Kaixo! Aste honetako ETF-ek Miamin egindako azken Exchange-ko konferentzian errenta finkoaren inguruko iragarki batzuk eskaintzen dizkizu, BlackRock, DoubleLine, PIMCO, State Street eta Fairlead Strategies-en ikuspegiak barne.
Please send feedback and tips to [posta elektroniko bidez babestua]. You can also follow me on Twitter at @cidzelis eta aurkitu nazazu LinkedIn.
Izena eman hemen gure asteroko ETF Wrap-rako.
Bonuen errendimenduen igoerak oihartzun handia izaten jarraitzen du.
Inbertitzaileek akzioen alternatiba dute orain, batez ere Erreserba Federalaren interes-tasaren igoerek atzeraldi bat eragin dezaketen kezkarekin aurten bezain laster. Hori da inbertitzaileek, besteak beste, Fairlead Strategies-en sortzaile Katie Stocktonek, otsailaren 7an Miami Beacheko Fontainebleau hoteleko Exchange konferentzian egindako mahai-inguruan jorratu zuten gaia.
Stockton's Fairlead Tactical Sector ETF
TACK,
State Street-en SPDR ETF talde batean inbertitzeko eredu tekniko batean eta prezioen momentuan oinarritutako faktoreetan oinarritzen da, gaur egun Ogasunaren esku dauden aktibo gehienak.
"Une honetan arrisku handikoa da", esan zuen Stocktonek otsailaren 6an ekitaldiaren alboan MarketWatch-i egindako elkarrizketa batean. "Merkatu perfektu batean", ETF burtsako hainbat sektoretan inbertituko litzateke, baina energia
XLE,
Funtsean geratzen den sektore bakarra da ereduak utilitateak kendu ondoren, esan zuen.
ETFren aktiboen % 61 inguru AEBetako gobernuaren zorra bideratu zen, gutxi gorabehera epe laburreko altxorren artean banatuta.
SPTS,
eta epe luzerako Diruzaintzak
SPTL,
otsailaren 8tik aurrera, funtsaren arabera ustiategien datuak bere webgunean. Errenta finkoaren ondoren, ETFren hurrengo esposizio handiena urrea izan zen
GLD,
%22 inguruan, ondoren energia %12.5 eta AEBetako dolar %4 baino zertxobait gehiago.
FactSet-en datuek erakusten dutenez, Fairlead Tactical Sector ETF-a, irabaziak lortzeko helburuak murrizten dituen bitartean, % 2 inguru igo da aurten ostegunera arte.
JP Morgan Asset Management-en David Kelly estratega global nagusiak esan zuen otsailaren 6an, Exchange ekitaldian eszenatokian zegoela, errenta finkoetan "aldi bakarreko salmenta" dagoela. Etekinak "denak itxura ona du", esan zuen.
"Itxaroteagatik ordaintzea"
Michael Arone, State Street Global Advisors-en SPDR ETFen inbertsio estratega nagusiak, epe laburreko zorra nahiago du egungo ingurunean. Fed-en seinaleztapenarekin jarraitu zuen interes tasa igotzen da Ekonomia motelduan oraindik inflazio altua jaisteko, kontuz ibili behar da, esan zuen Aronek otsailaren 7an MarketWatch-i egindako elkarrizketa batean, Exchange ekitaldiaren alboan.
"Zuhur gaude" iraupena eta kreditu-arriskua hartzeko, esan zuen. Zergatik hartu horrelako arriskuak "itxaroteko ordaintzen ahal dudanean" iraupen laburrean, AEBetako gobernuaren zorraren segurtasunean, esan zuen Aronek.
Hilabete edo hiru hilabeteko iraupen laburreko Altxorraren letretan etekin erakargarriak adierazi zituen
BIL,
edo hiru eta 12 hilabete, esan zuen. FactSet-en datuen arabera, hilabete bateko Ogasun-letren etekina %4.6 ingurukoa zen ostegunean, eta urtebeteko Ogasun-letrek %4.9 ingurukoa zen bitartean.
Bonuen etekinak eta prezioak kontrako norabideetan mugitzen dira.
Errenta finkoko aktiboek behera egin zuten 2022an, Fed-ek tasak modu oldarkorrean igo zituen inflazioaren gorakada otzantzeko. Tasa igoeraren erritmoa moteldu egin da inflazioa apaldu den heinean, baina inbertitzaile batzuek kezkatzen dute banku zentralak interes-tasak altxatuta eduki ditzakeela pixka bat moztu aurretik.
Ikus: Fed-eko Wallerrek dio prest dagoela inflazioaren aurkako «borroka luzeagorako».
60-40 zorro klasikoa
Baina iaz akzio eta bonuak batera erori ostean, "aukera ona" dago aktibo-klaseak "korrelazio negatiboetara" itzultzeko, David Braun, PIMCOko zorro-kudeatzaileak, Exchange ekitaldian Aronerekin eszenatokia partekatu zuenaren arabera. bonuen rol aldakorra otsailaren 7ko mahai-inguru batean.
Ekonomia atzeraldi batean, horrek esan nahi du bonuek kuxin bat eman dezaketela inbertitzaileentzat, baita diru-sarrerak ere, %60 akzioz eta %40 bonuz osatutako zorro klasiko batean. Braunek esan zuen eszenatokian uste zuela posible dela Fed-ek urte honetan tasak moztea, atzeraldi bat etor daitekeelako, inflazioak jaisten jarraitzen duelako.
