Dibidenduak gora egiten dituzten akzioen bila: funts-kudeatzaile hauek zure ordainketak hazten jarraitzeko estrategia bat dute

"Inflazioak merkatuaren balorazioan duen eraginak merkatuaren zuzenketa bultzatu du orain arte, interes-tasen igoerak enpresen errentagarritasunean izan duen eragina baino", idatzi zuten funtsen kudeatzaileek. urte amaierako txosten hau.

Elkarrizketa batean, Getazek eta Quinlanek eztabaidatu zuten nola hautatzen dituzten dibidenduen akzioak eta nola ikus ditzaketen inbertitzaileek epe luzerako joera txarrak erakusten dituzten enpresen aurrean urruntzen lagun diezaieketen abisu seinaleak.

Quinlanek esan zuen: "Ondasun eta zerbitzuen eskaera leunagoa ikusi dugu, jendeak gutxiago erosten, merkataritzan behera egiten du eta aurrezki-tasak jaisten ari direla".

Getazek 25.5 milioi dolarreko Franklin Rising Dividends Funtsa kudeatzen du
FRDAX,
+ 0.55%,
errentagarritasun osoa maximizatzea bilatzen du, batez ere dibidenduak etengabe eta nabarmen igotzen ari diren enpresetan inbertituz, eta horrela jarraituko dutela uste dute, egungo dibidenduen etekinak alde batera utzita. Funtsak lau izarreko balorazioa du (bigarren altuena) Morningstar-en "Large Blend" funtsen kategorian. Abenduaren 55n 31 akzio zituen.

Quinlan Franklin Equity Income Fund 3.8 milioi dolarreko kudeatzaile nagusia da
FEIFX,
+ 0.94%,
horrek enfasi handiagoa ematen die ordainketak etengabe igo dituzten enpresen egungo dibidenduen etekin handiagoak dituzten akzioetan. Funtsa epe luzerako hazkunderako ere kudeatzen da. Morningstar-ek lau izar baloratu ditu, inbertsio-informazioaren hornitzailearen "Balio handia" kategorian. 69 amaieran 2022 partaidetza zituen.

Dibidenduetara bideratutako estrategiek zezen-merkatuetan indize zabalak gutxitu dituzten arren, gauzak aldatzen dira garai gogorrak direnean. Urte bateko grafiko honek funtsek SPDR S&P 500 ETF-ren errendimendua nola gainditu duten erakusten du.
ESPIA,
+ 1.07%
dibidenduak berriro inbertituta:

Intel eta beste hiru enpresa teknologikoen konparaketa

Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
laugarren hiruhilekoko emaitza espero baino ahulagoak jakinarazi eta eman orientazio tristea lehen hiruhilekoan, iShares Semiconductor ETF-k dituen 30 konpainien konparaketa.
SOXX,
+ 1.49%
abisu zorrotza eman zuen. Intel bakarrik zegoen analistek 2023 eta 2024 urteetarako doako kutxa-fluxua negatiboa izatea espero zuen taldeko enpresa bakarra baita.

Enpresa baten doako diru-fluxua kapital-gastuen ondoren geratzen den diru-fluxua da. Dibidenduak ordaintzeko edo beste helburu korporatiboetarako erabil daitekeen dirua da.

Doako kutxa-fluxuak bi urtez gorriz ibiltzea espero denez, urtean 6 milioi dolar inguru ordaintzen dituzten akzio arrunten dibidenduengatik eta gastuak murrizteko langileak kaleratzen dituzten bitartean, ez da abisurik falta Intelentzat.

Inteli buruz galdetuta, Quinlanek esan zuen: "Horrelako edozein egoeratan, galdera zuzena da dibidendua iraunkorra den ala ez".

Getazek esan zuen Intelek ez zuela Franklin Rising Dividends Fund-erako sailkatuko, ez zuelako ordainketak nahikoa nabarmen igotzen, epe luzerako. Texas Instruments Inc-rekin alderatzea proposatu zuen.
TXN,
+ 0.61%,
bi Franklin funtsek dutena. Hona hemen konparazioa, Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.31%
eta Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.00%,
Franklin Rising Dividends Fund-ek dituenak:

Enpresa	Ticker	Bost urteko CAGR dibidendua	Azken dibidenduen igoera	Azken dibidenduen gehikuntzaren zenbatekoa	Egungo dibidenduen etekina	Errentagarritasun osoa - 5 urte
Intel Corp.	INTC, + 2.61%	4.0%	1/26/2002	5.2%	5.3%	-27%
Texas Instruments Inc.	TXN, + 0.61%	14.9%	9/15/2022	7.8%	2.8%	100%
Analog Devices Inc.	ADI, + 1.31%	11.1%	2/15/2022	10.1%	1.7%	134%
Microsoft Corp.	MSFT, + 3.00%	10.1%	9/20/2022	9.7%	1.0%	217%
Iturriak: FactSet, enpresen fitxak

Hirugarren zutabeak bost urteko urteko hazkunde tasak (CAGR) erakusten ditu dibidenduen ordainketak, azken urteko dibidenduen ordainketa arrunten baturan oinarrituta.

