Mikro txapel itxaropentsuak aurkitzea Tiny Titans estrategiarekin

Aste honetan, O'Shaughnessy Tiny Titans akzioen aukeraketa estrategia lantzen dugu eta une honetan gure pantaila pasatzen ari diren akzioen zerrenda emango dizugu ikuspegiaren arabera. O'Shaughnessy Tiny Titans estrategia balioaren, tamainaren eta momentuko faktoreen irizpideak betetzen dituzten mikro-txapelen akzioetan zentratzen da. Kapital txikiko akzioek normalean ondo egiten dute susperraldi ekonomikoan.

Inbertitzailearentzat pazientzia eta epe laburreko hegazkortasun handiagoa eta mikro-cap stocken arriskua jasateko gaitasuna duenarentzat, epe luzerako etekin sendoak izateko aukera dago. Urriaren 31tik aurrera, AAIIren O'Shaughnessy Tiny Titans proiekzio-ereduak sortu zenetik (1998) urteko % 23.8ko irabazia du, S&P SmallCap 7.5 indizearen % 600ekoa aldi berean.

Mikroskopako enpresetan inbertitzea O'Shaughnessy Tiny Titans pantaila erabiliz

AAII-k James O'Shaughnessyren hainbat pantailaren jarraipena egiten du, O'Shaughnessy Asset Management LLC-ren sortzailea eta presidentea, Stamford-en (Connecticut) egoitza duen aktiboen kudeaketa-enpresa. AAIIk garatu dituen O'Shaughnessy pantailak "What Works on Wall Street: A Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time" (4. Edizioa, 2011, McGraw-Hill) liburuetan azaldutako estrategietan oinarritzen dira. "Biharko merkatuak aurreikusten: hurrengo hogei urteetarako inbertsio-estrategia kontrakoa" (2006, Penguin Group). Azken liburu honetatik atera zen Tiny Titans ikuspegiaren kontzeptua.

Tiny Titans ikuspegiak mikro-txapelen akzioetan oinarritzen da. Ikerketa asko egin da merkatu-kapitalizazio kategoria honetan inbertitzeak izan duen arrakastari buruz. AAII-ak Ereduzko Shadow Stock Zorroa Kapital txikiko eta mikro-kapitaleko akzioek epe luzeetan merkatu orokorra gainditzen dutela erakusten duen ikerketa batean oinarritzen da.

O'Shaughnessyren ustez, gainditze horren arrazoia analista gutxik jarraitzen du akzio txiki hauei. Era berean, inbertsio instituzional eta mutualitate askok ezin dituzte akzio horiek negoziatu prezioa mugitu gabe akzioen kopuru nahiko txikia delako. Horrek sorpresetarako tartea uzten du, eta horrek "pop" emanaldia sor dezake. O'Shaughnessy-k dioenez, mikrotapeko akzioek korrelazio txikia dute burtsa orokorrarekin, eta estaldura potentziala bihurtzen dute kapital handieneko akzioen zorroan.

Salmenta-prezio baxua eta merkatuarekiko prezio sendoa

AAII-ren O'Shaughnessy-ren Tiny Titans stock pantailaren bertsioak oso irizpide gutxi ditu. Lehenik eta behin, atzerriko akzio guztiak eta erretiratu gabeko (OTC) stock guztiak ezabatzen dira. Ondoren, akzioen merkatu-kapitalak 25 milioi eta 250 milioi dolar artekoa izan behar du.

Kapital handiagoko akzioak iragazi ondoren, Tiny Titans pantailak 1.0 baino gutxiagoko prezio-salmenta-ratioen akzioen bila dabil. Prezioaren eta salmenten arteko erlazioak egungo akzioen prezioa konpainia baten salmentekin konparatzen du. O'Shaughnessy-k hau "merketasunaren" proxy gisa erabiltzen du, prezio-irabazien ratioaren aurka. Enpresa bideragarri guztiek salmentak dituztela eta salmentak irabaziak baino zailagoak direla manipulatzea arrazoitzen du. "What Works on Wall Street" liburuaren hirugarren edizioan, O'Shaughnessy-k aurkitu zuen prezio-salmenta-ratio baxuko akzioek etekin handiagoak zeudela.

Azkenik, O'Shaughnessy-k uste du inbertitzaileek 25 akzio eduki beharko lituzketela mikro-cap-zorro honetan, akzio lurrunkorrak edukitzeak dakarren arriskua dibertsifikatzeko. S&P 25 indizearekin alderatuta 52 asteko indar erlatibo handiena duten 500 akzioetara murriztu zuen zerrenda. Beraz, hilero, AAII-k 25 asteko indar erlatibo handiena duten 52 enpresa horien jarraipena egiten du.

Akzioen inbertsio estrategia erabilgarria izan dadin, inbertigarria izan behar du. Horrek esan nahi du planteamendu kuantitatibo batek enpresen unibertso nahikoa sortu behar duela, inbertsio-hautagaiak identifikatzeko diligentzia osagarria egiteko. O'Shaughnessy Tiny Titans pantailak azken urtean prezio-indar handiena izan duten 25 konpainiak bilatzen dituenez merkatu-cap eta balio-iragazkiak aplikatu ondoren, beti daude konpainiak pasatzen. Gogoan izan, hala ere, balitekeela azken 52 asteetan prezio-indar "onena" duten enpresek behera egin dezaketen aldiak egon daitezkeela. Tiny Titans metodologiak prezioen errendimendu indartsuena duten konpainiak bilatzen ditu, baina ez du zertan prezio aldaketa positiboa.

Tiny Titans pantailako irizpideak

Hona hemen AAII-ekin batera erabilitako irizpideen zerrenda osoa Stock Investor Pro softwarea gainditzen duten akzioak ikusteko O'Shaughnessy Tiny Titans pantaila:

• AEBetan egoitzarik ez duten enpresak kanpoan geratzen dira
• OTC merkatuan negoziatzen duten enpresak kanpoan geratzen dira
• Azken hiruhileko fiskaleko merkatu-kapitala (1.H.) 25 milioi dolar baino handiagoa edo berdina da eta 250 milioi dolar baino txikiagoa edo berdina da
• Prezioaren eta salmentaren arteko erlazioa bat baino txikiagoa da
• Azken emaitzak azken 25 asteetan prezio erlatiboen indar handiena izan duten 52 enpresak dira

25 akzio onenak O'Shaughnessy Tiny Titans pantaila gaindituz (52 asteko indar erlatiboaren arabera sailkatuta)

____

Planteamendu irizpideak betetzen dituzten izakinek ez dute "gomendatutako" edo "erosi" zerrenda. Garrantzitsua da behar bezalako diligentziak egitea.

Merkatuaren hegazkortasun osoan zehar abantaila bat nahi baduzu, AAIIko kide bihurtu.