2023ko "Bond Bounce" baterako erosteko dibidendu onenak

Oraintxe bertan konfigurazio ikaragarria dugu Ogasunetan, eta 4 urteko ordainsaria ia %10ko etekina "iraultzeko" erabiliko dugu. ikusgarria %7.9+, hilero ordainduta, abiarazteko.

Eta gehiago: gure buruari "deskontu bikoitza" arraroa egingo diogu gure bonu erosketetan.

Dagoeneko deskontatuta dauden bonuak hartuz egingo dugu (Jay Powell-en Dirty Harry-ren tasei esker) eta bat aplikatuz. bigarren Pixka batean hitz egingo dugu bi funts itxien (CEF) bidez erosiz deskontua.

Azken 15 urteetan, 10 urteko etekina handitu egin da askotan, % 4ko "sabaia"ra iritsi arte. Errendimenduaren beherakada eta prezioen gorakada (prezioak eta etekinak kontrako norabideetan mugitzen diren heinean) sortzen dira.

Berriz ere %4 errebotatu dugu, hau da, 10 urterako arnasa hartzeko leku logikoa, Silicon Valley Bankuko albisteak jarraituz joan den bezala. %4ko sabaiak berriro eusten badu, bonuek —eta behean sakonduko ditugun funtsek— gora egin beharko lukete.

Egia esan, kontrakook badakigu "% 4ko estalkia" ez den arte bakarrik mantenduko dela. Baina Powell-ek fabrikatutako atzeraldiarekin, litekeena da, etekinen jaitsiera iristen denean (atzeraldi gisa beti. inbertitzaileak bonoetara korritzen bidaltzea), badirudi oraingoz bizkor eustea.

Hau, bide batez, nire lanean atera genuen "garbitu eta errepikatu" merkataritza bera da Kontrako sarreren txostena zerbitzua udazkenean, 10 urteko etekinak %4ko sabaitik gora egin zuen azken aldian.

Orduan, "Bond Bounce"-ra jokatu genuen bi ETFren bidez, the iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD
LQD
), urriko zenbakian jaso genuena, eta iShares 20 urtetik gorako Treasury Bond ETF (TLT
TLT
), gure azaroko erosketa.

Mutila, eman al dute mugimendu hauek!

Zein da gure antzezlana gaur? TLTk itxura ona du hemen, eta behingoz benetan herrialde (Nahiz eta argitaratutako etekina % 2.7 besterik ez den, bere SEC etekina, neurri egiazkoena, % 3.9koa da.

Baina errendimendu handiagoak nahi badituzu, eta potentzial handiagoak, begiratu CEF fidantza, hiru arrazoirengatik:

1. Deskontu sakonak: CEFek beren zorroaren balioak baino maila ezberdinetan negoziatzen dituzte, eta askotan deskontuarekin. NAVrako deskontu hauek, deitzen diren bezala, ez dira ETFekin existitzen.
2. CEFek asko ordaintzen dute etekin handiagoak ETFak baino. CEF batez besteko %8 inguru ordaintzen da gaur egun.
3. CEFak gizakiek zuzentzen dituzte, algoritmoak baino, eta hori bereziki garrantzitsua da Bondland-en, non sakon konektatutako kudeatzaileek gai berri onenetarako sarbiderik onena lortzen baitute.

Hona hemen zure zerrendan jartzeko % 7.9ko eta % 10eko dibidenduak dituzten bi bonu CEF, kalitatearen arabera (onetik handira).

Ona: PGIM High-Yield Bond Fund (ISD)

Taulan dagoen bonu-CEF etekin handienetako bat ISDren %10.4ko ordainketa da. Funtsak 588 bonu ditu guztira, batez ere AEBetako konpainietakoak.

Kreditu-kalitatea gure "puntu gozoan" dago: bere zorroaren zatirik handiena B eta BBB bitartekoa da, inbertsio-kalifikazioaren lerrotik kanpo. Hor daude bonu-negozio onenetako batzuk, jokalari handi gehienak inbertsio-mailako paperera mugatzen baitira.

Gainera, ISDren %10eko ordainketak izan du hazi-2019an bi aldiz gora egin zuen, ondorengo hiru urteko zaborrontziko suteari eutsi aurretik.

Gainera, fondoa Prudential-ek zuzentzen du, finantza-munduaren oinarria, beraz, badakizu kudeaketak "in" duela bonu berriak jaulkitzen direnean. Garrantzitsua da bonu-merkatuan, ez baita akzioen bezain “demokratikoa”: konexioek balio dute, horregatik bonu-funtsen kudeatzaile gehiagok gainditzen dituzte beren erreferentziak akzioen aldetik baino.

Hori, bide batez, ISDren kasua da, erreferentziatik gora egin baitu SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF (JNK
JNK
) 2012an sortu zenetik.

Azkenik, % 10.8ko deskontu polita lortzen ari gara ISDn, beraz, funtsean, bere fidantza-zorroa 89 zentimoren truke erosten ari gara dolarrarengatik.

Bikaina: AllianceBernstein Global Income Fund (AWF)

AWF-k % 8.0 ematen du gaur eta bere zorroaren zatirik handiena (% 74) inbertsio-mailarik gabeko bonuetan du, gehienbat B eta BBB tartean, ISD bezala. Eta izena izan arren, AWFren zorroaren bi heren baino gehiago AEBetan dago.

Baina AWF-k bere esku daukan bonu-kopuruari aurre egin behar dio: 1,580 azken zenbaketa batean. Horrek ezabatzen du lehenetsitako bonu batek edo bik gure etekinak kaltetzeko arriskua.

AWF-k gurea ere mugatzen du iraupen arriskua bere bonuen batez besteko epemuga 5.9 urtekoa baita, espektroaren erdian. (Bondaren iraupena zenbat eta luzeagoa izan, orduan eta arrisku handiagoa izango da tasak igo eta errentagarritasun handiagoko bonu berriak jaulki ahala).

Eta, azkenik, errebote-kopurua berriro apur bat jendez gainditzen hasi bada ere, AWF %5eko deskontuarekin erosteko aukera dugu oraindik.

Noski, hori ISDren % 8 baino akordio txikiagoa da, baina AWF da oraindik ere hemen erosi hobea, bere historia askoz luzeagoa ikusita: AWF 1993tik dago eta % 1,300+ etekina eman du geroztik, tasak gora eginez, tasak jaitsiz, boom eta bust.

Gainera, ISDk bezala, hautsez beteta dago JNK, errendimendu handiko bonuen erreferentzia, 2007an ETF abian jarri zenetik, bonuentzat hamarkada gogorra izan arren.

Azkenik, ordainketa sendoa da: AWF-k hilabetero zabaltzen jarraitu du azken hiru urteetan eta dibidendu berezi bat ere ordaindu du urtarrilean, akzio bakoitzeko 0.0977 dolar, bere ohiko hileko 0.0655 dolar ordaintzeaz gain.

Brett Owens inbertsioko estrategia nagusia da Kontrako ikuspegia. Diru sarrera gehiago lortzeko, eskuratu doako kopia bere azken txosten berezia: Zure Erretiro Aurreratuaren Zorroa: Dibidendo Ikaragarriak — Hilero — Betiko.

Dibulgazioa: bat ere ez