Disneyk (DIS) laugarren hiruhilekoko emaitza fiskalak espero baino ahulagoak eman zituen asteartean itxieraren kanpaiaren ostean. Harrituta eta txundituta gaude errendimendu eskasarekin, eta zalantzarik gabe ez gaude bakarrik. Akzioak gutxi gorabehera % 7 jaitsi ziren orduz kanpoko merkataritzan. Klubaren akziodun gisa, lidergoa aldatzeko garaia dela uste dugu. Hiruhilekoko diru-sarrerak % 9 handitu ziren urtetik urtera, 20.15 milioi dolarretara, baina 21.24 milioi dolarreko estimazioetatik behera geratu ziren, Refinitiv-en arabera. Doitutako Q4ko irabaziak %19 jaitsi ziren akzio bakoitzeko 30 zentimora, 55 zentimoko kalkuluak falta zirelarik, konpainiaren parkeak eta komunikabideen dibisioak borrokan ibili zirelako. Beheko lerroa Gure arazo nagusia, ordea, streaming-eko galerak dira - eta ziur, galerak inflexio-puntu batera iritsi direla eta kudeaketak guztiz garbitu eta itxaropenak berrezarri dituela esan dezakezu. Baina negozioaren zati honek espero zena baino askoz gehiago galduko du 2023ko ekitaldian eta baita 2024ko ekitaldian ere, irabaziak eta akzioen presioa eraginez. Hemen exekuzioa oso negargarria izan da, baina ez dugu frankizia utzi nahi Disney-k eduki ikonikoak egiteko eta esperientzia bikainak sortzeko duen gaitasunari dagokionez ezer aldatu ez delako. Negozioak kirolekin eta ESPNrekin alderatuko bagenitu, beste "entrenatzaile" bat bilatzeko garaia dela esango genuke. Bai, horrek esan nahi du Bob Chapek zuzendari nagusia joateko ordua dela. Chapek hain operadore bikaina izateagatik ezaguna zen, baina ezin diogu titulu hori eman Direct-to-Consumer-en galerak uste genuena baino askoz okerrago pilatzen ari direnean. Irabaziak ia % 20 jaitsi ziren hiruhilekoan, diru-sarrerak % 9 igo zirenean. Ez da horrela negozio bat behar bezala kudeatzen, batez ere hazkundearen gainetik errentagarritasuna azpimarratzen duen merkatu batean. Q4 segmentuaren emaitzak Disney Media and Entertainment Distribution: hiruhilekoan 4 milioi dolarreko diru-sarrerak, urtez urte %12.73 gutxiago, 3 milioi dolarreko kalkuluak galdu ziren. Ustiapen-sarrerak % 91 jaitsi ziren, 83 milioi dolarretara, batez ere, Kontsumitzailearekiko Zuzeneko negozioak espero baino galera handiagoak direla eta. Kontsumitzaileentzako zuzeneko diru-sarrerak 4.91 milioi dolarreko diru-sarrerak, urtez urte % 8 gehiago, 5.4 milioi dolarreko kalkuluak galdu ziren, eta DTCren ustiapen-galera iaz baino gehiago bikoiztu zen, 1.47 milioi dolarretara, eta hori gutxi gorabehera 1.1 milioi dolarreko galeraren estimazioak baino okerragoa da. Etsipen handia da galerak tamaina horretara hazten ikustea, baina hemen zilarrezkoa da zuzendaritzak uste duela hiruhileko honetan DTC operazio-galeren gailurra islatzen dela, eta orain Disney+en helburura murriztea espero da 2024 fiskaleko hiruhileko batean errentagarria izateko. Albiste honek ez du aldaketarik adierazten aurreko orientabidearekiko. Errentagarritasunerako bide hau prezioen igoerak eta Disney+ publizitate maila abian jartzeak bultzatuko du datorren hilabetean, kostuak berregokitzea marketin-gastuaren arrazionalizatze "esanguratsua" batekin eta edukiak kaleratzeko egutegi optimizatu batekin. Albiste hobeetan, Disney-k 4 milioi Disney+ harpidedunekin amaitu zuen Q164.2, aurreko hiruhilekoan baino 12.1 milioi gehiago eta 160.45 milioi