Zergatik izan liteke Altria-ren akzioak erosketa bat eta Philip Morris ez

Testuaren tamaina

Altria

Talde nabarmena izan da Big Tobacco-n aurten, eta Goldman Sachsek dio indarrak jarraituko duela dio, defentsako negozioari esker, barnean oinarritutako negozioari esker, erosketa hobea izateagatik.

Philip Morris International
.

Bonnie Herzog analistak Altria-n (ticker: MO) Neutral-etik Erosi eta bere prezio-helburua 57 $-ra igo zuen 48 $-tik. Aitzitik, Philip Morris-en (PM) balorazioa Neutrora murriztu zuen Buy-etik, eta bere prezio-helburua 100 $-ra jaitsi zuen 116 $-tik.

Altria akzioak %2.3 igo ziren, 53.43 $-tan, astearte hasieran, eta Philip Morris akzioak %0.6 igo ziren, 94.66 $-tan. The

S&P 500
% 0.4 igo zen.

Ez da harritzekoa, Herzog-en erabakiaren zati handi bat egungo egoera geopolitikoari dagokio. Altria-ri deitzen dio "inbertsio erakargarria da egungo arrisku-off-ingurunean, inbertitzaileak gero eta gehiago kezkatzen baitituzte estanflazioaz, prima handiagoa jarriz AEBetan oinarritutako enpresei doako kutxa-fluxu indartsuak, marjina altuak eta egonkorrak eta FCF [doako kutxa-fluxua] eta dibidendu erakargarriak dituztenak. etekinak”.

Altria akzioek % 6.9ko dibidenduen etekina dute eta azken hiru urteetan 8 mila milioi dolar inguruko urteko batez besteko FCFren sorrera izan dute.

Herzog-ek konpainiaren marjinak eta balantze sendoak, Marlboro-ren bezero-basearen leialtasuna eta akzioen balorazioa ere nabarmentzen ditu. Bere akzioek 10ko kalkuluen 2023 aldiz baino gehiago negoziatzen dutenez, % 18ko deskontua dute bost urteko batez besteko historikoarekiko eta % 47ko deskontua S&P 500-n.

Aitzitik, Errusiako Ukrainaren inbasioak Philip Morrisen argazkia lausotu duela uste du. Bi herrialdeek Philip Morrisen negozioaren %8 inguru hartzen dute, eta Herzog kezkatuta dago konpainiak urte osorako gidaritza jaitsi beharko duelako, etenaldia eta moneta-tasa desegokiak direla eta.

Gatazkak Philip Morris-en epe luzerako helburuetan ere pisua izan dezake bere beroa ez erretzeko tabakoaren iQOS gailurako, ohartarazi du, kontrako haizeak ere ikus ditzakeela. erdieroaleen eskasiatik.

Oraindik konfiantza dauka konpainiaren epe luzerako aurreikuspenei buruz. "Philip Morris bere negozioaren (eta industria) eraldaketa ikusgarri baten erdian dago kerik gabeko etorkizuna eskaintzeko, eta azkenean epe luzerako akziodunen balioa sortuko duela uste dugu", idatzi du. Hala ere, ziurgabetasun gehiegi dago momentu honetan bullish egoteko.

Herzog ez da Philip Morrisek Ukrainarekin eta Errusiarekin duen esposizioagatik kezkatuta dagoen analista bakarra. 2021. urtearen amaieran, FactSet-ek jarraitutako analisten % 72k Philip Morris-en Erosi kalifikazioa edo baliokidea zuen, baina zifra hori erdira jaitsi da gaur. The akzioak txikiagoak izan dira inbasioaz geroztik, eta konpainia Errusian inbertsioak bertan behera utzi zituen lehenago hilabete hau.

Altria, aitzitik, ez da oso ezaguna kalean, analisten % 37 besterik ez dago akzioen gainean. A salatu zuen espero baino hobeto hiruhilekoa urtarrilean, eta otsailean Philip Morrisen azken txostena ere goiko estimazioak.

Idatzi Teresa Rivas helbidean [posta elektroniko bidez babestua]