Tentsio globalaren artean ikusi beharreko hiru defentsako akzio

Artikulu honetan AAII-ren A+ Inbertitzaileen Stock kalifikazioak erabiltzen ditut defentsa-gastu handietatik etekina ateratzen jarraitzen duten hiru defentsa-izakinen ikuspegia emateko. Ukrainan etengabeko gatazkak AEBetako Defentsa Sailaren (DOD) inbentarioen ekipamenduen 33. ateratzea ekarri zuen joan den astean, 400 milioi dolarreko balioarekin. Gastu handiagoarekin, hiru defentsa-izakin hauek kontuan hartu behar dituzu Dinamika orokorraGD
, Lockheed MartinLMT
Raytheon TeknologiakRTX luzapena
?

Defentsa Azken Albisteak

2014 hasieran, Errusiak inbaditu eta Ukrainako penintsula, Krimea, kontrola hartu zuen. Gauzak 2021eko urrian aldatu ziren, Errusia Ukrainarekiko mugatik gertu tropak eta ekipamendu militarrak mugitzen hasi zenean, beste inbasio baten aukera piztuz. 2022ko otsailean, errusiar indarrek Ukraina inbaditu zuten, eta urtebete beranduago, gerra oraindik ere haserre dago.

2022ko otsailean, Biden presidenteak ia 3,000 soldadu AEBetako Poloniara eta Errumaniara sartzeko agindua eman zuen, hau da, Ukrainarekin muga egiten duten Ipar Atlantikoko Itunaren Erakundearen (NATO) herrialdeak. Biden administrazioak esan zuen hedapena behin-behinekoa izan nahi zuela eta AEBetako tropak ez zirela Ukrainan sartuko. Hala ere, AEB izan da Ukrainako armadaren ekipamendu militarren hornitzaile nagusia. 6ko urtarrilaren 2023tik aurrera, Biden administrazioak 25 milioi dolar inguru konprometitu ditu Ukrainari.

Azken urtean, defentsako akzioek gora egin dute, gainerako merkatuaren zatirik handiena jaitsi baita. Joera honek ez du gelditzeko zantzurik erakusten AEBetako gobernuak enpresa horiei kontratuak baimentzen jarraitzen duelako. Historikoki, defentsako akzioek ondo jokatu dute gatazketan, nahiz eta burtsak hegazkortasun eta galera handiak izan.

AEBetako aeroespaziala eta defentsa sektorea mundu mailako azpiegitura eta fabrikazio jardueretan handienetakoa da. 2019an, industriaren salmenten diru-sarrerak oso aztarna handia utzi zuen AEBetako ekonomian, eta 396 milioi dolarreko balio ekonomiko bateratua lortu zuen. Horrek AEBetako barne produktu gordinaren (BPG) % 1.8 da. Merkatua, batez ere, aeroespazialeko eta defentsako sektoreko inbertsioek bultzatzen dute eta azken erabiltzaile komertzialen nahiz militarren produktuen eskaera gero eta handiagoak onartzen du. Merkatua AEBetan industria nagusien nagusien presentziarekin ere indartzen da, zeinen fabrikazio eta ikerketa eta garapen (I+G) gaitasunek industriaren hazkundea laguntzen baitute.

Espazio sektorea aukera errentagarria izan daiteke defentsa enpresek aprobetxatzeko. Espazio gaitasunak AEBei eta bere aliatuei aurrekaririk gabeko abantailak ematen dizkie erabaki nazionalak, operazio militarrak eta aberri segurtasunean. Enpresa pribatu gutxi batzuek espazioaren esplorazio-esfortzurik handienak bultzatu dituzten arren, etengabeko eztabaidak daude AEBetako armadaren seigarren adar gisa espazio-indar bat ezartzeko. Horrek sektore publikoaren inbertsioak bultzatuko lituzke espazio-teknologietarako etorkizunean. Baliteke AEBetako Espazio Komandoaren sorrerak DODri eta AEBetako industria aeroespazialari eta defentsari mesede egitea.

