Erretiro-zorro «ero» honek Wall Street-i irabazi berri du 50 urtez

Edozeinek bere 401 (k) edo IRA edo erretiro-kontuan jarraitu dezakeen zorro sinple bati buruz ari gara. Kostu baxua, zalapartarik, zalapartarik gabe. Eta bi gauza indartsu aldi berean egitea lortu du.

AEBetako % 60ko akzioen eta % 40ko bonuen Wall Streeteko zorro estandarra gainditu du. Ez iaz bakarrik, ehuneko 7 puntu harrigarriz gainditu zituenean, mende erdiz baizik.

Eta arrisku gutxiagorekin egiten da. Haserre gutxiago. Hondamendi gutxiago. Eta "galdutako" hamarkadarik ez.

Iaz, 2022an, 50 urte bete ziren^th "All Asset No Authority" izendatzen ez den zorro honen urtea eta idatzi duguna. aurretik hemen.

Doug Ramseyren ideia da. Leuthold & Co.-ko inbertsio-zuzendaria da, aspalditik finkatuta dagoen funtsen kudeaketa-enpresa bat, eta zentzuz kokatu du bere burua Minneapolisen, Wall Streetetik urrun, oso urrun.

AANA izugarri sinplea da, harrigarriro konplexua eta izugarri iraunkorra izan da. Zure inbertsio-zorroa 7 kopuru berdinetan banatzean eta bakoitza AEBetako enpresa handien akzioetan inbertitzean datza (S&P 500).
SPX,
-1.16%
), AEBetako enpresa txikien akzioak (Russel 2000
arrastoa,
-1.09%
), nazioarteko akzio garatuak (Europa, Australasia eta Ekialde Urruneko edo EAFE indizea), urrea
GC00,
,
lehengaiak, AEBetako higiezinen inbertsio-trustak edo REITS eta 10 urteko Altxorraren bonuak
TMUBMUSD 10Y,
3.730%.

Ramseyren erantzuna izan zen galderari: nola banatuko zenituzke zure epe luzerako inbertsioak zure diru-kudeatzaileak inolako diskreziorik eman nahi bazenu, baina dibertsifikazioa maximizatu nahi bazenu?

AANAk aktibo-klase ugari hartzen ditu, higiezinak, lehengaiak eta urrea barne, beraz iraunkorra da inflazio-aldietan, baita desinflazioan edo deflazioan ere. Eta esleipen finkoa da. Dirua berdin banatzen duzu 7 aktiboetan, urtean behin berriro orekatuz pisu berdinera itzultzeko. Eta kitto. Zuzendariak —zuk, nik edo Fredok— ez du zertan beste ezer egin. Ez zuten beste ezer egiten utzi. Ez dute autoritaterik.

AANAk Wall Streeteko inbertsio ohikoenak baino askoz hobeto egin zuen 2022ko malkoen beloan. Urtea %9.6ko beherakada amaitu zuen arren, hori S&P 500-a baino askoz hobea izan zen (%18 jaitsi zen), edo %60 AEBetako akzioen eta %40ko AEBetako bonuen zorro orekatua, %17ko beherakada.

Nasdaq konposatua
COMP,
-1.47%
? Herena behera.

Kriptoa? Ez gaitezen horretaz hitz egin.

AANAren iazko arrakasta bi gauzari dagokio, eta horiei bakarrik: lehengaiekiko duen esposizioa, bosten bat inguru igo baitzen, eta urrea, dolartan berdina izan zen (eta %6 eurotan, %12 libra britainiarretan). eta %14 Japoniako yenetan neurtuta).

Ramseyren AANA zorroak AEBetako ohiko akzio eta obligazioen errendimendu txikia izan du azken hamarkadan, baina, batez ere, azken hauek boom izugarria —eta, antza, jasanezina— bizi izan dutelako da. AANAren gakoa da 50 urtean ez duela inoiz hamarkada galdurik izan. 1970eko hamarkadan edo 2000ko hamarkadan, Wall Street-ek zapuztu zuen bitartean, AANAk etekin errespetagarriak lortu ditu.

1973. urtea hasi zenetik, Ramseyren kalkuluen arabera, urtean %9.8ko batez besteko etekina lortu du. Hori S&P 500-a baino ehuneko puntu erdi bat gutxiago da urtean, baina, noski, AANA ez da burtsari guztiz lotuta dagoen arrisku handiko zorroa. Konparaketa hobea AEBetako % 60ko akzioen eta % 40ko Altxorraren bonuen erreferentzia-zorro estandarraren aurkakoa da.

1973. urtea hasi zenetik, New Yorkeko Unibertsitateko Stern negozio eskolaren datuen arabera, 60/40 zorro horrek urtean %9.1eko batez besteko etekin konposatua lortu du. Hori AANA baino gutxiago da. A, eta ustez "orekatua" den zorro hau oso gaizki ibili zen 1970eko hamarkadan, eta gaizki iaz.

Zuk zeuk eraiki dezakezu (nahi baduzu) AANA kostu baxuko 7 ETF soilik erabiliz: Adibidez, SPDR S&P 500
ESPIA,
-1.14%,
iShares Russell 2000
IWM,
-1.07%,
Vanguard FTSE garatutako merkatuak
VEA,
-1.12%,
abrdn Urrezko Akzioak fisikoak
SGOL,
-1.29%,
salgaien funts bat, hala nola iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ETF
GSG,
-0.30%,
iShares 7-10 urteko Treasury Bond ETF
IEF,
-0.14%,
eta Vanguard Real Estate ETF
VNQ,
-2.69%.

Zerrenda ilustratiboa da soilik. Kategoria bakoitzean lehian dauden ETFak daude, eta batzuetan, lehengaiekin eta REITekin adibidez, asko aldatzen dira. GSG Ramseyk bere kalkuluetan erabiltzen duen salgaien indize partikularra jarraitzen du.

Inbertsio-zorro okerragoak daude hor, eta galdera da zenbat diren hobeak. AANAk akzio eta bonu arruntak gutxietsiko ditu gorakada hazten ari den zezen-merkatuan, baina hobeto egingo du galdutako hamarkada batean.

Interesa dutenentzat, Ramseyk bira bat ere eskaintzen du. Haren kalkuluek erakusten dute, gainera, azken 50 urteetan urte bakoitzaren hasieran egin beharreko mugimendu adimenduna aurreko 12 hilabeteetan bigarren onena izan zen zorroko aktibo klasean inbertitzea izan zela. "Ohorezko dama" inbertsio horri deitzen dio. 1973az geroztik, ezkongaiak urtean %13.1 irabazi dizu batez beste, S&P 500-a gainditzen duen errekor ikaragarria. Baina urte gehienetan irabazten du, eta handia irabazten du.

Norbaitek bira sinple honetaz aprobetxatu nahi badu, zorroa 8 unitatetan zati dezakezu, ez 7, eta zortzigarrena erabili ezkongaien aktiboan zure inbertsioa bikoizteko. 2023rako urrea izango litzateke, iaz salgaien atzetik joan zen baina parekatu egin zen.

Eroa? Jenioa? Bere erretirorako epe luzerako zorroa sortzen duen edonorentzat, zalantzarik gabe, ideia okerragoak daude, besteak beste, asko ordaindutako profesionalek bereganatu eta gainontzekoei merkaturatuak.