Arm akordioa hilda dago, baina Nvidia ez da espero moteltzea

Nvidia 
NVDA,
-7.26%
asteazkenean itxieraren kanpaiaren ostean laugarren hiruhileko emaitzak jakinaraziko ditu, exekutiboei Wall Street zuzenean zuzentzeko lehen aukera emanez, SoftBank Group Corp-ekin 40 mila milioi dolarreko akordiotik.
9984,
-2.30%
Otsailaren 8an ofizialki erori zen. Akordioak Nvidia datu-zentroan urrunago bultzatzen lagundu nahi zuen, besteak beste, bere prozesatzeko unitate zentralak edo PUZak garatuz, gaur egun Intel Corp-ek duen eremua.
INTC,
-2.52%
eta Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-10.01%

Nvidia, AMD eta Intel hipereskalako datu-zentroak hornitzeko borrokan ari dira, hodeiaren eta interneten bizkarrezurra gisa balio duten zerbitzariz betetako eraikin masiboak. Nvidia-k negozio handi bat eraiki du bere sinadura grafikoen prozesatzeko unitateekin edo GPUekin "hiperskalatzaileak" hornitzen dituena, eta analisten ustez, Arm-aren akordioaren amaierak ez du eragotziko konpainia bere "Grace" txiparekin PUZetara mugitzea.

Irakurri: Wall Street-ek Nvidia-Arm akordioaren heriotzaren aurrean izandako erreakzioa: Ez duh

Arm-en akordiorik gabe, Nvidiaren datu-zentroaren hazkundea are garrantzitsuagoa izango da Wall Streetentzat txostenean. FactSet-ek inkestatutako analistek Nvidiaren datu-zentroen salmentak 3.19 mila milioi dolar izango direla espero dute, duela urteko hiruhilekoaren % 68ko irabazia, hau da, Intelek eta AMD-k azken txostenetan jarritako hazkunde-tasen eta dolar guztien artean egongo litzatekeela.

Intel-en datu-zentroen diru-sarrerak laugarren hiruhilekoan % 20 hazi ziren, 7.3 mila milioi dolar arte, eta AMDren enpresa, txip txertatu eta erdi pertsonalizatuaren unitatearen salmentak, datu-zentroen eta joko-kontsolaren diru-sarrerak barne hartzen dituena, % 75 hazi ziren urtean 2.24 mila milioi dolar arte. duela, datu-zentroen salmentak hiruhilekoko diru-sarreren % 25 inguru, hau da, 1.2 mila milioi dolar inguru.

Gehiagorako: begiratu atzera Intel-en eta AMD-ren irabazien emaitzei

Christopher Rolland Susquehanna Financial analistak esan zuen Intel-en eta AMDren datu-zentroen emaitzak seinale ontzat ikusten dituela Nvidia-rentzat, "GPUren eskaera etengabeak eta [datu-zentro] ingurune sendo batek bultzatuko duena". Gainera, ez du espero Nvidiak pandemian erdieroaleen ekoizpena oztopatu duten hornikuntza-katearen zailtasunak gehiegi sufritzea.

"Intel-ek bereziki nabarmendu du enpresan eta gobernuan indarra, Nvidia-k duela gutxi A100-ren trakzioa hazten ari den merkatu berdinetan", esan zuen Rolland-ek, Nvidia-ren beat-and-raise hiruhilekoa aurreikusten zuen bitartean. "Kontuan izan, AMD-k Epyc-en diru-sarrerak bikoiztu zituen YoY, DC ingurune hipereskala sendoa adieraziz".

"Hornikuntzari dagokionez, ohartzen jarraitzen dugu Nvidiaren fabrikazio bikoitzeko estrategiak (TSMC eta Samsung) abantaila nabarmen gisa balio duela industria osoko hornikuntza murrizketen garaian", esan zuen Rollandek, balorazio positiboa eta $ 360 prezio-helburua dituena. "Interesgarria da, 2022 datu-zentroen goi-lerroak jokoena gainditzen duen urtea izan daiteke, nahiz eta estua izan eta jolasari abantaila ematen diogun".

Zer espero

irabaziak: FactSet-ek inkestatutako 34 analistaren artean, Nvidia-k batez beste 1.23 dolarreko irabaziak argitaratuko ditu, duela urtebete jakinarazitako 78 zentimoko akzioko eta hiruhilekoaren hasieran espero zen 1.09 dolarko akzioko. Zifra guztiak iazko akzioen 4-ko banaketaren arabera doitu dira.

Diru-sarrerak: Wall Street-ek 7.42 mila milioi dolarreko diru-sarrerak espero ditu Nvidiarengandik, FactSet-ek inkestatutako 34 analistaren arabera. Duela urteko hiruhilekoan Nvidia-k 5 mila milioi dolarren eta hiruhilekoaren hasieran aurreikusitako 6.84 mila milioi dolarren aldean. Bere azken irabazien txostenean, Nvidiak 7.25 mila milioi eta 7.55 milioi dolar aurreikusi zituen. Datu-zentroen salmentez gain, 3.34 mila milioi dolarreko jokoen salmentak ere espero dituzte analistek.