Defentsa-izakinen kalifikazioa AAII-ren A+ Stock kalifikazioekin

Enpresa bat aztertzerakoan, lagungarria da enpresak modu berean konparatzeko aukera ematen duen esparru objektibo bat izatea. Hau da AAII-k A+ Stock Grades sortu izanaren arrazoi bat, zeinak epe luzera merkatuan irabazten duten akzioak identifikatzen dituzten bost faktoretan ebaluatzen dituzten enpresak: balioa, hazkundea, momentua, irabazien estimazioen berrikuspenak (eta sorpresak) eta kalitatea.

AAII-ak erabiliz A+ Inbertitzaileen akzioen kalifikazioak, hurrengo taulak hiru defentsa-izakinen erakargarritasuna laburbiltzen du —General Dynamics, Lockheed Martin eta Raytheon Technologies— haien oinarrietan oinarrituta.

AAIIren A+ Stock kalifikazioaren laburpena Defentsarako hiru izakinetarako

A + Stock Kalifikazioak agerian uzten duena

Dinamika orokorra aeroespazialeko eta defentsako konpainia global bat da. Enpresa-hegazkintzako produktu eta zerbitzuen zorroa eskaintzen du, ontzien eraikuntza eta konponketa barne; lurreko borrokarako ibilgailuak, arma-sistemak eta munizioak; eta teknologia produktu eta zerbitzuak. Bere ustiapen-segmentuen artean aeroespaziala, itsas sistemak, borroka sistemak eta teknologiak daude. Bere segmentu aeroespazialak negozio-hegazkinak ekoizten ditu eta hegazkinen konponketa, laguntza eta osatze zerbitzuetan estandarra da. Bere itsas sistemen segmentuak energia nuklearreko itsaspekoak diseinatzen eta eraikitzen ditu eta gainazaleko borrokalariak, ontzi osagarrien diseinua eta eraikuntza eskaintzen ditu AEBetako Armadarentzat. Bere borroka-sistemen segmentuak lurreko borroka-soluzioak fabrikatzen ditu, gurpildun eta ogitutako borroka-ibilgailuak, arma-sistemak eta munizioak barne.

General Dynamics-ek C-ko Momentum kalifikazioa du, 44-ko Momentum Score-n oinarrituta. Horrek esan nahi du akzio guztien erdiko mailan kokatzen dela azken lau hiruhilekoetako indar erlatibo haztatuari dagokionez. Puntuazio hau bigarren eta hirugarren hiruhilekoetan % 7.8 eta % 3.5eko prezio erlatibo handietatik ateratzen da, eta lehen eta laugarren hiruhilekoetan % –7.8 eta % –3.3ko prezio erlatibo nahiko baxuek konpentsatzen dute. Puntuazioek 32, 78, 61 eta 48 dira sekuentzialki lehen laurdenetik. Lau laurdeneko indar erlatibo haztatua azken lau hiruhileko bakoitzaren prezio aldaketa erlatiboa da, azken hiruhileko prezio aldaketari %40ko pisua emanez eta aurreko hiru hiruhilekoetako bakoitzari %20ko haztapena emanez.

Konpainiak 8ko F-Score batean oinarritutako A Kalitate-maila oso indartsua du. F-Score zero eta bederatzi arteko zenbaki bat da, enpresa baten finantza-posizioaren sendotasuna ebaluatzen duena. Enpresa baten errentagarritasuna, palanka, likidezia eta eraginkortasun operatiboa kontuan hartzen ditu. General Dynamics-ek, gainera, erosketa-errendimendu handia du (berriro erositako akzio kopurua merkatu-kapitalizazioaren arabera banatuta) %1.5ekoa.

