3. Hiruhilekoko Guru Stock Gehien Erosiak

Laburpena

• Guruek 5 akzio hauek hartzen ari ziren 3. hiruhilekoan.

2022ko hirugarren hiruhilekoa beste aldi etsigarri bat izan zen inbertitzaileentzat. Inflazioak indartsu jarraitu zuen, Erreserba Federalak interes-tasak igotzen jarraitu zuen eta etxebizitza-merkatua ere ahultasun-zantzuak erakusten hasi ziren, kontsumitzaileak kostuen igoeraren eta hipoteka-tasaren igoeraren konbinazioarekin kolpatu baitzituzten.

Inbertitzaileek irabazien txosten eskasak digeritu zituztenez eta Fedek interes-tasaren igoerak laster arintzeko itxaropenari ekin ziotenez, S&P 500 % 6 jaitsi zen irailaren amaierako hiru hilabeteetan zehar, Nasdaq-ek % 5 galdu zuen eta Dow Jones-ek. Industria Batez bestekoa %7 jaitsi zen.

Baliteke akzioen prezioak jaisten ikustea desanimagarria izan daiteke, baina balio-inbertitzaileentzat, horrek aukera gehiago sortzen ari direla ere esan nahi du. GuruFocus-en arabera Aukera beroak, inbertitzaileei guru erosketa edo saldu kopuru handiena izan duten akzioen azterketa egiteko aukera ematen dien azken arauzko espedienteetan oinarrituta, hirugarren hiruhilekoan zehar guruen artean bost erosketa ezagunenak (erosketa garbiek zehaztutakoaren arabera) Salesforce Inc izan ziren. . (CRM, Finantza), FedExFDX
Corp. (FDX, Finantza), Micron TeknologiaMU
Inc. (MU, Finantza), Fidelity National Information Services Inc. (FIS, Finantza) eta BroadcomAvgo
Inc. (Avgo, Finantza).

Inbertitzaileek kontuan izan behar dute artikulu honetako datuak inbertsio-enpresentzako 13F fitxategietan eta elkarrekiko fondoen zorroaren eguneraketetan oinarritzen direla, guru baten partaidetzen irudi osoa ematen ez dutenak. 13F-ek AEBetako akzio arruntak soilik biltzen dituzte, eta elkarrekiko fondoen eguneraketak normalean AEBetako eta atzerriko akzio arruntak barne hartzen dituzte. Ez sartu beste aktibo edo inbertsiorik, hala nola bonuak, kreditua, etab. Zenbaki guztiak hiruhilekoaren amaierakoak dira soilik; litekeena da hiruhilabetea amaitu ondoren guruek dagoeneko aldaketak egin izana posizioetan. Hala ere, datu mugatu hauek ere informazio baliotsua eman dezakete.

Salesforce Inc.

Salesforce Inc. (CRM, Finantza) 15 guru erosketa izan zituen hirugarren hiruhilekoan bost saldurekin alderatuta, eta ondorioz 10 erosketa garbi izan ziren. Beheko grafikoak erakusten duen bezala, hirugarren hiruhilekoa jarraian markatzen du non guruak gehienetan goraka ari diren akzioetan:

Akzioen prezioa 169.57 dolar izan zen hiruhilekoan. Joel Greenblatt (Lanbide, zorroa) eta Mark Hillman (Lanbide, zorroa) akzioak erosten zituzten guruen artean zeuden, saltzaileak barne Baillie Gifford (Lanbide, zorroa) eta Ken Fisher (Lanbide, zorroa). Hiruhilekoaren amaieran, akzioak 21 gururen zorroetan agertu ziren.

Salesforce-k bere segmentu guztietan bi digituko hazkundea lortu du azken bi ekitaldi fiskaletan, enpresa gehiagok bere irtenbideak hartzen baititu bezeroekin eta bezero potentzialekin harremanak eta komunikazioak kudeatzeko. Neurri batean, Tableau, Mulesoft eta Slack bezalako maiz erosketen ondorioz gertatzen da. Salesforcek ziur dago etorkizuneko hazkundea indartuko duela Slack beste zerbitzu batzuetan integratuz.