inguruko kalkuluen gainetik. Oinarrizko sareko harpidedunek gehigarri berrietatik 9 milioi baino gehiago osatu zituzten, lehendik zeuden merkatuen hazkundeari eta abian jarri berriei esker, gainerakoak, berriz, Disney+ Hotstar, Indiako streaming zerbitzu ezaguna. Hulu-ko harpidedunak 4 milioira igo ziren, aurreko hiruhilekoan 47.2 milioitik gora, eta ESPN + harpidedunak 46.2 milioira iritsi ziren aurreko hiruhilekoan 24.3 milioitik. Polita izan zen harpidedunak kalkuluen aurretik etortzea, baina streaming-en batez besteko diru-sarrerak erabiltzaile bakoitzeko, edo APRU, beste etsipen bat izan zen. Global Disney+ ARPU+ urtez urte % 5 jaitsi zen 4.84 $-ra, 4.27 $ inguruko estimazioak oso falta direlarik. Multzokatzeak eragin negatiboa du ARPUetan, eta Disney-k esan zuen astearte arratsaldean sorta eta produktu anitzeko eskaintzak Disney+ etxeko harpidedunen %40 baino gehiago direla. Jakina, prezio baxuago horien trukea konpromiso eta atxikipen handia da, eta bezeroen txanda txikiagoa dakar. Laugarren hiruhilekoan ARPU ESPN+-n % 2 igo zen 4.84 $-ra, eta Hulu SVOD bakarrik % 4 jaitsi zen 12.23 $-ra, Hulu Live TV + SVOD % 2 igo zen 86.77 $-ra. 2023ko lehen hiruhileko fiskalari begira, zuzendaritzak espero du DTC operazio-galerak gutxienez 200 milioi dolar hobetzea laugarren hiruhilekoan izandako 1.47 milioi dolarren aldean. Hori ikustea pozgarria da, baina oraindik urrun dago astearte arratsaldeko kaleratu baino lehen Q500erako analistek gutxi gorabehera 1 milioi dolarreko galeretatik. Bigarren hiruhileko fiskalean hobekuntza handiagoa gertatuko dela espero da, baina badirudi deskonexio handia dagoela DTCk 2023 fiskalean galduko duenaren eta analistek aurreikusitakoaren artean. Horrek presioa egingo du akzioen gainean eta zalantzan jarriko du errentagarritasun-aurreikuspenerako bidea. Harpidedunei dagokienez, Disney+ Disney+eko harpidedun nagusiak zertxobait handitzen ari direla ikusten du lehen hiruhilekoan, nahiz eta Disney+ Hotstar-ek azpijokoak galtzea espero den Indian Premier League Cricket eskubiderik ez dagoelako. Hau beste etsipen bat da, analistek harpidedun guztira 6 milioi inguru haziko zirela espero zuten hiruhileko honetan amaitu zen mailetatik. Linear Networks-en diru-sarrerak 6.34 milioi dolarreko diru-sarrerak, %5 gutxiago, 6.6 milioi dolarreko kalkuluak galdu zituzten, baina 1.73 milioi dolarreko ustiapen-sarrerak, %6 gehiago, 1.58 milioi dolarreko estimazioa baino handiagoak izan ziren. Eduki-salmentak/Lizentzien eta beste salmentek $ 1.74 milioi, urtean % 15 gutxiago, $ 2.03 milioiren kalkuluak galdu ziren eta $ 178 milioiko galera operatiboa espero zen 130 milioi $ baino apur bat okerragoa izan zen. Disney parkeak, esperientziak eta produktuak: 4. hiruhilekoan diru-sarrerak % 36 handitu ziren, 7.43 milioi dolarretara, 7.49 milioi dolarreko kalkuluak apur bat falta direlarik. Ustiapen-sarrerak urtez urte bikoiztu egin ziren, baina Disneyren kalkulu birringarriak hiruhileko honetan amaitu ziren 1.51 milioi dolar 1.87 milioi dolarreko kalkuluak falta zirela. Parks & Experiences-en diru-sarrerek sendoak dirudite, eta urtez urte % 46 hazi dira 6.8 milioi dolar arte, hau da, 5.93 milioi dolarreko estimazioak baino handiagoak izan ziren. Baina 815 milioi dolarreko ustiapen-sarrerak 1.12 milioi dolarreko estimazioak galdu