Gure zati gisa MoneyShow Top Picks txostena 2023, nazioko finantza-buletinen aholkulari nagusiei inbertitzaile kontserbadoreentzako eta errenta-eskatzaileentzako gogoko ideiak hautatzeko eskatzen diegu. Hona hemen erabilgarritasun eta telekomunikazioen sektore zabalean sartzen diren halako 6 aukera.
Nancy Zambell, Hileko Cabot Stocka
Dibertitzeko, duela gutxi 10 asteko maximoetatik % 52 edo gehiago jaitsi ziren akzioen bila ibili nintzen, horietako batzuk konpainiaren potentziala islatzen ez zuten merkatuko faktoreengatik behera egin zutela pentsatuz. Sinesgaitza denez, guztira 7,015 akzio atera nituen 8,377 akzioko nire datu-basetik!
Nire bilaketa berriro murriztu nuen, transakzio instituzional positiboak, barneko transakzio positiboak eta Strong Buy-en balorazioak tekniko eta analistak dituzten enpresen bila. Emaitza: 6 izen, gero 2023rako onena iruditzen zaidana iraultzeko.
Enpresa utilitate bat da, York Ura
Lurraren azaleraren %71 urez estalita dagoen arren, ehuneko erdia baino ez da edangarria. Eta mundu osoko 8 mila milioi biztanle baino gehiago dituenez (eta hazten ari den!), ura salgai "beroa" da.
York-ek edateko ura konpontzen, arazteko eta banatzen du, bezeroei ekipamenduetan eta altzarietan, makineria elektrikoan, elikagaien produktuetan, paperean, artisautza-unitateetan, ehungintza-produktuetan, aire girotuko sistemak, garbigailu-garbigailuetan, barbelletan eta motozikleten industrietan 51 udalerritan. Pennsylvania hego-erdialdea.
Konpainiak hiruhilekoan 3 $-ko BSA argitaratu zuen, analisten kalkuluen gainetik 0.40 $-tan. Diru-sarrerak %0.02 igo ziren, 9 milioi dolarretara, eta analistaren kalkuluak ere 15.81 milioi dolarretan gainditu zituzten. Azken lau hiruhilekoetan, York Water-ek analisten irabazien estimazioak behin bete ditu eta gainontzeko hiru aldietan gainditu ditu.
Erakundeek York Water-en akzio nabarmenen % 48 dute, eta estaldura-funtsek akzioen jabetza handitu dute duela gutxi. Yorkek % 1.79ko dibidenduen etekina ordaintzen du, eta konpainiak 1816az geroztik ondoz ondoko dibidenduen erregistrorik luzeena du. Ezinbesteko produktu bat duen enpresa egonkor bat, irabaziak hazten eta dibidendu koherentea duen, York Water zure erosketa zerrendan egon beharko litzateke 2023rako.
Ziurgabetasuna ugaria da gaur egungo finantza munduan, inbertitzaileak ekonomia nahiko indartsua, inflazio historiko altua, Ukrainako gerra eta Erreserba Federaleko diru-politika oldarkorra konpontzen saiatzen baitira. Zoritxarrez, ziurgabetasuna areagotzeak aurten akzio eta bonuen merkatuetan ohikoaren gainetik hegazkortasuna eragin du.
Ia mota guztietako elkarrekiko fondoen eta ETFen prezioen presioak gure posizio guztiak gertutik berrikusi behar izan ditu. Gure espezialitateko partaidetzen artean aukera bat identifikatu dugu aurrera begira errendimendua hobetzen laguntzeko.
Inbertitzaile kontserbadoreentzat (edo mahuka kontserbadorea bilatzen dutenentzat) posizio bat ezartzen ari gara utilitateetan. Utilities fondoak defentsa-inbertsio gisa erabiltzen dira, kapitalaren balioespena eta dibidenduen etekina konbinatuz, hazkunde- edo balio-funts arrunt batek baino arrisku-profil txikiagoarekin.
Zerbitzu-enpresen dibidenduek maiz errenta finkoko beste inbertsio batzuk gainditzen dituzte, eta zerbitzuek oso erresistenteak izan ohi dituzte ziklo ekonomikoekiko. Hau da, utilitateen eskaria ez delako asko aldatzen beste industria gehienekin alderatuta, baita garai ekonomiko gogorretan ere.
