Zergatik FTX ez da Lehman Brothers - Trustnodes

Azken hitz ospetsuak, esan dezakete batzuek, baina kriptoek nahikoa esperientzia bizi izan dute zentzuzko maila batean Lehman estiloko kutsadura ezin dela kriptografian gertatu.

Lehman Brothers 2008an AEBetako gobernuak erreskateari uko egin zion banku amerikarra zen, jakingo zenukeen bezala.

Erabaki hark bankuen arteko maileguak izoztu zituen, inork ez baitzekien inorekin zenbat esposizio zuen. Mailegurik eman gabe, ordainketa sistema gelditu egin zen. Beraz, kutxazain automatikoak dirua ez emateko orduak izan ziren, Kongresua erreskate batekin esku hartzera behartuz.

Bankuek ez bezala, trukeak ez dira ordainketa sistema bat eta fiat ez bezala, kriptografia ez da zorraren bidez sortzen.

Fiat sisteman, mailegu bat itzultzen ez baduzu, funtsean dirua erre egiten da. Honek depresio bihur daitekeen jauzi bat ekar dezake, sisteman barneratuta dagoen palanka-erresistentzia duten masa lehenetsien artean, zorra palanka eta fiat zorra baita.

Kriptoan, bitcoin mailegu bat itzultzen ez baduzu, orduan bitcoinak eskuak mugitu ditu. Bitcoin-en hornikuntza ez da inola ere eraginik, eta blockchain-a -ordainketa-sistema- ez da eragiten.

Merkatariek, noski, espekulatu dezakete eta prezioak eragina izan dezake, aldi baterako behintzat. Horrez gain, mailegu horren alderdiak kaltetuta daude noski. Baina hau ezin da sistemikoa bihurtu gutxienez milioi bat bitcoin arte frogatu den neurrian.

Hori da MT Gox-ek zenbat izan zuen eta gero ez zuen 2014an. Han gertatu zena ez dago argi, baina uste da 2011n sortu zen zulo bat, bitcoinaren prezioa txikia zenean, eta poliki-poliki itzuli ahal izango zutela pentsatu zuten. .

Hala ere, Bitcoin-en prezioak gora egin zuen, zuloa ugaritu zen eta MT Gox-ek gordailuek erretiratu ditzaketen txanponak gabe geratu ziren.

Hau izan zen kripto-erreserba zatikako lehen saiakera, eta ez zuen funtzionatu. Hortik sortu da zerbait gaizki badago, nahiko genuke txikia denean lehertzea, arazoa denbora gutxian 10 edo 100 aldiz handiagoa izan daitekeelako.

Eta halako kolpeak asko izan dira. Ez mendebaldean aurten arte mundu osoko ikasgaiak ikastea besterik ez zela uste genuen arte, eta horrekin jarraitzea espero genuen.

Hala ere, defiaren gorakadak eta, batez ere, kripto-finantza zentralizatuek katearen burdinaren froga defi hori islatzeko saiakerak, itxuraz, mendebaldean ikasi beharreko ikasgai berriak ekarri ditu.

"Ez erabili inoiz berme gisa sortutako token bat", esan zuen Binanceko zuzendari nagusiak Changpeng Zhao-k FTX-ri argi eta garbi erreferentzia eginez. "Ez hartu maileguan kriptografiako negozio bat zuzentzen baduzu. Ez erabili kapitala «eraginkortasunez». Erreserba handia izan».

FTX-rekin zehazki zer gertatu zen zehatz-mehatz dago, baina momentu honetan nahiko argi geratu da kriptografiako arau erabakigarri bat ez zela errespetatu: Gakoen froga.

Urtarrilaren 3an, urtero bitcoiners-ek kanpaina bat egiten dute beren txanponak trukeetatik ateratzeko, horrela egin dezaketela eta trukea ez dela zatikako erreserba exekutatzen frogatzeko.

Kriptografian, gordailugileek txanponak edozein unetan eta masan erretiratzeko eskubidea dute, baita dibertitzeko ere. Iraun nahi duen truke batek, beraz, bezeroek hala egin dezaketela ziurtatu behar du.

Lehen horrela izaten zen, eta truke batzuetan, ziurrenik, haien orrialde zaharrenetan sakona da nonbait, zure kateko balantzea egiaztatu dezakezula metodo kriptografikoak daudela funtsean kriptografia kaudimena eta %100eko erabilgarritasuna frogatzeko. aktiboak.

Orain sistemek geruza sofistikatuagoak dituzte truke nabarmenetarako eta beste trukeetarako zorro beroak edo hotzak ikusi edo aurki ditzakegun neurrian, ahalegin minimo edo pixka bat eginda, haien tamainaren eta protagonismoaren arabera.

Kriptoan dena katean dagoenez, nahiz eta truke saldoak, edonork edozein unetan ikusi dezake zehazki zer gertatzen den, non eta noiz.

Seguruenik, beraz, gehienbat kripto-truke edo entitate zatiki batek hainbeste denbora iraun dezake merkatuari erantzun behar izan aurretik.

Eta merkatuari erantzuten diotenean, inplikatutakoentzat kalamitatea izan daitekeen arren, kriptografia-sistema orokorrari dagokionez, baliteke indartuago egotea ez ahultzea, adibidez kriptoak 10x egin ditzakeelako 10x egin gabe. zulo handiagoa.