General Dynamics-ek B-ko A+ Hazkunde-maila du. Growth Grade-k epe hurbileko zein luzerako sarreren, akzio bakoitzeko irabazien eta ustiapeneko kutxa-fluxuaren hazkunde historikoa hartzen du kontuan. Konpainiak 2022ko laugarren hiruhilekoan 10.9 milioi dolarreko diru-sarrerak izan zituen, aurreko urteko hiruhilekoan 5.4 milioi dolarreko % 10.3 gehiago. Konpainiak akzio bakoitzeko hiruhileko irabazi diluituak 3.57 $-ko irabazi ditu, urtean akzio bakoitzeko 5.4 $ baino % 3.39 gehiago.

Lockheed Martin (LMT) Mundu mailan defentsako kontratistarik handiena da eta 35ean F-2001 programa esleitu zenetik goi mailako ehiza-hegazkinen Mendebaldeko merkatuan nagusitu da. Bere segmentu handiena aeronautika da, F-35 programa masiboa nagusi dena. Lockheed Martinen gainerako segmentuak birakariak eta misio sistemak dira, hau da, Sikorsky helikopteroen negozioa batez ere; misilak eta suaren kontrola, misilak eta misilen defentsa sistemak sortzen dituena; eta sistema espazialak, sateliteak ekoizten dituena eta United Launch Alliance joint venture-tik kapital-sarrerak jasotzen dituena.

Lockheed Martinek F-35 programaren, misil hipersonikoen eta espazioaren militarizazioaren esposizioa ondo bat dator defentsaren aurrekontuaren barruan hazkunde laikoko eremuekin. F-35, enpresaren diru-sarreren % 30 inguru hartzen duena, 2070. urtera arte mantenduko da. Marjin arautuak, merkatu helduak, bezeroek ordaindutako I+G eta epe luzerako diru-sarreren ikusgarritasuna ahalbidetzen dute konpainiak akziodunei diru asko emateko.

Lockheed Martinek B kalitate-maila du 80 puntuarekin. A+ Kalitate-maila aktiboen errentagarritasunaren (ROA), inbertitutako kapitalaren itzulkinaren (ROIC), aktiboen irabazi gordinaren batez besteko pertzentilaren maila da. erosketa-errendimendua, aktiboekiko pasibo osoaren aldaketa, aktiboen sortzapenak, Z porrot-arrisku bikoitza (Z) puntuazioa eta F-Score. Puntuazioa aldakorra da, hau da, zortzi neurri guztiak kontuan har ditzake edo, zortzi neurrietakoren batek balio ez badu, baliozko gainerako neurriak. Kalitate-puntua esleitzeko, ordea, izakinek baliozko neurri bat (ez nulua) eta dagokion sailkapena izan behar dute gutxienez zortzi kalitate-neurrietatik laurentzat.

Lockheed Martin 62. pertzentilean kokatzen da bere F-Scoreari dagokionez eta 88. pertzentilean aktiboen errentagarritasunean. Ondarearen errentagarritasuna enpresa baten aktiboek zenbat diru-sarrera garbia sortzen duten neurtzen du. Lockheed Martinek bere aktiboetatik hiru aldiz diru-sarrera garbiak baino gehiago sortzen ditu industriako batez bestekoarekin alderatuta. Konpainia txarrean dago aktiboen diru-sarrera gordinari dagokionez, 38. pertzentilean.

Irabazien estimazioen berrikuspenek analistek enpresa baten epe laburreko aurreikuspenak nola ikusten dituzten adierazten dute. Konpainiak Irabazien Estimazioaren Berrikuspenen D kalifikazioa du 40ko puntuazioarekin, negatibotzat jotzen dena. Kalifikazioa hiruhilekoko azken bi irabazien ezustekoen esanahi estatistikoan eta uneko ekitaldirako adostasun-estimazioaren ehuneko-aldaketan oinarritzen da azken hilabetean eta azken hiru hilabeteetan.

Lockheed Martinek 2022ko laugarren hiruhilekoan adostutako kalkuluarekin bat datozen irabaziak jakinarazi zituen, baita aurreko hiruhilekoan ere. Azken hilabetean, 2023ko lehen hiruhilekorako adostasuneko irabazien estimazioa berdin mantendu da akzio bakoitzeko 6.129 $.