Funts orekatuetako posizio batzuk saldu genituen gure eredu kontserbadoreen hiru zorroetan, Utility posizioa finantzatzeko. Funts orekatuak kentzeak zentzua du bere merituengatik, funts horien esleipenak errepika ditzakegu akzio eta bonu funtsekin gure konpromisoekin.
Fidelity Aukeratu Utilitateak (FSUTX) merkatua baino dezente arriskutsuagoa da, 0.69ko beta (11/30/22) erakutsiz. Horrek goian deskribatu dugun eskaera etengabea islatzen du. Jakina, gobernuaren araudiaren aldaketek, erregaien prezioek, finantzaketaren kostuak, baliabide naturalen kontserbazioak eta bestelakoek azpiko izakinen erakargarritasunean eragin dezakete.
Funtsak % 72 inguru zuen elektrizitate-zerbitzuetan urriaren 31n, eskuragarri dauden datu berrienak. Ehuneko bat baino gutxiago eduki zuen petrolio eta gas biltegiratze eta garraioan. Hona hemen bost ustiategi nagusiak: HurrengoEra Energia
Fidelity Select Utilities - kapital balio handiko funtsak - 2022ko YTD errentagarritasuna (12/7/22ra arte) % 5.1ekoa izan du. Konparatuz, Vanguard 500 Index ETF (VOO
Bruce Kaser, Cabot bueltako gutuna
Nokia (NOK) telekomunikazio-ekipamenduen munduko hornitzaile nagusietako bat da eta datorren urtean inbertitzaile kontserbadoreentzako aukerarik onena da. Finlandian kokatuta, konpainiak produktu berrien ekimen etsigarriekin borrokatu zuen, besteak beste, telefono mugikorrak, telekomunikazioen berritze-ziklo garrantzitsu baten falta, erdieroaleen teknologiaren aldeko apustu okerra eta lidergo ahula.
15.6an Alcatel-Lucent-en 2016 mila milioi euroren erosketa etsipena ere izan da. Gaur egungo kezkak lehiakortasun biziko ingurunea dira, batez ere irrati-sarbide-sareetan, telekomunikazio-sistemetako oinarrizko osagaia. Nokia akzioak ez dira inora joan azken hamar urteotan.
Lidergo berria, ordea, Nokia berriz bideratzen eta berreraikitzen ari da. Pekka Lundmark-ek Nokiaren negozioa garatzen lagundu zuen 1990eko hamarkadan, eta, ondoren, negozio eta lidergo esperientzia baliotsua lortu zuen beste enpresa handietan eginkizun ikusgarrietatik abiatuta, 2020. urte amaieran Nokia zuzendari nagusi gisa sartu zen arte. Lundmarken arabera, konpainiak erdieroaleen akatsa zuzendu du, salmenta-ahaleginak indarberritu eta erraztu ditu. bere irabazien egitura eta asko inbertitzen ari da bere merkatu-kuota ibilbidea altxatzen ari den produktu berrien garapenean.
Hobekuntza hauek konpainiaren finantza-emaitzetan erakusten ari dira. Salmenten hazkundea % 6koa izan zen dibisatik kanpo eta akzio bakoitzeko irabaziak % 25 igo ziren azken hiruhilekoan. Operazio-irabazien marjina jaitsi egin zen, baina marjina handiko patente-kontratuekin denbora-arazo baten ondorioz izan zen. Nokiak bidean jarraitzen du dagoeneko hobetutako marjinak mantentzeko eta eraikitzeko, nahiz eta teknologiaren gastua areagotzen duen.
Telekomunikazio-zerbitzuen hornitzaile globalek 5G teknologiaren hedapenerako gastuak areagotzen jarraitzen dute. India oso zabalduta dago merkatu berri handi eta berri gisa. Segurtasun kezkak direla eta, Txinako Huawei albo batera uzten ari da, Nokia bezalako mendebaldeko enpresei merkatu-kuota aukera gehiago utziz. Industria oso lehiakorra den arren, Nokiak gero eta gaitasun handiagoa du bere posizioari eusteko, gutxienez.
