Duela urtebete besterik ez, Cathie Wood-en ARK Invest-en truke-negoziatutako berrikuntzan oinarritutako funtsak merkatuko beroenetakoak izan ziren, 2020an izandako gorakada ikusgarriari esker. Orain, balioaren erdia erori dira, eta inbertitzaileak erretiratu egin dira. milaka milioi dolar. Funtsen jaitsiera handia, neurri handi batean, inbertitzaileek hazkunde-akzioak alde batera utzi izanaren ondoriozkoak dira, etorkizuneko apustuak baitira eta, beraz, etorkizuneko kutxa-fluxuek gaur egun balio gutxiago duten inflazioaren aurrean zaurgarriak.
Baina hori ez da istorio osoa. Aktiboki kudeatutako hazkundea eta teknologiara bideratutako funtsek ARK-k baino hobeto eutsi diote azken urtean, nahiz eta hazkunde-izakinak, oro har, alde batera utzi. Agian ez zuten 2020an ARK funtsek bezain arrakastatsua izan, baina oraindik askok etekin handiak eman zituzten urte hartan.
2019aren amaieratik azken ostegunera arte, taldeko kideen % 25 inguruk 12.7 mila milioi dolar irabazi ditu.
ARK Berrikuntza
ETF (ticker: ARKK), Wood-en enblematikoena, aldi horretan %23 itzuli zuena. Barron-en 2020an eta 2021ean ondo ibili ziren funts batzuen kudeatzaileekin hitz egin zuen, hazkunde-izakinetarako bi ingurune guztiz desberdinak. Merkatuaren zikloetan nola nabigatu eztabaidatu zuten, eta 2022rako gogoko dituzten akzioen aukerak ezagutarazi zituzten.
2019aren amaieratik errendimendurik handiena duen hazkunde-funtsa 7.6 mila milioi $ Baron Partners (BPTRX) da. Funtsak % 149 irabazi zuen 2020an — ARK Innovation-en % 157aren atzetik ile bat besterik ez— eta % 31 gehiago 2021ean, ARK-k % 23 galdu zuen bitartean. Aurten, Baron funtsak ARK ETFk baino hobeto eutsi dio, hazkunde-izakinek behera egin baitute.
Inbertitzaileek kontuz ibili beharko lukete Baron fondoarekin, hala ere: azken irabazi gehienak akzio bakarretik etorri ziren,
Tesla
(TSLA), bere zorroaren % 50 hartzen duena. Funtsak 2014 eta 2016 artean erosi zituen Tesla akzioak, eta akzioak esponentzialki gora egin ahala bere pisua kontrolpean mantentzeko saldu beharrean, funtsak martxan utzi zuen.
Apustu horrek ondo funtzionatu du, baina Tesla erortzen bada arrisku izugarria ere ekartzen du. Hala ere, Michael Baron zorro-kudeatzaileak dio funtsa ez dagoela dirudien bezain kontzentratuta.
"Dibertsifikazioari beste era batera begiratzen diogu", esan du Barronena. Funtsak 31 partaidetza besterik ez dituen eta 10 nagusiek bere aktiboen % 90 hartzen duten arren, Tesla bezalako hazkunde handiko disruptoreetatik haratago negozio mota desberdinetan inbertitzea du helburu. Baron Partners-en beste partaidetza nagusi batzuk higiezinen analitika enpresa dira
CoStar taldea
(CSGP), diagnostiko enpresa
IDEXX laborategiak
(IDXX) eta finantza-datuen hornitzailea
FactSet Ikerketa Sistemak
(FDS).
| Fondoa / Ticker | AUM (arttxikia) | Gastu-ratioa | 2020 Itzuli | 2021 Itzuli | YTD itzulera | Kudeatzailearen izena |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baron Bazkideak / BPTRX | $7,594 | 1.56% | 148.5% | 31.4% | -12.9% | Ronald Baron, Michael Baron |
| Jacob Internet / JAMFX | 112 | 1.93 | 123.2 | 12.8 | -16.9 | Darren Chervitz, Francis Alexander, Ryan Jacob |
| Shelton Green Alpha / NEXTX | 281 | 1.16 | 113.9 | 2.7 | -13.3 | Jeremy Deems, Garvin Jabusch |
| ARK Berrikuntza / ARKK | 12,669 | 0.75 | 156.9 | -23.4 | -22.0 | Catherine Wood |
Oharra: otsailaren 10eko datuak
Iturria: Morningstar
Akzio horiek funtsa babestu dute Tesla erortzen ari zenean. ARK ETFek, berriz, elkarren artean batera mugitzeko joera duten berrikuntza akzioetan soilik inbertitzen dute. Horregatik, Baron fondoak hobeto egin zuen urtarrileko salmentan, nahiz eta Teslan askoz pisu handiagoa izan. "Dibertsifikazioak hainbat ingurunetan ondo egiteko aukera eman digu", dio Michael Baronek.