Raytheon Teknologiak, lehenago United TechnologiesUTX
, mundu osoko merkataritza, militar eta gobernuko bezeroei sistema eta zerbitzu aurreratuak eskaintzen dituen aeroespaziala eta defentsa enpresa bat da. Konpainiaren eragiketak lau negozio-segmentu nagusitan sailkatzen dira: Collins Aerospace Systems, hegazkin-fabrikatzaileentzako, defentsarako eta espazio-eragiketa komertzialentzako produktu aeroespazialen eta defentsako produktuen eta merkatuko osteko zerbitzu-soluzioen hornitzaile globala dena; Pratt & Whitney, hegazkin-motorrak hornitzen dihardu, merkataritza, militar, negozio-hegazkin eta hegazkin orokorreko bezeroentzat; Raytheon intelligence and space, sentsore eta komunikazio sistema integratuen garatzaile eta hornitzaile bat da, misio aurreratuetarako, prestakuntza aurreratuetarako eta ziber eta software irtenbideetarako inteligentzia, defentsa, federal eta bezero komertzialetarako; eta Raytheon misilak eta defentsa, airearen eta misilen defentsa sistema integratuen diseinatzaile, garatzaile eta ekoizlea dena.

Raytheon Technologies-ek D-ko balio-kalifikazioa du, 28ko balio-puntuazioan oinarrituta, garestitzat jotzen dena. Enpresaren Value Score sailkapena balorazio-neurri tradizionaletan oinarritzen da. Konpainiak 54 postua du prezio-salmentak (P/S) ratioan, 31 akziodunen errendimenduan eta 60 prezio-liburuaren balioaren (P/B) ratioan. Raytheon Technologies-ek 2.15eko prezioa eta salmenta ratioa du, akziodunen %1.8ko etekina eta prezioaren eta liburuaren balioaren arteko erlazioa 1.98koa. Prezio-salmenta erlazio baxuagoa hobetzat jotzen da, eta Raytheon Technologies-en prezio-salmenta ratioa 1.36 sektoreko medianaren gainetik dago. Prezio-liburuko balioa (zenbat eta txikiagoa hobeto) eta akziodunen etekina sektoreko mediana baino erakargarriagoak dira. Akzioen inbertsio arrakastatsuak baxua erostea eta altua saltzea dakar, beraz, akzioen balorazioa kontuan garrantzitsua da akzioen aukeraketarako.

Balio-kalifikazioa goian aipatutako balorazio-neurrien pertzentilen mailaren batez bestekoaren pertzentila-maila da, prezioaren eta doako kutxa-fluxuaren (P/FCF) ratioarekin batera, enpresaren balioaren eta irabazien arteko erlazioa interesen aurretik, zergak. , amortizazio eta amortizazio (EBITDA) eta prezio-irabazien (P/E) ratioa.

Kalitate altuko stockak goranzko potentzialarekin eta beheranzko arrisku murriztuarekin lotutako ezaugarriak ditu. Kalitate Kalifikazioaren atzerako probak erakusten du Kalitate Kalifikazio altuagoak dituzten izakinek, batez beste, 1998tik 2019ra bitarteko epean maila baxuagoko izakinak gainditu dituztela.

Raytheon Technologies-ek B kalitate-maila du 6ko F-Scorean eta % -0.4ko erosketa-errendimenduan oinarrituta. Konpainiak B-ko hazkunde-maila handia du. Hazkunde-mailaren osagaiek kontuan hartzen dute enpresa batek bere salmentak, akzioko irabaziak eta ustiapeneko eskudirua hazten duen arrakasta urtez-urtean jakinarazitako azken hiruhileko fiskalean eta urteko oinarrian. azken bost urteetan.

Planteamendu irizpideak betetzen dituzten izakinek ez dute "gomendatutako" edo "erosi" zerrenda. Garrantzitsua da behar bezalako diligentziak egitea.

Merkatuaren hegazkortasun osoan zehar abantaila bat nahi baduzu, AAIIko kide bihurtu.