Doako kutxa-fluxua indartsua da, eta orain konpainiak 4.7 mila milioi euro eduki ditzake bere zorraren saldoaren gainetik. Bere finantza-malgutasun berriarekin, Nokiak bere dibidendua berreskuratu du eta bere 600 milioi euroko akzioak berreskuratzeko programaren erdibidean dago. Akzioen balorazioa 4.8ko EBITDAren 2023 aldiz estimatua ez da zalantzan jartzen. Oro har, gutxi estimatzen den enpresa honek 2023rako aukera erakargarria eskaintzen du.
Prakash Kolli, Dibidendu ahalmena
Verizon Komunikazioak
Gaur egun, Verizon Estatu Batuetako telekomunikazio-enpresa handienetako bat da. Verizonek 120 milioi haririk gabeko konexio inguru ditu, 91 milioi osteko ordainketa, lau milioi aurrez ordaindutako bezero eta 25 milioi datu-gailu inguru barne. Gainera, Verizonek 6.7 milioi FiOS eta beste konexio batzuk ditu.
Konpainiak 25 milioi telefono finkoko konexio ere baditu. Konpainiak bere AOL eta Yahoo negozioak saldu zituen 2021ean. Diru-sarrerak guztira 133,613 milioi dolar ingurukoak izan ziren 2021eko ekitaldian eta 135,651 milioi dolar inguru azken hamabi hilabeteetan.
Txikizkako harpidedun mugikorren hazkundeari eragiten dion arazo nagusietako bat datuen abiadura motela da. Konpainiak 5G eskaintzen du, baina abiadurak eskaintzen dituenak baino motelagoak dira T-Mobile (TMUS) edo AT & T (T). Horrez gain, AT&T-k bere eduki-eskaintza kendu du eta zerbitzuak eskaintzera bideratuago dago. Lehia gehigarria dago zerbitzu zelularra eskaintzen duten kable-konpainien artean.
Beste arrisku bat da Verizonen balantzearen zorra hazi egin zela C-bandaren espektroaren erosketak direla eta. Hori bai, zorrak beheranzko joera du. Enpresak 2,082 milioi dolar ditu eskudirutan eta epe laburreko inbertsioetan, 14,995 milioi dolar zor arruntean eta 132,912 dolar epe luzerako zorra. Kreditu-mailako agentziek BBB+/Baa1 inbertsio-kalifikazio baxuago-ertaina ematen diote Verizoni.
Verizonek epe hurbileko erronkak baditu ere, epe luzerako hazkuntzarako kokatuta dago. Konpainia bere 5G eskaintza zabaltzen ari da, 5G Ultra Wideband eta C-band izeneko mmWave teknologia azkarragoa barne. Horrek datuen deskargak eta kargak bizkortu beharko lituzke eta estaldura geografikoa zabaldu beharko luke bere bi lehiakide nagusiekin hobeto etortzeko, harpidedunen galerak alderantziz.
Une honetan, Verizonek % 7 + dibidenduen etekina du, gutxi gorabehera % 47ko ordainketa ratio nahiko kontserbadorearekin babestuta. Horrez gain, Verizon Dibidend Contender bat da, 18 urtez jarraian dibidendua igo baitu. Verizon akordio bat da orain. ~ 7.2X-ko P/E erlazioan baloratzen da, azken hamarkadan 12X eta 15X inguruko tartearekin alderatuta. Ondorioz, inbertitzaileek gutxietsitako akzio bat lortzen ari dira, ia hamarkada bateko etekina eta dibidenduen hazkunde koherentea lortzen ari dira.
Roger Conrad, Conrad-en Utility Investor
Dominion Energy (D) - inbertitzaile kontserbadoreentzako Top Pick - 2022ko irabazien aurreikusitako erdialdea igo zuen, Q3 bere orientazio-barrutiaren goiko muturrean jakinarazi ondoren. Hala ere, negozioaren berrikuspen estrategikoaren "goitik behera" iragartzeak eta epe luzerako irabazien gidalerroak kentzeak inbertitzaileak beldurtu egin zituen.
