Inflazioaren eragina inbertsioetan

Nola babestu ditzaketen inbertitzaileek beren zorroak inflazioaren igoeraren ondorioetatik

Ekonomikoki atzera bota zaituela sentitzen al duzu? Ez zara bakarra. Inflazioak bere punturik gorenera jo du, 2022ko txostenen arabera. Hainbat negoziori eragin dio, edozein neurritan, kontsumitzaileen erosketak murrizteagatik. 

Zer da inflazioa?

Inflazioa Ekonomia bateko zerbitzuen eta ondasunen prezio-maila orokorrak denbora-tarte batean etengabe hazten duen fenomeno ekonomikoa da. Ikerketa Prospect, Negozioari buruzko laginean, inflazioa bizi-kostuaren igoera iraunkor gisa deskribatzen du, askotan Kontsumo Prezioen Indizeak (KPI) neurtuta.

Inflazioa kezka nabarmena da inbertitzaileentzat, denboran zehar inbertsioen erosteko ahalmena suntsi baitezake. Inflazioak ekonomian eta finantza-merkatuetan ere eragina izan dezake, eta interes-tasen, akzioen prezioen eta bonuen errendimenduen aldaketak eragin ditzake. Hemen, inflazioak inbertsioetan duen eragina aztertuko dugu eta inbertitzaileek beren zorroak inflazioaren igoeraren ondorioetatik babesteko moduak aztertuko ditugu.

Inflazioaren eragina inbertsioetan

Inflazioak nabarmen eragin dezake inbertsioetan, denboran zehar diruaren benetako balioa murrizten duelako. Ondasunen eta zerbitzuen prezio-maila orokorra igotzen denean, diru kopuru berdinak ondasun eta zerbitzu gutxiago eros ditzake. Horrek esan nahi du eskudirua edo eskudiru baliokideak dituzten inbertitzaileek beren inbertsioen balioa termino errealetan murrizten ikusi dezaketela. 

Esaterako, inflazioa % 3koa bada eta inbertitzaileak 100 $ eskudirutan baditu, diru horren balioa erosteko ahalmenari dagokionez, 97 $-ra murriztuko litzateke urtebeteren buruan.

Bonds

Bonds gobernuek eta beste erakunde batzuek inbertitzaileengandik funtsak biltzeko jaulkitako segurtasun mota bat dira. Norbaitek bonu bat erosten duenean, jaulkitzaileari dirua maileguan ematen dio, eta, horren truke, interes-ordainketak eta kapitala epemugan jasotzen ditu. Bonuen interesen ordainketa finkoak dira, hau da, ordainketen benetako balioa gutxitzen da inflazioa igo ahala. 

Bonu bat epemugara arte edukiz gero, bonuaren balio nominala jasoko duzu, baina printzipalaren erosteko ahalmena txikiagoa izango da inflazioaren ondorioz. Ondorioz, inflazioaren igoerak bonuen errentagarritasun erreal txikiagoak eragin ditzake.

Izakinak

Izakinak korporazio baten jabetza adierazten du, eta akzio bat erosten duzunean, konpainiaren irabazien eta aktiboen zati bat erosten ari zara. Inflazioa igotzen denean, enpresek lehengaien eta eskulanaren kostu handiagoak jasan ditzakete, irabazi-marjinak txikiagoak eraginez. Horrek akzioen prezioak jaistea ekar dezake, inbertitzaileak konpainiaren irabazien potentzialarekiko zuhurragoak diren heinean. Bestalde, baliteke enpresa batzuek kostu handiagoak kontsumitzaileei helarazi ahal izatea prezioak igoz, eta horrek etekin handiagoak eta akzioen prezioak igo ditzake.

Higiezinen

Higiezinen denboran zehar diru-sarrerak eta estimua eman ditzakeen ondasun materiala da. Inflazioak hainbat modutan eragin dezake higiezinetan. Inflazioa igotzen denean, eraikuntzako materialen eta eskulanaren kostua handitzen da, eta ondorioz, inbertsioak txikiagoak dira. 

