(Bloomberg) — AEBetako bankuak 15 urtez egin ez duten zerbait egitera behartzen ari dira: gordailuen alde borrokatzea.
Gehien irakurria Bloomberg-etik
Urteetan ezer gutxi irabazi gabe, gordailuak errentagarritasun handiagoko aukera ugari aurkitzen ari dira, hala nola Altxorraren letrak eta diru-merkatuko fondoak, Erreserba Federalak erreferentziazko interes-tasak igotzen dituen bitartean. Aldaketa hain nabarmena izan da, banku komertzialen gordailuak iaz jaitsi ziren lehen aldiz 1948az geroztik, erretiratze garbiak 278 milioi dolar izan baitziren, Federal Deposit Insurance Corp.-ren datuen arabera.
Irteerak geldiarazteko, bankuak azkenik euren tasak altxatzen hasi dira maila baxuetatik, bereziki gordailu-ziurtagirietan edo CDetan. Capital One Financial Inc. barne, AEBetako dozena emaile baino gehiagok urteko % 5eko etekina eskaintzen ari dira urte bateko CDetan, duela bi urte ezin esan daitekeen tasa bat. Banku handiek ere beroa sentitzen dute. Wells Fargo & Co-n, 11 hilabeteko CDek % 4 ordaintzen dute orain.
CD-en eta beste banku-gordailuen tasen jauzia onuragarria izan da kontsumitzaileentzat eta enpresentzat, baina garapen garestia da AEBetako banku-industriarentzat, maileguak moteltzera eta amortizazio gehiagorako prest ari baita, dio Jason Goldberg Barclays Plc-ko analistak. Eta eskualdeko eta erkidegoko banku txikiagoentzat, gordailuak galtzea larria izan daiteke eta errentagarritasunean pisu handia izan dezake.
"Erronkak daude bankuentzat", esan du Goldbergek. "Bankuek funtzionatzen duten ekonomia islatzen dute, eta aurreikuspen gehienek BPGaren hazkundea moteltzea eta langabezia areagotzea eskatzen dute".
Banku handienek tasa igoerak moteldu ditzakete, gordailu maila nahiko altua dutelako. Orokorrean, urtebeteko CD baten batez besteko tasa %1.5ekoa da gutxi gorabehera. Fed duela urtebete tasak igotzen hasi baino astebete lehenago %0.25ekoa da, baina oraindik inflazioaren azpitik. Urtebeteko irabazi errekorren ostean, oinak arrastatzeak mundu osoko politikariengandik haserrea eragin die bankuei.
Hala ere, bankuek presio gehiago sentitzen dute tasak igotzeko, eta horrek finantzaketa kostuak igoko ditu eta irabazien marjinak murrizten ditu. Barclays-en arabera, kapital handiko banku ertainak espero dezake interes-errenta garbiaren hazkundea, maileguaren irabazien neurria, aurten %11ra moteltzea, iaz %22tik.
Jamie Dimon JPMorgan Chase & Co. zuzendari nagusiak argi utzi zuen erakunde batzuek urtarrilean presioa sentituko dutela enpresaren irabazien deialdian: “Bankuak kapitalaren, diruaren, lehian ari dira orain. Inoiz ez dugu tasa horren azkar igo».
Gordailugileentzat, CDak ezagunak izan dira, tasa altuenak eskaintzen dituztelako. Bankuentzat, finantzaketa denbora-tarte jakin batean blokeatzeko modu bat dira, kontu korronteak edo aurrezki kontuak ez bezala.
CD-tasen igoerak produktuaren salmenten hazkunde handia ekarri du: CDak 1.7 bilioi dolar izan dira AEBetako banku-industrian laugarren hiruhilekoan, hirugarrenean 1.49 bilioi dolar baino gehiago. Hori da gutxienez bi hamarkadatan hiruhilekoko jauzirik handiena, S&P-ren arabera.
"Dirua benetan esnatu zen uda amaieran - bankuek presioa sentitu zuten finantzaketa modu handi batean harrapatzeko", esan zuen Nathan Stovall S&P Global analistak. CDetan tasak igotzea horretarako funtsezko modu bat da, esan zuen.
