Kontsumitzaile gisa, ia ezinezkoa da inflazioaren hondamendietatik ihes egitea, ekainean amaitutako 9.1 hilabeteetan % 12eko igoera izan baitu, AEBetako Kontsumo Prezioen Indizean oinarrituta.
Inbertitzaile gisa, ordea, hainbat modu daude zure burua babesteko inflazio handitik etengabe babesteko, batez ere Ogasunaren inflazioan babestutako baloreak edo TIPS erosiz. Inbertitzaile indibidual gehienek ez dakite $ 1.7 bilioi TIPS merkatua, baina Altxorraren bonu hauek zorroetan lekua merezi dute.
Gaur egungo etekinak handiak dira, %10 ingurukoak. Datozen hilabeteetan eta urteetan inflazioa arintzen bada TIPS etekinak jaitsi beharko liratekeen arren, etekinak nahikoak izan litezke, nahiz eta inflazioa egungo tasaren erdian egon. Arrazoi gutxi dago orain % 3 inguruan ematen duten Altxorraren bono erregularrak edukitzeko, TIPSen itzulera potentziala eta estaldura ahalmena kontuan hartuta.
TIPS-en inbertitzeko modurik onena funtsak dira. Horien artean, truke-negoziatutako fondoak daude, hala nola
iShares TIPS Bond
ETF (ticker: TIP),
iShares 0-5 urteko AHOLKUAK Bonoa
ETF (STIP),
Vanguard Epe Laburreko Inflazioari Babestutako Baloreak
ETF (VTIP), eta
Schwab AEBetako AHOLKUAK
ETF (SCHP). Era berean, modu aktiboan kudeatutako elkarrekiko fondoak ere badaude
Vanguard Inflazioari Babestutako Baloreak
fondoa (VIPSX) eta
T. Rowe Prezioa Iraupen mugatuko Inflazioan Arduratutako Bonoa
(TRBFX).
| ETF / Ticker | YTD itzulera | Uneko etekina* | 12-Mo. Etekina | Aktiboak (bil) | Gastu-ratioa |
|---|
| iShares TIPS Bond ETF / TIP | -8.0% | 10.64% | 6.59% | $31.1 | 0.19% |
| iShares 0-5 Urte TIPS Bond ETF / STIP | -1.1 | 10.32 | 5.84 | 12.5 | 0.03 |
| Vanguard Epe Laburreko Inflazioa Babestutako Secs. / VTIP | -1.2 | -0.72 | 5.59 | 21.2 | 0.04 |
| Fondoa / Ticker | | | | | |
| Vanguard Inflazioari Babestutako Balore Funtsa / VIPSX | -7.8% | - | 8.02% | $36.7 | 0.20% |
*SEC etekina
Iturriak: funtsen txostenak; Morningstar
Treasury Series I aurrezki bonuek alternatiba sinple bat eskaintzen dute TIPS funtsen aurrean, eta orain % 9.62ko interes-tasa ordaintzen dute lehen sei hilabeteetan urrira arte erositako bonuetan.
I bonoen eragozpen nagusia da pertsonak 10,000 $-ra mugatuta daudela urteko erosketetan, nahiz eta inbertitzaileek muga hori inguratu dezaketen. TIPS, I bono eta beste Ogasunen interesa errenta zerga federalen menpe dago baina estatuko eta tokiko tasetatik salbuetsita dago.
"Inflazioa da bezeroen lehen gaia", dio Dhruv Nagrath-ek, BlackRock-eko errenta finkoko estrategiako zuzendariak, iShares ETFak zuzentzen dituena. "TIPS-ek zorroentzako inflazioa babesteko neurri bat eskaintzen du. Balioa igotzen dute inflazioarekin».
Inflazioaren estaldura tradizionalek, hala nola akzioek eta lehengaiek, errekor nahasiak izan dituzte aurten.
TIPSen etekinaren zatirik handiena inflazio osagai batetik dator. Bonoen balio nagusia seihilero doitzen da kontsumoko prezioen indizearen arabera. Ondoren, errentagarritasun erreala dago, TIPS eskaeraren arabera positiboa edo negatiboa izan daitekeena.
TIPS-ek inflazioaren jarraipena egiten duen bitartean, bonuen balioa alda daiteke errendimendu errealaren aldaketen arabera. Data luzeagoko AHOLKUAK aldakoragoak dira.
Buletina erregistratzea
Aste honetako aldizkaria
Astero bidalitako mezu elektroniko honek aste honetako aldizkariaren istorioen eta bestelako ezaugarrien zerrenda osoa eskaintzen du. Larunbat goizetan ET.
Aurten, iShares TIPS Bond, batez beste zazpi urte inguruko epemugarekin, % 8ko etekin negatiboa izan du inflazio handiagoaren eragin positiboa izan arren. Hori da TIPSen errentagarritasun errealak nabarmen igo direlako, bonuen balioak beherantz. 10 urteko TIPS errendimendu erreala % 0.5 ingurukoa da, 1aren hasieran % 2022 negatiboarekin alderatuta.
