TotalEnergies SE eta Trinity Industries

Zortzi akzio berrik gure zerrenda erakargarriena egin dute hilabete honetan, eta 12 akzio berri arriskutsuenen zerrendan sartu dira.

Urriko emanaldiaren laburpena

Akzio erakargarrienek (+% 4.7) S&P 500 (+% 1.9) gainditu zuten 5ko urriaren 2022etik 1ko azaroaren 2022era bitartean, % 2.8. Kapital handien akzio hoberenak %20 irabazi zuen eta errendimendu onenaren akzio txikiak %24. Orokorrean, 25 akzio erakargarrienetatik 40ek S&P 500-a gainditu zuten.

Baldintza arriskutsuenek (+% 6.9) S&P 500 (+% 1.9) zorro labur gisa 5ko urriaren 2022etik 1ko azaroaren 2022era bitartean % 5.0 baino gutxiago egin zuten. Kapital handien akzio laburren errendimendurik onena %12 jaitsi zen eta errendimendu onenaren akzio laburrak %10 jaitsi ziren. Orokorrean, 13 akzio arriskutsuenetatik 35k S&P 500-a gainditu zuten labur gisa.

Modelo zorro erakargarriena / Arriskutsuena% 2.2eko berdintasuneko zorro luze / laburra bezain gutxikoa da.

Erakargarrienen akzioek inbertitutako kapitalaren (ROIC) etekin altuak eta gorakorrak dituzte eta prezio baxuko liburu-balio ekonomikoaren ratioak. Balore arriskutsu gehienek irabazi engainagarriak eta hazkundearen balioespen-aldi luzeak dituzte merkatuaren balorazioak inplikatuta.

Azarorako izakin erakargarrienak: TotalEnergies SE

TotalEnergies azaroko izakin erakargarrienaren eredu-zorroa da. TTE Ideia Luzea egin nuen 25ko maiatzaren 2022ean. Orduz geroztik, akzioak % 2 jaitsi dira S&P 1-ren % 500eko jaitsierarekin alderatuta.

TotalEnergies-ek zergaren ondoren (NOPAT) % 30 hazi du urtero konposatuta 2016tik. 31.5 milioi dolarrekin, konpainiaren TTM NOPAT 2.6-2012 bitarteko batez besteko NOPAT 2021 aldiz handiagoa da. TotalEnergies-en NOPAT marjina 5an % 2016etik % 12ra igo da azken hamabi hilabeteetan (TTM), inbertitutako kapitalaren txandak 0.9tik 1.2ra igo ziren aldi berean. NOPATen marjinak eta inbertitutako kapitalaren txandak igotzen dira TotalEnergies-en inbertitutako kapitalaren (ROIC) etekina 4an % 2016tik TTM-aren % 14ra.

1. irudia: NOPAT 2016az geroztik

TotalEnergies gutxietsita dago

59 $/akzioko egungo prezioan, TTEk 0.3ko prezioaren eta balio ekonomikoaren balio ekonomikoaren (PEBV) ratioa du. Ratio horrek esan nahi du merkatuak TotalEnergies-en NOPAT etengabe %70 jaitsiko dela espero duela. Itxaropen hori ezkorregia dirudi 30tik urtero konposatuta NOPAT % 2016 hazi duen enpresarentzat.

Nahiz eta TotalEnergies-en NOPAT marjina bost urteko batez besteko % 7ra jaitsi (% 12ko TTM) eta diru-sarrerak urtero konposatuta % 1 jaitsiko balira hurrengo hamarkadan, akzioak $ 75+/akzio balioko luke gaur -% 27ko gorakada. . Egoera horretan, TotalEnergies-en NOPAT urtero konposatuta %4 jaitsiko litzateke hurrengo 10 urteetan. Ikusi alderantzizko DCF eszenatoki honen atzean dagoen matematika. TotalEnergies-ek etekinak maila historikoen arabera gehiago haziko balitu, akzioak are gorakada handiagoa izango du.

Finantza-fitxategietan aurkitutako xehetasun kritikoak Nire enpresaren Robo-Analista Teknologiak

Jarraian, TotalEnergies-en 6-Ks eta 20-Fs-en Robo-Analyst-en aurkikuntzetan oinarrituta egin ditudan doikuntzei buruzko xehetasunak daude:

Diru-sarreren kontua: 9.3 milioi dolar egin nituen doikuntzetan, eta 4.2 milioi dolar ez-operazioko gastuetan (sarreren % 2) kentzearen eragin garbiarekin.

Balantzea: 97.0 milioi dolarreko doikuntzak egin nituen inbertitutako kapitala kalkulatzeko, 22.2 milioi dolarreko gehikuntza garbiarekin. Doikuntza aipagarrienetako bat 30.3 milioi dolarreko aktiboen baliogabetzeetan izan zen. Doikuntza honek jakinarazitako aktibo garbiaren %15 da.