Inbertsio estrategiak zorroak inflaziotik babesteko

Inbertitzaileek hainbat inbertsio estrategia erabil ditzakete beren zorroak inflazioaren eraginetatik babesteko. Estrategia horietako batzuk hauek dira:

Inflazioa babestutako baloreetan inbertitzea

Inflazioaz babestutako baloreak inflazioaren aurka babesteko bereziki diseinatutako inbertsioak dira. Balore horien artean, Ogasunaren Inflazioari Babestutako Baloreak (TIPS) eta inflazioari lotutako bonuak daude. AHOLKUAK AEBetako Ogasunak jaulkitako bonuak dira, inflazioari indexatuta daudenak, hau da, bonuaren balio nagusia inflazioarekin batera igotzen da. 

Inflazioari lotutako bonuek antzera funtzionatzen dute, baina beste gobernuek eta korporazioek jaulkitzen dituzte. Inbertitzea inflazioan babestutako baloreek inbertitzaileei inflazioaren aurkako estaldura eskain diezaiekete balore horien balioa inflazioarekin batera igotzen baita.

Aktibo errealetan inbertitzea

Aktibo materialak ondasun fisikoak dira, hala nola higiezinak, salgaiak eta baliabide naturalak. Haien balioa inflazioarekin batera handitzen da. Esaterako, inflazioa igotzen denean, urrea eta petrolioa bezalako lehengaiek gora egin ohi dute. 

Hala ere, aktibo ukigarrietan inbertitzea ere arriskutsua izan daiteke, aktibo horien balioa aldakorra izan daitekeelako eta merkatuaren gorabeheren menpe.

Inbertsioak dibertsifikatzea

Dibertsifikazioa baliozko inbertsio-estrategia da, inbertsioak aktibo-klase desberdinetan zabaltzen dituena. Horrek edozein inbertsioren galerak izateko arriskua murrizten lagun dezake. Dibertsifikazioak inflazioaren efektuetatik babestu dezake, aktibo-klase ezberdinek inflazio-aldietan desberdin funtzionatzen dutelako. 

Adibidez, inflazio-aldietan akzioek portaera txarra izan dezaketen arren, Amerikako Estatu Batuetako eta higiezinek ondo funtziona dezakete. Inbertsioak aktibo klase desberdinetan dibertsifikatuz, inbertitzaileek beren zorroak inflazioaren eraginetatik babes ditzakete.

Errendimendu handiko akzioetan inbertitzea

Errendimendu handiko akzioak dibidenduen etekin handia ordaintzen duten akzioak dira. Akzio horiek errenta lortzen dute inflazio-aldietan ere. Hau da, dibidendu handiak ordaintzen dituzten enpresek irabazi eta kutxa-fluxu egonkorrak izateko aukera handiagoa dutelako, eta horrek inflazioak errentagarritasunean duen eragina arintzen lagun dezake. Gainera, errendimendu handiko akzioek inbertitzaileei diru-sarrera-iturri bat eskain diezaiekete, eta horrek inflazioak beren zorroaren balioan dituen ondorioak konpentsatzen lagun dezake.

Sortzen ari diren merkatuetan inbertitzea

Inbertitzerakoan merkatu berriak sortzen, hazkunde eta garapen ekonomiko azkarra bizi duten herrialdeetan inbertitzen ari zara. Merkatu hauek, normalean, merkatu garatuek baino gutxiago eragiten diete inflazioak. Hori gertatzen da gorabidean dauden merkatuek zor-maila txikiagoak eta truke-tasa malguagoak izan ohi dituztelako, eta horrek inflazioak beren ekonomietan duen eragina arintzen lagun dezakeelako. Gainera, gora egiten ari diren merkatuek hazkunde tasa handiagoak dituzte, eta horrek inbertitzaileei etekin handiagoak izateko aukera eman diezaieke.

Ondorioa

Inflazioa kezka handia da inbertitzaileentzat, denboran zehar inbertsioen erosteko ahalmena erabat suntsitzen duelako. Hala ere, inbertitzaileek hainbat inbertsio estrategia erabil ditzakete beren zorroak inflazioaren eraginetatik sendotzeko. Estrategia horien artean daude inflazioan babestutako baloreetan inbertitzea, aktibo ukigarrietan inbertitzea, inbertsioak dibertsifikatzea, errendimendu handiko akzioetan inbertitzea eta sortzen ari diren merkatuetan inbertitzea. 

Estrategia hauek erabiliz, inbertitzaileek epe luzera etekin handiagoak sor ditzakete. Erresuma Batuko saiakerak iradokitzen du inbertsiogileek inbertsio-helburuak, arrisku-tolerantzia eta finantza-egoera arretaz kontuan hartu behar dituztela beti inbertsio-erabakiak hartu aurretik.