zituen. Etxeko parke eta esperientzietan, diru-sarrerak % 44 handitu ziren urtetik urtera 5.01 milioi dolarretara eta ustiapen-sarrerak 741 milioi dolarreraino igo ziren. Ian urakanak 65 milioi dolar eragin zituen ustiapen-sarrerak. Per capita gonbidatuen gastua, hau da, pertsona batek parkean zenbat gastatzen duen neurtzen duen, % 40 baino gehiago igo zen 2019 aurreko Covid-en aldean eta % 6 2021eko mailen aldean, jendeak oraindik parkeetan asko gastatzen duela iradokitzen du. Nazioarteko bidaiarien itzulera ere aurrera doa, Floridako Walt Disney World-en nazioarteko parte-hartzea gutxi gorabehera pandemiaren aurreko mailetara. Zuzendaritzak erreserben joerak kontrolatzen jarraitzen du eragin makroekonomikoetarako, baina oraindik ere eskari sendoa ikusten du etxeko parkeetan eta opor denboraldi indartsua aurreikusten du. International Parks & Experiences-ek 1.07 milioi dolarreko diru-sarrerak eta ustiapen irabaziak 74 milioi dolarrekoak izan zituen. Kontsumo produktuen diru-sarrerak % 4 handitu ziren 1.34 milioi dolar arte, kalkuluen arabera, eta ustiapen-sarrerak % 13 hazi ziren, 699 milioi dolar arte, 647 milioi dolarreko kalkuluak gaindituz. 2023ko ekitaldiaren aurreikuspenak Zuzendaritzak iruzkin goiztiarrak eman zituen 2023ko ekitaldia nola ikusten duen. Giro makroekonomikoan aldaketa esanguratsurik ez dagoela suposatuz, konpainiak espero du diru-sarrerak eta segmentuko ustiapen-sarrerak zifra bakarreko ehuneko-tasa altuan haztea 2022aren aldean. Adostasun-kalkuluak egiaztatu ondoren, hutsegite ikaragarria da salmentak %11 haziko direla eta ustiapen-sarrerak %17 haziko direlako aurreikuspenekin alderatuta. Diru-sarreren ehuneko puntu gutxi batzuekin bizi gaitezke, baina irabazien gidak oso ahula dirudi, eta aldea DTC-n galera horiengatik izan behar da. Taldeak hobeto kudeatzea kostuen kudeaketa, azkar. (Jim Cramer-en Charitable Trust DIS luzea da. Ikusi hemen akzioen zerrenda osoa.) Jim Cramer-ekin CNBC Investing Club-eko harpidedun gisa, merkataritza-alerta bat jasoko duzu Jim-ek merkataritza egin aurretik. Jimek 45 minutu itxarongo du merkataritza-alerta bat bidali eta gero, bere ongintzako konfiantzazko zorroko akzio bat erosi edo saldu aurretik. Jimek CNBC telebistan akzio bati buruz hitz egin badu, 72 ordu itxarongo du merkataritza-alerta eman eta gero merkataritza exekutatu aurretik. GOIKO INBERTSIOKO KLUBAREN INFORMAZIOA GURE ZEHAZ ETA BALDINTZA ETA PRIBATUTASUN POLITIKAREN ZEHAR DAGO, GURE EZESKETA EGITEAREKIN. INBERTSIO KLUBAREKIN EGINDAKO EDOZEIN INFORMAZIOA JASOTZEKO EZ DAGO FIDEGIZIKO BETEBEHARRA EDO BETEBEHARRA EZ DA SORTU, EDO SORTU.
Bob Chapek 7ko irailaren 2022an Burbank-en (Kalifornia) Walt Disney Studios-en Main Antzokian egindako "Pinocchio"-ren estreinaldira iritsiko da.
Michael Buckner | Barietatea | Getty Images
Disney (DIS) laugarren hiruhilekoko emaitza fiskalak espero baino ahulagoak eman zituen asteartean itxieraren kanpaiaren ostean. Harrituta eta txundituta gaude errendimendu eskasarekin, eta zalantzarik gabe ez gaude bakarrik. Akzioak gutxi gorabehera % 7 jaitsi ziren orduz kanpoko merkataritzan. Klubaren akziodun gisa, lidergoa aldatzeko garaia dela uste dugu.
Iturria: https://www.cnbc.com/2022/11/08/were-fed-up-after-disneys-terrible-quarter-and-streaming-losses-its-time-for-some-big-changes. html