Whirlpool Corporation-en diru-fluxuak bere dibidenduen etekinaren segurtasuna areagotzen du

Laburpena urriko Picks-etik

Prezioen errentagarritasunaren arabera, Dibidenduen Errendimendu Seguruenen Eredu-zorroak (% 14.8) S&P 500-aren (% + 8.4) % 6.4 gainditu zuen 20ko urriaren 2022tik 18ko azaroaren 2022ra. Errentagarritasun osoa kontuan hartuta, Eredu-zorroak (+ % 15.2k S&P 500aren (+% 8.4) % 6.8 gainditu zuen denbora berean. Kapitalizazio handieneko akzio onenak %22ko igoera izan zuen, eta kapitalizazio txikiko akziorik onenak %59ko igoera izan zuten. Orokorrean, 12 Dividendo Errendimendu Seguruenetako akzioetatik 20k beren erreferenteak gainditu zituzten (S&P 500 eta Russell 2000) 20ko urriaren 2022tik 18ko azaroaren 2022ra arte.

Eredu-zorro honek balorazio erakargarria edo oso erakargarria lortzen duten, kutxa-fluxu askea eta irabazi ekonomiko positiboak dituzten eta dibidenduen etekina % 3 baino handiagoa eskaintzen duten akzioak bakarrik biltzen ditu. Doako cash-flow (FCF) indartsua duten enpresek kalitate handiagoa eta dibidenduen etekin seguruagoak eskaintzen dituzte, FCF indartsuak dibidenduari laguntzeko dirua dutela frogatzen baitu. Uste dut zorro honek bezeroei gainditzen lagun diezaiekeen akzio-talde paregabea eskaintzen duela.

Azarorako stock aipagarriak: Whirlpool Corporation
WHR

Whirlpool Corporation (WHR) azaroko Dibidendoen Errendimendu Seguruenen Ereduen Zorroan agertzen den akzioa da.

Nahiz eta Whirlpool-en irabaziak 2021eko inoizko altueratik jaitsi, TTM NOPAT maila historikoen gainetik jarraitzen du. Epe luzeagoan, konpainiak % 1 hazi ditu diru-sarrerak urtero konposatuta eta ustiapen-irabazi garbia zerga ondoren (NOPAT) % 6 urtean konposatuta 2011tik. Whirlpool-en NOPAT marjina 3n % 2011tik % 6ra igo da azken hamabi hilabeteetan (TTM). ), inbertitutako kapitalaren etekina (ROIC) %6tik %9ra igo da denbora berean.

1. irudia: Whirlpool-en diru-sarrerak eta NOPAT 2011tik

Doako kutxa-fluxuak dibidenduen ordainketa arruntak onartzen ditu

Whirlpool-ek bere ohiko dibidendua handitu du 4.30an $ 2017 / akziotik 5.45 $ / akziora 2021ean. Egungo hiruhileko dibidenduak urteko % 4.8ko dibidenduen etekina eskaintzen du.

Are garrantzitsuagoa dena, Whirlpool-en doako diru-fluxuak (FCF) erraz gainditzen ditu bere ohiko dibidenduen ordainketak. 2017tik 2021era, Whirlpool-ek 7.9 milioi dolar sortu zituen (egungo enpresa-balioaren % 59) FCFn, 1.6 milioi dolar dibidenduetan ordainduz. TTMn, Whirlpool-ek 1.0 milioi dolar sortu ditu FCFn eta 380 milioi dolar ordaindu ditu dibidenduetan. Ikus 2. irudia.

2. irudia: Zurrunbiloak FCF vs ohiko dibidenduak 2017tik

2. Irudiak erakusten duen bezala, Whirlpool-en dibidenduak diru-fluxu fidagarrien historiaren babesa du. FCF baxua edo negatiboa duten enpresen dibidenduak ez dira hain fidagarriak konpainiak dibidenduak ordaintzeari eutsi ezin diezaiokelako.

WHR gutxietsia dago

146 $/akzioko egungo prezioan, Whirlpool-ek 0.6ko prezioaren eta liburuaren balio ekonomikoaren (PEBV) ratioa du. Ratio horrek esan nahi du merkatuak Whirlpool-en NOPAT etengabe %40 jaitsiko dela espero duela. Itxaropen honek ezkorregia dirudi, izan ere, Whirlpool-ek 6tik urtero konposatuta % 2011 hazi duela eta 5etik urtero konposatuta % 2001 hazi duela.

Nahiz eta Whirlpool-en NOPAT marjina % 5era jaisten (bere TTM NOPAT marjina % 6tik behera) eta hurrengo hamarkadan urtero konposatutako diru-sarrerak % 1 jaitsi, akzioak 200 $ baino gehiago balioko luke gaur egun -% 34ko gorakada. Ikusi alderantzizko DCF eszenatoki honen atzean dagoen matematika. Eszenatoki honetan, Whirlpool-en NOPAT % 5 jaitsiko litzateke urtero konposatuta 2031ra arte. Konpainiaren NOPAT hazkunde tasa historikoen arabera haziko balitz, akzioak are gorakada handiagoa izango du.

Finantza-fitxategietan aurkitutako xehetasun kritikoak Nire enpresaren Robo-Analista Teknologiak

Jarraian, Whirlpool-en 10-Ks eta 10-Q-en Robo-Analyst-en aurkikuntzetan oinarrituta egiten ditudan doikuntzei buruzko xehetasunak daude:

Diru-sarreren kontua: 929 milioi dolar egin nituen doikuntzetan 39 milioi dolar kentzearen ondorio garbiarekin (sarreren %1).

Balantzea: 8.8 milioi dolarreko doikuntzak egin nituen inbertitutako kapitala kalkulatzeko, 1.1 milioi dolarreko gehikuntza garbiarekin. Doikuntza aipagarriena 2.4 milioi dolar (jakinarazitako aktibo garbiaren %20) beste sarrera integraletan izan zen.

Balorazioa: 6.9 milioi dolar egin nituen doikuntzetan, akziodunen balioa 5.4 milioi dolar gutxitzearen eraginez. Zor osoaz gain, akziodunen balioaren doikuntzarik nabarmenenetako bat 763 milioi dolarreko eskudirua izan zen. Doikuntza honek Whirlpool-en merkatu-balioaren % 10 da.

Dibulgazioa: David Trainer-ek, Kyle Guske II-k eta Matt Shuler-ek ez dute inolako konpentsaziorik jasotzen stock, estilo edo gai zehatz batzuei buruz idazteko.