Salmentak, ordea, TIPS erakargarriagoa egiten du eta etorkizunean etekin onak izateko aukerak areagotzen ditu, inbertitzaileek inflazioaren gaindiko etekina lortzen baitute, beraz, errentagarritasun erreal positiboa.
Onuragarria den beste faktore bat da inflazioaren etenaldi-tasa deritzonak —edo inflazioa babestutako bonuen eta bonu nominalen arteko etekinen aldea— ehuneko 0.5 puntu inguru jaitsi direla azken hilabeteetan. 10 urteko inflazioaren etenaldi-tasa % 2.3koa da orain, hau da, inbertitzaileek hobeto egingo dute egungo % 0.5eko errentagarritasun erreala duen TIPS bat edukitzea 10 urteko Ogasunaren billetea baino % 2.8koa da, inflazioa % 2.3tik gorakoa bada. hurrengo 10 urteetan.
"Ekimen-tasa baxuegia da", dio Rob Arnott Research Associates-eko sortzaile eta presidenteak. "Inflazio hau ez da iragankorra".
Arnott-ek espero du etxebizitzaren osagaiak hurrengo urtean edo bietan KPI indizea zifra bakarrean mantentzen lagunduko duela. Nagrath-ek eta beste batzuek data laburragoko TIPS funtsen alde egiten dute, haien balioak tasa errealen aldaketekiko hain sentikorrak baitira.
TIPS arruntek ez bezala, TIPS ETFek ez dute diru-sarrera fantasmarik sortzen. Bonoaren prezioari gehitzen zaion inflazioaren doikuntza zerga-sarrerak dira. TIPSen zuzeneko titularrek errenta horiengatik zergak ordaindu behar dituzte, baina ez dute dirurik jasotzen. TIPS ETFek zerga-sarrerekin bat datozen hilero edo hiruhileko dibidenduak ordaintzen dituzte.
AHOLKUAK Treasury Direct programaren eta banku eta artekarien bidez eros daitezke. Ogasunak urtean zehar bost, 10 eta 30 urteko TIPS enkanteak egiten ditu. Jakinarazitako TIPS ETF etekinak nahasgarriak izan daitezke. IShares 0-5 Year TIPS Bond-ek egungo % 10eko etekina erakusten du, eta antzeko Vanguard Epe Laburreko Inflazioa Babestutako Baloreek % 0.7 negatiboa erakusten dute. iShares-en etekinak azken inflazio-doikuntza handiak islatzen ditu Vanguard ETF-k errentagarritasun erreala soilik barne hartzen duen bitartean. Biak onartzen dira Balore eta Truke Batzordearen jarraibideen arabera.
Altxorraren I aurrezki bonuek ez dute benetako etekinik eskaintzen, negatiboa versus TIPS. Bonoen balioari urtean bitan KPI indizeari lotutako inflazio-doikuntza gehitzen zaio. Inbertitzaileek gutxienez urtebetez eduki behar dituzte bonuak, eta laurdeneko interesa galduko dute bost urteko epean amortizatzen badira. Baina I bonuen jabeek zergak ordaintzea azken mugaegunera arte atzeratu dezakete 30 urte barru. Horrek tresna hauei IRAren antzeko kalitatea ematen die. I-bonuen interesa zerga salbuetsita egon daiteke diru-sarrerak hezkuntza-helburuetarako erabiltzen direnean.
| AHOLKUAK ETFak | AHOLKUAK Bonoak | I. Serieko Aurrezki Bonoak |
|---|
| Inflazioaren doikuntza | Ordaindua Hilero | Epemugan ordainduta | Epemugan ordainduta |
| Diru-sarrerak ordaintzeko maiztasuna | Hilerokoa edo Hiruhilabetekoa | Erdi-urtero | Epemugan ordainduta |
| Truke-negoziatutako | Bai | Errezeta | Ez |
| Ezarri Epemuga Data | Ez | Bai | 30 urte |
| Phantom Errenta | Ez | Bai | Ez |
Iturriak: Blackrock; AEBetako Ogasuna
"Nire munduko jende asko ez da gomendatzen bezeroei bonuak jartzea, haietan jarri dezakezun muga txikiagatik", dio John Scherer-ek, Middleton-en, Wisconsineko Trinity Financial Planning-en sortzaileak.
Antolatzaileek I bonuak bultzatzen ez dituzten beste arrazoi bat da Ogasunean eduki behar direla eta ez Schwab bezalako zaindarietan. Wrap-kuotak kobratzen dituzten planifikatzaileek ez dute I bonuengatik ordaintzen.
Schererrek dio inbertitzaileek 10,000 $-ko muga saihestu dezaketela enpresa bakarreko fideikomisoen eta enpresa txikien bidez inbertituz.
Iraunkorra den inflazio altua arrisku handia da 2020ko hamarkadan, eta TIPS eta I bonuek babesik onena eskaintzen diete inbertitzaileei.
Idazteko Andrew Bary n [posta elektroniko bidez babestua]