Freskoak dira oraindik 2020ko erdiko energia negozioaren salmenta bapateko eta dibidenduaren heren bat murriztearen oroitzapenak. Emaitza Wall Street-en gomendioak erostetik atxikitzera aldatzea izan zen, eta akzioen prezioa ehuneko 20 baino gehiago jaitsi zen orain arte, ordaindutako dibidenduak barne.
Kasu honetan, ordea, emaitza litekeena akziodunen balioa benetan desblokeatzen duten aktiboen salmentak dira. Hiru hautagairik seguruenak Dominionek Maryland-eko Cove Point LNG esportazio-terminalean duen gainerako ehuneko 50eko partaidetza, Connecticuteko Millstone zentral nuklearra arautu gabekoa eta gas natural berriztagarria garatzeko aktiboak dira.
Guztiek M&A balio handia lortu dute gas naturalaren prezioa igo delako. Beraz, salmenten irabaziak zorra nabarmen murriztea ahalbidetu beharko luke. Baina, elkarrekin, Dominion-en irabazien ehuneko 10 baino gutxiago hartzen dute, hau da, dibidenduak eroso finantzatuta jarraituko dute, zorra murrizteagatik eta tasa-oinarriaren hazkundeagatik interes-kostuak aurreztu aurretik ere.
Ez dut espero izakinak aurrerapen handirik egingo duen konpainiak epe luzerako irabazien hazkuntzarako gidalerroa berrezarri arte, litekeena da otsailaren hasieran Q4ko irabazien aurretik. Baina deskontatutako balorazioa eta ehuneko 5 baino gutxiagoko etekinak itxaropen oso baxuetan daude, gainditzeko zaila izango ez dena. Erosi $ 65 edo gutxiagotan.
Bitartean, jabea AT&T Inc. (T) - inbertitzaile oldarkorrentzako Top Pick - pazientzia ariketa bat izan da Ed Whitacre zuzendari ikuskariaren erretiroa hartu zuenetik. John Stankey egungo zuzendari nagusia eta bere taldea AT&T bere telekomunikazio-sustraietara itzuli dute. Sendagai gogor batzuekin hasi ziren: dibidendua erdira murriztea eta etsipena osatzea Warner Brothers aurkikuntza (WBD), eta ondoren, 2022ko irabazien gidalerroan lehenengo seihilekoan ondoz ondoko bi murrizketa izan dira.
Baina orain inbertitzaileek berriro itxaropentsu izateko arrazoiak dituzte. Zuzendaritzak 2022ko irabazien gidaritza-barrutiaren erdialdea igo zuen hiruhilekoan irabazi indartsuen ostean. Urterako 3 mila milioi dolarreko kutxa-fluxuaren helburua berretsi zuen, dibidenduak estaliko lituzkeen maila 14 mila milioi dolar gehigarrirekin. Eta inflazio-presioak eta lehia gogorrak izan arren, konpainiak 4an askoz hobeto egitea espero du, 2023 mila milioi dolar kutxa-fluxuan proiektatuz.
Azken finean, 5G AT&T eta bere arerio nagusientzat hazkundearen bultzatzaile sendoagoa izatea espero dut T-Mobile AEB (TMUS) eta Verizon Komunikazioak (VZ). Konpainiak dagoeneko 100 milioi gauzen Interneteko konexio baino gehiago ditu, milioi bat automobil barne. Eta bere 5G eta zuntz konbergenteko banda zabaleko eskaintzek arrakasta izaten jarraitzen dute.
Nire itxaropena AT&T-k inbertitzaileak harrituko ditu hurrengo urtean zifra baxuko eta erdiko dibidenduen ehuneko handitzearekin. Baina egungo ehuneko 6ko etekina ere erakargarria da. Eta hurrengo 7.7 hilabeteetako irabaziak espero diren 12 aldiz, inbertitzaileen itxaropenak nahiko baxuak dira eta, beraz, erraz gainditzen dira.
Atzeraldi bat izateko arriskua eta burtsaren beherakada handiagoak direla eta, hilabete batzuk igaro daitezke AT&T akzioek irabazi esanguratsuak erakutsi arte. Baina eroso nago akzioak eroste bat baloratzen duten pazientzia handiko balio-eskatzaileek 20 $ edo gutxiagoko prezioan.
Iturria: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/