Tiny Titans Inbertitzeko Estrategia

Mikroskopako enpresetan inbertitzea O'Shaughnessy Tiny Titans pantaila erabiliz

AAII-k James O'Shaughnessyren hainbat pantailaren jarraipena egiten du, O'Shaughnessy Asset Management LLC-ren sortzailea eta presidentea, Stamford-en (Connecticut) egoitza duen aktiboen kudeaketa-enpresa. AAIIk garatu dituen O'Shaughnessy pantailak bere liburuetan azaldutako estrategietan oinarritzen dira. Wall Street-en funtzionatzen duena: garai guztietako inbertsio estrategiarik onenen gida, (4. Edizioa, 2011, McGraw-Hill) eta Biharko merkatuak aurreikustea: hurrengo hogei urteetarako inbertsio estrategia kontrajarria, (2006, Penguin Group). Azken liburutik atera zen Tiny Titans ikuspegiaren kontzeptua.

Tiny Titans ikuspegiak mikro-txapelen akzioetan oinarritzen da. Ikerketa asko egin da merkatu-kapitalizazio kategoria honetan inbertitzeak izan duen arrakastari buruz. AAII-ak Ereduzko Shadow Stock Zorroa kapital txikiko eta mikro-kapitaleko akzioek epe luzeetan merkatu orokorra gainditzen dutela erakusten duen ikerketa batean oinarritzen da.

O'Shaughnessyren ustez, gainditze horren arrazoia analista gutxik jarraitzen du akzio txiki hauei. Era berean, inbertsio instituzional eta mutualitate askok ezin dituzte akzio horiek negoziatu prezioa mugitu gabe akzioen kopuru nahiko txikia delako. Horrek sorpresetarako tartea uzten du, eta horrek "pop" emanaldia sor dezake. O'Shaughnessy-k dioenez, mikrotapeko akzioek korrelazio txikia dute burtsa orokorrarekin, eta estaldura potentziala bihurtzen dute kapital handieneko akzioen zorroan.

Salmenta-prezio baxua eta merkatuarekiko prezio sendoa

AAIIren bertsioa O'Shaughnessy Tiny Titans stock pantailak oso irizpide gutxi ditu. Lehenik eta behin, atzerriko akzio guztiak eta erretiratu gabeko (OTC) stock guztiak ezabatzen dira. Ondoren, akzioen merkatu-kapitalak 25 milioi eta 250 milioi dolar artekoa izan behar du.

Kapital handiagoko akzioak iragazi ondoren, Tiny Titans pantailak 1.0 baino gutxiagoko prezio-salmenta-ratioen akzioen bila dabil. Prezioaren eta salmenten arteko erlazioak egungo akzioen prezioa konpainia baten salmentekin konparatzen du. O'Shaughnessy-k hau "merketasunaren" proxy gisa erabiltzen du, prezio-irabazien ratioaren aurka. Enpresa bideragarri guztiek salmentak dituztela eta salmentak irabaziak baino zailagoak direla manipulatzea arrazoitzen du. "What Works on Wall Street" liburuaren hirugarren edizioan, O'Shaughnessy-k aurkitu zuen prezio-salmenta-ratio baxuko akzioek etekin handiagoak zeudela.

Azkenik, O'Shaughnessy-k uste du inbertitzaileek 25 akzio eduki beharko lituzketela mikro-cap-zorro honetan, akzio lurrunkorrak edukitzeak dakarren arriskua dibertsifikatzeko. 25 asteko gehieneko 52 akzioetara murriztu zuen zerrenda indar erlatiboa S&P 500 indizearekin alderatuta. Beraz, hilero, AAII-k 25 asteko indar erlatibo handiena duten 52 enpresa horien jarraipena egiten du. 12ko apirilaren 2022aren amaieran, O'Shaughnessy Tiny Titans estrategia gainditu zuten 25 konpainia nagusiak akzio guztien% 90en artean kokatu ziren 52 asteko prezio erlatiboari dagokionez.

Akzioen inbertsio estrategia erabilgarria izan dadin, inbertigarria izan behar du. Horrek esan nahi du planteamendu kuantitatibo batek enpresen unibertso nahikoa sortu behar duela, inbertsio-hautagaiak identifikatzeko diligentzia osagarria egiteko. O'Shaughnessy Tiny Titans pantailak azken urtean prezio-indar handiena izan duten 25 konpainiak bilatzen dituenez merkatu-cap eta balio-iragazkiak aplikatu ondoren, beti daude konpainiak pasatzen. Gogoan izan, hala ere, balitekeela azken 52 asteetan prezio-indar "onena" duten enpresek behera egin dezaketen aldiak egon daitezkeela. Tiny Titans metodologiak prezioen errendimendu indartsuena duten konpainiak bilatzen ditu, baina ez du zertan prezio aldaketa positiboa.

Inbertitzailearentzat pazientzia eta epe laburreko hegazkortasun handiagoa eta mikro-cap stocken arriskua jasateko gaitasuna duenarentzat, epe luzerako etekin sendoak izateko aukera dago. Martxoaren 31tik aurrera, AAII-ren O'Shaughnessy Tiny Titans proiekzio ereduak sortu zenetik (1998) urteko % 24.6ko irabazia du, S&P SmallCap 8.7 indizearen % 600ko aldi berean.

25 akzio onenak O'Shaughnessy Tiny Titans pantaila gaindituz (52 asteko indar erlatiboaren arabera sailkatuta)

___

Planteamendu irizpideak betetzen dituzten izakinek ez dute "gomendatutako" edo "erosi" zerrenda. Garrantzitsua da behar bezalako diligentziak egitea.

Merkatuaren hegazkortasun osoan zehar abantaila bat nahi baduzu, AAIIko kide bihurtu.