Hegaldi handiko teknologiako akzio hau guztiz merkea ez den arren, bere akzioen prezioa erdira murriztu da garai guztietako maximoetatik, eta ondorioz GF Balioen taula nabarmen gutxietsita baloratzeko.

FedEx Corp.

FedEx Corp. (FDX, Finantza) 14 guruk erosi zuten eta zortzi erosketa garbiren truke sei guru saldu ziren. Guruek azken bost hiruhilekoetan gorakada izan dute gehienbat akzio honekin:

Hiruhilekoan zehar, FedEx-en akzioak 211.05 dolarren batez besteko prezioan saldu ziren. Guru erosleak barne John Hussman (Lanbide, zorroa) eta Joel Greenblatt (Lanbide, zorroa), saltzaileak barne Ray Dalio (Lanbide, zorroa) eta Ken Fisher (Lanbide, zorroa). Hiruhilekoaren amaieran, 18 guruk zuten akzioetan.

FedEx-en akzioek historiako egun bakarreko beherakadarik okerrena izan zuten hirugarren hiruhilekoan 2023ko lehen hiruhilekoko irabazien txosten negargarri baten ondoren. Konpainiak bere burua gehiegi balioesteko historia du, baina oraingoan, analistek 25eko irabazien gidaritza txikiena galdu zuen. %, inbertitzaileak izua eraginez. Hala ere, negozioari eusten dioten epe luzerako oinarriek bere horretan jarraitzen dute, eta enpresak berreskuratu beharko luke ekonomia suspertzen denean.

Bitartean, akzioak merke saltzen dira prezio-irabazien ratioa 13.03koa, hau da, bere balorazio historikoaren mediana baino askoz baxuagoa da, eta duin bat dauka dibidenduen etekina 2.14%.

Micron Technology Inc.

Micron Technology Inc. (MU, Finantza) 14 guru erosketa izan zituen hirugarren hiruhilekoan sei salmentarekin batera, eta zortzi erosketa garbi izan ziren. Gurus apur bat gorakada izan zen akzioarekin bigarren hiruhilekoan ere, baina ez hirugarren hiruhilekoan bezainbeste:

Micronek 58 dolarreko batez besteko prezioan negoziatu zuen hiruhilekoan zehar. Prem Watsa (Lanbide, zorroa) eta Yacktman aktiboen kudeaketa (Lanbide, zorroa) akzioak erosten zituzten guruen artean zeuden, saltzen zituztenak barne Alan Fournier (Lanbide, zorroa) eta David tepper (Lanbide, zorroa). Akzioak 23 guruen zorroetan agertu ziren hiruhilekoaren amaieran.

Micron-ek dio epe hurbileko industriaren bit-eskariaren murrizketa nabarmena ikusten ari dela, batez ere kontsumo-merkatuen ahultasunagatik, ordenagailuak eta telefono mugikorrak barne. Hala ere, Sanjay Mehrotra presidente eta zuzendari nagusiak baikor jarraitzen du memoria eta biltegiratze epe luzerako aurreikuspenetan. Memorian eta biltegiratzean arreta jartzen duelako, konpainia parekide askok baino astindu ekonomikoekiko sentikorragoa da.

Urteotan konpainiak marjina hobetu izana negozioaren sendotasunaren seinale pozgarria da, eta ziurrenik atzeraldi ekonomiko batean bizirik irauteko behar duena duela erakusten du. The diru-zorra ratioa 1.0 marka gainditu zuen 2018an eta harrezkero horren gainetik mantendu da.

Fidelity National Information Services Inc.