CDak bankuek beren burua finantzatzeko moduaren zati bat besterik ez dira, baina finantzaketa kostuak handitzen ari dira, Erreserba Federalak tasak igotzen dituen heinean. Presioa agerikoa da funts elikatuen merkatuan ere, non bankuek elkarri maileguak ematen epe laburrean. 2007ko azarotik hona igo dira han tasak, eta merkataritza-bolumena zazpi urteko gorenera iritsi da.
Fed-ek tasak areagotzen dituenean, bankuek normalean mailegu-sarrera handiagoak lortzen dituzte azkar, egin dituzten maileguen tasak maila altuetara berrezartzen baitira. Motelagoak izan daitezke gordailuen ordainketak areagotzeko. Diru-sarreren gorakada eta gastuen hazkunde atzeratuak esan nahi du bankuek beren interes-sarrera garbiak gora egin dezaketela, iaz gertatu zen bezala.
AEBetako banku-sistemaren interes-sarrera garbiak iaz 632.9 milioi dolar izan ziren, aurreko urtean baino % 20 gehiago, Federal Deposit Insurance Corp-en arabera.
Finantzaketa-kostuak gora egiteak gehien kaltetzen dituen emaileak komunitateak eta eskualdeko banku txikiagoak dira, esan zuen Arnold Kakuda Bloomberg Intelligence-ko banku-kreditu estratega batek.
AEBetako banku handienek eta eskualdeko mailegu-emaile handiek maileguan gehiago har ditzakete fidantza-merkatuetan gordailuak galtzen dituztenean. Baina eskualdeko banku txikiagoek eta erkidegoko mailegu-emaileek aukera gutxiago dituzte, eta, askotan, gordailu gehiago irabazi edo finantzaketa gehiago lortu behar dituzte Etxebizitzarako Mailegu Federaleko Banku Sistematik.
Banku handienek ziurrenik ez dute fidantza jaulkipen planak aldatu beharko, baina eskualdeko banku handiek, USBancorp eta Truist Financial Corp. bezalakoek, baliteke fidantza merkatuetan gehiago mailegatu behar izatea, BIren arabera. Kakudak kalkulatzen du hurrengo urteetarako 10 milioi eta 15 milioi dolar arte saldu beharko dituztela, baina finantzaketa hori kudeagarria izan beharko litzateke.
Bankuen balantzeen aktiboen aldetik, maileguaren hazkundeak jarraitu egin du AEBetako ekonomiak moteltze esanguratsua saihestea lortzen baitu. Mailegu horiek finantzatu behar dira, eta gordailuak funtsezko finantzaketa-iturri dira bankuentzat.
Fed-en azken inkesta batek bankuek galdutako funtsak berreskuratzeko erabili ditzaketen estrategien berri eman zuen finantzaketa-presioak handitu ahala. Galdetegian, finantza-erakundeek jakinarazi zuten bermerik gabeko finantzaketa-merkatuetan maileguan hartuko zutela, bitartekaritzako gordailuak bilduko dituztela edo CDak jaulkiko dituztela erreserbak maila deserosoetara jaitsiz gero. Etxeko Banku Federalen gehiengo handi batek ere "oso litekeena" edo "litekeena" dela adierazi zuen Etxebizitzarako Mailegu Federaleko Bankuen mailegu-aurrerakinak.
Azken finean, bankuek ziurrenik gordailuen tasak igotzen jarraitu beharko dute, errentagarritasun handiagoa ematen duten beste inbertsio mota batzuekin lehiatzen ari diren heinean, Jan Bellens-ek, Ernst & Young-en banku eta kapital-merkatuen sektoreko lider globalaren arabera.
"Bankuek gordailuengatik gehiago ordaindu beharko dute", esan zuen. "Bezeroak pixkanaka gordailuak mugitzen hasiko dira, lortzen dituzten tasekin pozik ez badaude, eta horregatik bankuek oso gogotsu daude kontsumitzaileak CD produktuekin blokeatzeko".
–Max Reyesen laguntzarekin.
Gehien irakurria Bloomberg Businessweek-en
© XUMEN Bloomberg LP
Iturria: https://finance.yahoo.com/news/us-banks-being-forced-raise-120000737.html