Gustoko du
Charles Schwab
(SCHW), lineako bitartekaritza industrian ezarritako liderra, oraindik zifra bakarreko urteko hazkundea duena. Konpainiak erosketa estrategikoak egin zituen pandemian, bere operazio-kostuak murriztu zituen bezeroen aktibo bakoitzeko eta irabazi-marjinak zabaldu zituen. "Haien bezeroak gero eta itsaskorragoak dira eta beren zerbitzu gehiago erabiltzen dituzte. Hori epe luzerako inbertitzaileentzako errezeta bikaina da”, dio Baronek.
112 milioi dolar
Jacob Internet
fondoak (JAMFX) % 123 itzuli zuen 2020an eta beste % 13 2021ean. Ryan Jacob zorro-kudeatzaileak, teknologia inbertitzaile beteranoak, dio 2000n eta 2008an merkatuan ikasitako ikasgaiek azken urte honetan hobeto nabigatzen lagundu dutela.
Funtsa 1999an jarri zen martxan eta teknologiaren burbuila lehertu zenean ia ezabatu zen. Garai hartan, Jacob hain konbentzituta zegoen bere akzioen aukerakez, gehiago erosten jarraitu zuen, nahiz eta prezioak beherantz zihoazen. Errebotea ez zen iritsi. "Orduan, ez genituen arriskuak guztiz kontuan hartzen", esan zuen Barron-en. «Aldi horretako ikasgairik handiena merkatuan aldaketaren bat egon daitekeela errespetatzea da, eta kontu gehiago izatea stock ahultasun garaietan. Egokigarria izan behar duzu, eta ez buru-belarri».
Horregatik, iaz hazkunde-izakinak jaisten hasi zirenean, Jacobek posizio galtzaile batzuk saldu zituen eta argitasun gehiagoren zain egon zen. Horrek funtsa hurrengo hilabeteetan galera gehiagotik babestu zuen.
Adibidez, Jacob saldu
Zillow
(ZG) konpainiak etxeak iraultzeko negozioarekin arazoak zituela agertu zuenean. Akzio horiek erosi zituen konpainiak etxeak iraultzeari utziko zuela iragarri ostean. "Honek ez du eragiten higiezinen atari gisa duten nagusitasuna", dio Jacobek. "Haien errentagarritasuna eremu horretan oraindik paregabea da".
281 milioi dolar
Shelton Green Alpha
funtsak (NEXTX) berrikuntza-enpresetan inbertitzen du, ARK-k egiten duen bezala, baina giza ongizatea hobetzen duen edo klima-erronkei aurre egiten dion kausa jasangarri bat dutenetan soilik. "Enpresa bat bere berrikuntza aprobetxatzen ari bada ekonomia orokorra arrisku gutxiago izateko, atzeko haize gehigarria izango du, munduak egiten duenaren eskaera handiagoa izango duelako", dio Garvin Jabusch zorroaren kudeatzaileak.
Jabuschek ARK balio handiko partaidetza batzuk saihestu zituen, hala nola, bideo-txat software sortzailea
Zoom bideo komunikazioak
(ZM) eta urruneko osasun-plataforma
Teladoc Osasuna
(TDOC), pandemiak bultzatutako hazkunde handia izan zuena. "Enpresa bikainak dira, baina bost urteko hazkundea urte batean konprimitu dute", dio. "Haien hazkunde azkarreko aldia amaitu da orain".
Azkenaldi teknologikoen salmentaren ostean, lehen garestiegiak ziren etorkizun handiko enpresa batzuk ikusten ari da, hala nola, bioteknologia.
Caribou Biozientziak
(CRBU), auto elektrikoen fabrikatzailea
Rivian
(RIVN) eta litiozko bateria enpresa
QuantumScape
(QS).
Berriz ere, dibertsifikazioak garrantzia du. Hazkunde handiko akzioez gain, fondoak kontsumitzaileen izen ziklikoak ere baditu
Sprout Baserritar Merkatua
(SFM), elikagai ekologikoetan arreta jarrita, baita erabilgarritasunean ere
Brookfield Renewable Partners
(BEP), zeinaren potentzia %100 berriztagarriki sortutakoa. "Behar-merkatu batean, enpresa hauek berrikuntza-funts huts bati baino hobeto eusten laguntzen digute", dio Jabuschek. Shelton fondoak %13 jaitsi du aurten, eta ARK Innovationek, berriz, %22.
Idazteko Evie Liu [posta elektroniko bidez babestua]
Iturria: https://www.barrons.com/articles/these-3-funds-invest-like-ark-but-didnt-fall-as-far-51644613794?siteid=yhoof2&yptr=yahoo