Balorazioa: 117.3 milioi dolarreko doikuntzak egin nituen, eta akziodunen balioaren murrizketa garbia 41.7 milioi dolarrekoa izan zen. Zor osoaz gain, akziodunen balioaren doikuntzarik nabarmenena 37.5 milioi dolarreko eskudirua izan zen. Doikuntza honek TotalEnergies-en merkatu-kapitalaren %26 da.

Akzio arriskutsuenak Ezaugarri: Trinity Industries
NRT

Trinity Industries, Inc. (TRN) azaroko izakin arriskutsuenen eredu-zorroaren akzio aipagarria da.

Trinity Industries-en irabazi ekonomikoak, negozioaren benetako diru-fluxuak, 467ean 2015 milioi dolar izatetik -298 milioi dolar izatera jaitsi dira TTMren gainetik. Aldi berean, Trinity Industries-en NOPAT marjina % 13tik % 6ra jaitsi da, eta inbertitutako kapitalaren txandak 0.8tik 0.2ra jaitsi ziren. NOPAT marjinen jaitsierak eta inbertitutako kapitalaren biraketak Trinity Industries-en ROIC-a 10ean % 2015etik TTM-aren % 1era bultzatzen du.

2. irudia: 2015tik irabazi ekonomikoak

Trinity Industries-ek arrisku/sari eskasa eskaintzen du

Oinarri eskasak izan arren, Trinity Industries-en akzioen prezioa irabazien hazkunde garrantzitsua da, eta uste dut akzioak gehiegi balioetsita daudela.

30 $/akzioko egungo prezioa justifikatzeko, Trinity Industries-ek bere NOPAT marjina % 10era hobetu behar du (TTMn % 6aren aldean) eta diru-sarrerak % 13 handitu behar ditu urtero konposatuta datozen hamar urteetan. Ikusi alderantzizko DCF eszenatoki honen atzean dagoen matematika. Egoera horretan, Trinity Industries-en NOPAT % 15 haziko litzateke urtero konposatuta hurrengo hamarkadan. Trinity Industries-en NOPAT 27etik urtero konposatuta % 2015 jaitsi dela kontuan hartuta, uste dut itxaropen horiek baikorregiak direla.

Trinity Industries-ek bere NOPAT marjina % 9raino (bost urteko batez bestekoa) hobetu eta hurrengo hamarkadarako diru-sarrerak urtero konposatuta % 11 hazi badezake ere, akzioek ez lukete balioko gaur egun 5 $ baino gehiagoko akzioarekin, % 83ko beherakada. egungo akzioen prezioa. Ikusi alderantzizko DCF eszenatoki honen atzean dagoen matematika.

Eszenatoki horietako bakoitzak Trinity Industries-ek diru-sarrerak, NOPAT eta FCF hazi ditzakeela suposatzen du, kapital kapitala edo aktibo finkoa handitu gabe. Hipotesi hori nekez da, baina aukera ematen dit egungo balorazioan txertatutako itxaropen handiak zein diren erakusten duten egoerarik onenak sortzeko.

My Firm-ek egindako Finantza Aurkezpenetan aurkitutako xehetasun kritikoak Robo-Analista Teknologia

Jarraian, Trinity Industries-en 10-Qs eta 10-Ks-en Robo-Analyst-en aurkikuntzetan oinarrituta egin ditudan doikuntzei buruzko xehetasunak daude:

Diru-sarreren kontua: 463 milioi dolar egin nituen doikuntzetan, eta 48 milioi dolar kentzearen ondorio garbia izan zen ustiapenetik kanpoko diru-sarreren (sarreren % 3).

Balantzea: 3.2 milioi dolarreko doikuntzak egin nituen inbertitutako kapitala kalkulatzeko, 831 milioi dolarreko gehikuntza garbiarekin. Doikuntza aipagarrienetako bat 2.2 milioi dolar izan ziren zerga geroratuen aktiboak. Doikuntza horrek jakinarazitako aktibo garbiaren %29 suposatu zuen.

Balorazioa: 6.7 milioi dolar egin nituen doikuntzak, eta horrek guztiak akziodunen balioa murriztu zuen. Zor osoaz gain, akziodunen balioaren doikuntzarik nabarmenena 1.1 milioi dolarreko zerga geroratuko pasiboetan izan zen. Doikuntza honek Trinity Industries-en merkatu-kapitalaren % 48 da.

Dibulgazioa: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler eta Italo Mendonçak ez dute inolako kalte-ordainik jasotzen stock, estilo edo gai zehatzei buruz idazteko.