Intelek du orain arteko dibidenduen etekin handiena, eta horrek neurri batean bere akzioen prezioaren beherakada islatzen du. Beste lau konpainien egungo etekin baxuek beren akzioen bilakaera ona islatzen dute, eta, aldi berean, kapitalaren hazkundearen garrantzia azpimarratzen dute bi fondo horien estrategietarako.

Azterketa hau gehiago hartuz, ikus ditzagun berriro lau akzioei, dibidenduen etekinei arreta berezia jarriz:

Eskuineko zutabeak duela bost urte erosi dituzun akzioen dibidenduen etekina zenbaterainokoa izango litzatekeen erakusten du. Intelek bakarrik erakusten du egungo dibidenduen etekin handiagoa bost urteko akzioekin baino. Eta Texas Instruments-en adibide bikaina dugu denboran zehar diru-sarrera esanguratsu bat nola eraiki dezakezun enpresa egonkor batekin, bere ordainketak handitzen dituen doako kutxa-fluxua handitzen den heinean.

Intelen adibidera itzuliz, Getazek esan zuen dibidenduen hazkundea moteltzea "arreta jartzeko eta elkarrizketetan parte hartzeko seinalea" zela. Dibidenduen gehikuntza-tasa motelagoa izan daiteke erosketa baten ondoren aldi baterakoa, adibidez, baina ordainketa-gehikuntzen beherakada ere "gauzak gogorragoak diren adierazle" izan daiteke enpresa batentzat, esan zuen.

Quinlan-ek esan zuen "diru-fluxu librearen ibilbidea eta horren egonkortasuna, erresilientzia eta fidagarritasuna oso garrantzitsuak dira gure estrategietarako".

Getazek ere esan zuen ez zuela dibidendu handiagoak ordaintzeko soilik bilatzen. Beste era batera esanda, ez du ikusi nahi dibidenduen eta doako kutxa-fluxuaren ratioa hazten ari denik; ordainketak handitzea nahi du. delako doako kutxa-fluxua handitzen ari da.

Intel alderaketari buruzko ohar bat gehiago bere negozioaren izaeran islatzen da. Getazek Texas Instruments eta Analog Devices-en alde egiten du, neurri batean, erdieroale analogikoen teknologia eta kostu baxuagoaren izaeragatik, "mundu fisikoa hartu eta mundu digitalera itzultzen baitute". Erdieroale analogikoen osagaiak potentzia kontrolatzeko gailuak eta azelerometroak dira, Intelek garatzen dituen puntako prozesatzeko txip motak baino kapital gutxiago erabiltzen dutenak.

Intel bezalako goi-mailako teknologiako diseinatzaile eta fabrikatzaile batentzat, beti dago "belaunaldi bat galtzeko" arriskua produktuaren garapena gaizki egiten bada", esan du Getazek. «Analogikoarekin, ziklo luzeagoak dituzu. Bost edo 10 urtez ingeniaritza dezakezu. Automobilgintzarentzat are luzeagoa da».

Beste dibidenduen ekoizleen alde

Hona hemen Getazek eta Quinlanek aipatutako beste zenbait enpresa:

• Getaz-ek Mondelez International Inc.
  MDLZ,
  + 1.31%
  eta PepsiCo Inc.
  PEP,
  + 0.79%
  Denborarekin "moztu eta gehituko" dituen bi kontsumo-marka gisa, bi konpainiek "kalitatea, erresilientzia eta oreka" ekartzen baitituzte Franklin Rising Dividends Fund-era.

• Quinlanek esan zuen epe luzera bideratua zegoen arren, merkatuaren hegazkortasunak Astrazeneca PLC biltzeko aukera eman ziela berari eta Getazi.
  AZN,
  + 1.23%
  bi funtsentzat prezio erakargarrietan. Konpainiak minbizia eta gaixotasun kardiobaskularrak tratatzeko botiken "bide onak" aipatu ditu.

• United Health Group Inc.
  UNH,
  -0.06%
  bi funtsen esku dago, kudeatzaileek konpainiaren doako cash-flow ibilbide ona eta joera demografiko aldekoak aipatuz. Bi funtsek duten eta bi kudeatzaileek dibidenduen gehikuntza koherenteetarako aipatu duten beste akzio bat Lowe's Cos da.
  BAXUA,
  + 2.46%.

Ustiategi nagusiak

Hona hemen Franklin Rising Dividend Income Fund-ek abenduaren 10n dituen 31 akzio nagusiak:

Eta hona hemen Franklin Equity Income Fund-en 10 inbertsio nagusiak abenduaren 31n:

Egin klik tickeretan enpresa edo ETF bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.

Klikatu hemen Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.

Ez galdu: 20 AI akzio hauek datorren urtean %85era igoko direla espero dute analistek