Izakinen mugimendua: Nvidiaren laugarren hiruhilekoan edo urtarrilean amaitzen den hiruhilekoan, akzioak % 4 jaitsi ziren, eta PHLX Semiconductor Indexak. 
SOX,
-4.83%
aldi horretan %4.3 jaitsi zen. Bien bitartean, S&P 500 indizea 
SPX,
-1.90%
%3.8 jaitsi zen, eta Nasdaq Indize Konposatuak
COMP,
-2.78%
%11.1 jaitsi da. Azaroaren 29an, Nvidiaren akzioak 333.76 $-ko altuera historikoan itxi ziren, eta ordutik % 20 baino gehiago jaitsi da, Facebook guraso Meta Platforms Inc.
FB,
-3.74%
AEBetako publikoki negoziatzen den zazpigarren enpresarentzat, merkatu-kapitalaren arabera.

Nvidia-k azken bost urteetan irabazien kalkuluen goia izan du analistak eta 11 hiruhileko jarraian kaleko diru-sarreren estimazioak gainditu ditu. Joan den hiruhilekoaren txostenaren biharamunean akzioek % 8.2 irabazi zuten arren, akzioen mugimendua nahastu egin da taupada horien artean.

Analistek esaten dutena

Matthew Ramsay Cowen analistak, errendimendu handiagoa duen balorazioa eta 350 $-ko prezio-helburua duena, "hiruhileko anitzeko bultzadari eustea" espero du.

Ramsay-k esan du Nvidia "ondo kokatuta dagoela hazkuntza-joera laiko anitzak aprobetxatzeko bere lidergo teknologikoa informatika-hardware azeleratuan (GPU, DPU eta orain CPU), programazio-ingurune heldua eta software bertikalean".

Izan ere, Ramsay-k Nvidiaren 2023ko eta 2024ko aurrekontuak bultzatu zituen "ia soilik datu-zentroan", "azken oinarrizko oinarrien jarraipena Nvidia-ren beste taupada / igoera bat bultzatzeko eskaria oraindik eskaintza gainditzen duelako".

Irakurri: Baliteke txipak 2022rako agortzea eskasiari esker, baina inbertitzaileak kezkatuta daude festaren amaierarekin

B. of A. Securities analista Vivek Arya, zeinak Nvidia txip-en hautaketa nagusitzat hartzen duena, esan zuen txip-ekoizlea "Ez. 1 GPU saltzaile aprobetxatzen du Mooreren Legearen moteltzetik azeleragailuen eta haien software/garatzaileen ekosistema bereziaren beharra sortuz.

"Nvidia-ren silizio grafiko, software, eskala eta sistemen espezializazio oso erabilgarrien konbinazio bereziak teknologian hazten diren merkatu handien eta azkarrenen abangoardian kokatzen du, hodeiko informatika/AI, jokoak, ertz-prozesatzea, metabertsoa eta ibilgailu autonomo eta elektrikoak barne. ", esan zuen Aryak.

Stacy Rasgonek, gainditzeko balorazioa eta $ 360 prezio-helburua dituenak, esan zuen Arm-en akordioaren kolapsoak Nvidiari hauts lehor asko ematen diola aurrera jarraitzeko.

"Akordiorik gabe, Nvidia-k 19 milioi dolar baino gehiago ditu eskudirutan eta litekeena da urtero 10 milioi dolar baino gehiago sortzea, erosketak bezalako ekintza gehiago egiteko lekua utziz edo (espero ez hain eztabaidagarria?) M&A", esan zuen Rasgonek. "1.25 milioi dolarreko haustura ordaintzen da. Eta akzioak iragarpenean zegoen tokitik oso gainetik jarraitzen du (~ $ 120 banatuta doitu). Beraz, dirudienez, hemendik aukerak dituzte».

Irakurri: Nvidia-k urrearen presa metabertsora eraman nahi du AI tresna berriekin

Atif Malik Citi-ko analistak Nvidia-ren alde onak ikusten ditu eta datu-zentroen salmentek gainditzea eta jokoen diru-sarrerak adostasuna betetzea espero du.

"2022an datu-zentroen joerak sendo mantentzea espero dugu, AI/ML adopzioak hasierako sarreran jarraitzen baitu IT hodeiaren %10-15ean, prestakuntza-ereduen konplexutasuna GPT-3-rekin eta datu-zentro berriarekin (Hopper) modu esponentzialean hazten jarraitzen duelako. 5nm-ko produktuak abiarazten ditu ", idatzi zuen Malik, erosketa-balorazioa eta 350 $-ko xede-prezioa mantenduz. "Inbertitzaile batzuk Ethereum gisa kripto-gidatutako jokoen atzerakadaz kezkatzen diren bitartean
ETHUSD,
+ 1.50%
2022an partaidetza frogara joan behar da, kanibalizazio arrisku txikia ikusten dugu.

Ekoizpen arazoek Nvidia mugatu dezakete oraindik beste txip-ekoizle batzuk dituelako, ohartarazi du Rosenblatt Securities Hans Mosesmannek.

"Uste dugu eskaintzan murrizketak, orokorrean, epe hurbileko gorakada mugatzen duen faktorea izango dela", idatzi zuen Mosesmannek, erosketa-balorazioa eta 400 $-ko prezio-helburua dituena. "Irabazien deialdian bilatu beharreko puntu nagusiak hornikuntza kateari eta Omniverseri buruzko iruzkinak daude, baita Arm hausturaren ondorioak ere".

Nvidia estaltzen duten 44 analistatik, 35ek erosketa-balorazioa dute, zazpik atxikipen-balorazioa eta bik salmenta-balorazioa, batez beste 345.21 $-ko prezio-helburuarekin, hau da, akzioen egungo prezioaren % 30 inguru, FactSet-en arabera.

MarketWatch langileen idazle Jeremy C. Owens-ek artikulu honetan lagundu zuen.