Aronek esan zuen oholtza gainean ez duela aurten tasa murrizketarik espero, eta adierazi zuen AEBetako lan merkatu sendoa Fedek ekonomia hozteko ahaleginak egin arren.
'Horren arazoa'
Bonoen merkatuak atzeraldiaren beldurrak adierazten dituen arren, DoubleLine-ko Jeffrey Sherman ez dago ziur AEBek aurten ikusiko dutenik. "Kurbaren amaiera laburra oso sexya da gaur egun", esan zuen oholtza gainean, Exchange konferentzian errenta finkoaren ikuspegiei buruzko panel batean. "Dirua polita dago berriro".
Hala ere, Sherman, DoubleLine-ko inbertsio-zuzendariordea, ez da fidantza-merkatuaren errendimendu-kurbaren amaiera laburrean soilik apustu egiten. "Horren arazoa da ez duela irabazten gauza txarrak gertatzen badira", esan zuen.
Sherman-ek MarketWatch-i esan zion ekitaldiaren alboan egindako elkarrizketa batean, epe luzeagoko Ogasunek zorro bat orekatzen lagun dezaketela, haien prezioak normalean igoko liratekeelako inbertitzaileak atzeraldiaren beldurrez pilatzen diren heinean. Kreditu-arriskuari dagokionez, Sherman-ek esan zuen aukerak ikusten dituela etekina bilatzeko alorretan, hala nola, berme-maileguen betebeharrak, batez ere CLOren zatirik seguruena.
Pasiboa vs aktiboa?
Iaz errenta finkoko merkatuan "oso latza" izan ondoren, orain "aukera izugarria" dago bono inbertitzaileentzat, esan zuen Steve Laipply, BlackRock-eko AEBetako errenta finkoko ETFen buruak, Sherman-en ondoko eszenatokian bere iritziak partekatzen zituen bitartean. Truke ekitaldia.
Era berean, ikus: "Mesedez, izan errenta finko batzuk": zergatik ETF inbertitzaileek kapitala isurtzen zuten bonuetan, nazioarteko akzioetan urtarrilean
Laipply-k inbertsio aktiboaren eta pasiboaren inguruko eztabaida "marking zahar" gisa deskribatu zuen, bi estrategiak zorro batean erabil daitezkeela esanez. Panelaren ostean MarketWatch-i egindako elkarrizketa batean, Laipply-k azaldu zuen 60-40 zorro tradizionalean, bonuen % 40ko esleipenak ETF pasiboen oinarrizko partaidetza izan dezakeela, baita aktiboki kudeatutako funts batzuk ere, finkoaren alor ezberdinetarako esposizioa eskaintzen dutenak. errenta merkatua.
Urtarrilean, BlackRock-ek BlackRock AAA CLO ETF abian jarri zuen
CLOA,
Aktiboki kudeatutako funts bat, berme-betebeharrak edo CLOak, AAA kalifikazioak dituztenak. CLOek leveraged maileguak erosten dituzte, enpresen zor arriskutsuaren modu bat.
Bien bitartean, Janus Henderson-en AAA CLO ETF
JAAA,
2020an martxan jarri zena, iaz % 0.5eko etekina izan zuen, FactSet-en datuen arabera. Kalitate handiko CLOetan inbertitzen duen funtsa % 1.6 hazi da aurten, etekin totalaren arabera, asteazkenera arte.
Ohi bezala, hona hemen azken astean eta asteazkenera bitartean izandako goi eta beheko errendimenduko ETFen begirada, FactSet-en datuen arabera.
Ona…
| Interpretazio Gorenak | Errendimendua |
| SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF XES, | 5.8 |
| VanEck Oil Services ETF OIH, | 4.8 |
| Estatu Batuetako Oil Fund LP USO, | 3.2 |
| iShares US Insurance ETF IAK, | 2.7 |
| iShares Global Energy ETF IXC, | 1.9 |
| Iturria: FactSet-eko datuak otsailaren 8ra arte, asteazkenera arte, ETNak eta leveraged produktuak kenduta. 500 milioi dolar edo gehiagoko NYSE, Nasdaq eta Cboe negoziatutako ETFak barne hartzen ditu |
…eta txarrak
ETF berriak
- Calamos Inbertsioak otsailaren 6an iragarria Calamos Antetokounmpo Global Sustainable Equities ETF zerrendatu zuela
SROI,
-0.25% ,
"Kalitate handiko eta hazkundera bideratutako ESG printzipioen enpresetan" inbertitzen duen funtsa. ETF Giannis Antetokounmpo atleta profesionalarekin lankidetzan jarri zen martxan, National Basketball Association-en Milwaukee Bucks taldean jokatzen duena. - Kapital subertsiboaren aholkularia esan zuen otsailaren 7an Ezohiko Baleak Subversive Democratic Trading ETF abian jarri zuela
NANC,
-0.96%
eta Ezohiko Baleak Subversive Republican Trading ETF
KRUZ,
-0.64% .
"Subversivek ez du NANC eta KRUZ azpiko akzioei buruzko iritzirik adierazten, baizik eta baloreak erosten edo saltzen ditugu Ezohiko Baleek Kongresuko kideek daukatenaren berri ematen dutenaren arabera", esan zuen Christian Cooper-ek, ETFko zorroaren kudeatzaileak, iragarpenean. .
ETF asteko irakurketa
Iturria: https://www.marketwatch.com/story/the-short-end-of-the-curve-is-very-sexy-today-but-where-should-etf-investors-bet-on-bonds- 11675981334?siteid=yhoof2&yptr=yahoo