13 guru zeuden Fidelity National Information Services Inc.-ren akzioak erosten (FIS, Finantza) hirugarren hiruhilekoan bost akzio saldu zituzten bitartean, zortzi erosketa garbi lortu zituzten. Guruek 2020ko azken hiruhilekotik gora egin dute gehienbat akzio honekin:

Fidelity-ren akzioek batez beste 93.12 dolar izan zituzten hirugarren hiruhilekoan. Akzioen erosleen artean, besteak beste, guruak zeuden Wallace Weitz (Lanbide, zorroa) eta Ray Dalio (Lanbide, zorroa), saltzaileak barne Elfun Patronatua (Lanbide, zorroa) eta Diamond Hill hiriburua (Lanbide, zorroa). Akzioak 18 gururen jabe ziren hiruhilekoaren amaieran.

AEBetako higiezinen eta hipoteken industrien titulu-aseguru eta likidazio-zerbitzuen hornitzaile nagusia izanik, Fidelity etxebizitzen merkatu beroari eta hipoteka-tasa baxuei etekin handia atera die iraun zuten bitartean. Merkatuko lidergoa mantentzeko eta zabaltzeko, Fidelity-k higiezinen teknologian inbertitzen ari da, hau da, higiezinen industriak aurrerapen teknologikoetan atzera egiten duela kontuan hartuta.

Baldintza honen arriskua etxebizitza-merkatu ziklikoari oso estu lotuta egotea da. Arrisku hori argi eta garbi ikus dezakegu akzioek aurten etxebizitza-merkatuaren moteltze-motelaren eraginez. The GF Balioen taula orain akzioak balio-tranpa posible gisa baloratzen ditu, baina etxebizitzen merkatuarekin batera noizbait berreskuratu beharko luke.

Broadcom Inc.

Broadcom Inc. (Avgo, Finantza) 12 guru erosketa eta lau salmenta izan zituen hirugarren hiruhilekoan, hau da, zortzi erosketa garbi. Honek urteetako lehen hiruhilekoa markatzen du guruak akzioen inguruan hain altzarrak izan direnean:

Hirugarren hiruhilekoan 510.87 dolarreko batez besteko prezioan saldu zen akzio honek. Akzioen erosle Guru barne Ron Baron (Lanbide, zorroa) eta Ronald Muhlenkamp (Lanbide, zorroa), saltzaileak barne Sarah Ketterer (Lanbide, zorroa) eta Steven Romick (Lanbide, zorroa). Hiruhileko amaieran 16 guru zeuden akzioen jabe.

Erdieroaleen fabrikazio eta azpiegiturako software soluzioen erraldoi honek akordio bat egin zuen VMware eskuratzekoVMW
(VMW, Finantza) 61 milioi dolarreko dirutan eta akzioetan urte hasieran, nahiz eta akordioa oraindik ez den egin arauzko kontrol bidez. Broadcom-ek erosketetan oinarritutako hazkunde-estrategia jarraitzen ari da azken urteotan Hock Tan presidente eta zuzendari nagusiarekin, eta VMware osagarri bikaina izan daiteke, konpainiaren software dibisioa berritu dezakeelako; izan ere, akordioa ixtean, konpainiak bere software dibisioa VMware izenarekin birmarkatzeko asmoa du.

Enpresek fusio-sinergiek software-berrikuntza eta hazkunde-aukerak bizkortzea espero dute, enpresen azpiegiturarako eta hodeiko informatikarako gaitasunak zabalduz. Akordioa lortzen bada, inbertitzaileen sentimenduari bultzada ere izan liteke. Broadcom-en inbertitutako kapitalaren etekina (ROIC) bere kapitalaren batez besteko kostu haztatua (WACC) gainetik dago etengabe, akziodunentzako balioa sortzen bikaina dela adierazten du.

Disclosures

Ez dut/dugu posiziorik aipatutako akzioetan, eta ez dut hurrengo 72 orduetan aipatutako akzioetan posizio berririk erosteko asmorik.