Hala ere, ez dira guztiak loreak. Askoz hobea izango litzateke fakzio-erreserba posible ez den sistema perfekturen bat egon daitekeen lekuan, hackeatu daitezkeen neurrian arazo propioak dituzten norberaren zaindari-zorroetan izan ezik. Baina epe luzeagorako biltegiratzeko hardware-zorroak daude Pascal Gauthier-ekin, Ledger-eko zuzendari nagusi eta presidentearekin:

"Jendeak arrazoi zilegi bat du bere aktibo digitalen segurtasunaz kezkatzeko, munduko truke zentralizatu handienetako batek finantza-zailtasunak izaten baditu. Crypto-zaintzaren garrantziaz industria osoko kontu zintzo bat egiteko garaia da.

Mezua ez da inoiz urgenteagoa izan: zure gakoen jabea ez bazara, ez zara zure kriptografiaren jabea, datozen egunetan argitaratzen diren bermeak edozein direla ere.

Errealismoan absolutismoa eta perfekzioa ez dira posible fiat bihurtzeko eta trukatzeko beharrezkoak diren trukeekin, beraz, "gako propioak" merkatuko diziplina batekin elkartu behar dira, zefi-definizio honetara arte ondo funtzionatu zuena.

Baina, dudarik gabe, merkatuko diziplina hori ez da guztiz existitzen... benetan bitcoin eta eth-tik kanpoko kriptografia-sistemak.

Hori seguruenik kasinoan ari zena edo ari dena ez delako esperientziadun kriptonario bat eta bitcoin/eth eremu hori arriskutsuagoa da hasieran, beraz, merkatuak azterketa laxoa aplikatu zuen.

FTX adibidez, itxuraz, 20,000 bitcoins baino ez zituen. Horrek 370 milioi dolar balio du, ziurrenik bitcoiners-ek denbora luzeagoan egon direlako eta truke berri bat ikustean lehenik eta behin frogatu nahi lukete trukeek behera egin dezaketelako, egin eta behera egin dezaketelako.

Gainera, 300,000 eth baino ez zituen, mila milioi erdi inguru balio, ethereans eta bitcoiners-ek benetan gainjarri ziren, batez ere gai hauei dagokienez.

Beraz, baliteke FTX-k bitcoin edo eth ekosistematik kanpo kriptografian dabilen etorri berri gehiago erakarri izana edo axola ez zitzaien oso arrisku handiko hartzaileak. Kasu honetan, ziurrenik, beste txanpon horiek Solana oso berria eta azken egunetan ezagutu berri ditugun beste txanpon/token batzuk dira, orain FTT famatua barne.

Honek bitcoini eta eth-ri zenbateraino eragin diezaiokeen galdera planteatzea, truke hau ez zutela asko erabili kontuan hartuta, dagoeneko eragin dienaz harago.

Eta horiei eragin die, nolabait, kriptografiako gauza guztiak bitcoin eta eth-ekin lotuta daudelako txanpon guzti hauek behera egiteko bidea, eta gero irteteko bidea dudarik gabe.

Beraz, honelako gertaera batekin prezioen ekintza espero zenuke, baina ez sistemikoa, bloke-katea ez baita kaltetuta. Horren ordez, inbertitzaile tradizionalak eragin ditzakete, Tiger Globalek FTXren azken txandan parte hartu zuen 36 milioi dolarreko balorazioan, besteak beste, SoftBank, Sequoia Capital, Ribbit Capital, BlackRock, Temasek Holdings eta Ontario Teachers' Pension Plan Board.

Norbanakoak kaltetuta daude, noski, FTX-ko zuzendari nagusi Sam Bankman-Fried bezala, 14 milioi dolarreko baliotik 1 milioi dolar izatera igaro baita zenbait erreklamazioren arabera.

Kriptografia orokorrari dagokionez, ordea, hau da, nolabait, nagusitasuna ezartzea, baldin eta kriptografia-printzipioak nahi badituzu, non truke zatirako % 100eko erreserbak bereizi eta gorde behar dituzun, eta arriskuan jarri behar duzuna bakarrik galdu dezakezun. defi bit.

Bankuan ez bezala, banku tradizionala orain inbertsio banku gehiago den, kriptografian, antzinako trukeak irabazle izaten jarraitzen dute eta merkatuak saritzen dituenak eta zutik jarraitzen dute.

2022ko klaserako ikasgai gogorrak egitea, baina ez genuen ez curriculuma ez eskola kontseilua ezarri, hori da blockchain-aren mutila eta badirudi bere arauak inposatzeko modu bat duela urte hauetan guztietan eta munduan zehar.

Zorionez, ez ditugu ikasgai hauek berriro errepikatu beharko, espero dugu apriori moduko bat bilakatzen baitira, non blokeo-kateari iruzur egin ezin diezaiokezulako, nahiz eta zure datu-base propioa izan, azken finean, bloke-katean lanean ari zarelako.

Giza istorioei dagokienez, ez dago argi zer egingo den FTXrekin, baina oraindik aktibo batzuk dauden Bitfinex-en ikuspegiak askoz hobeto funtzionatu du MT Gox-en paper-sistema zaharraren ikuspegia baino hamar urte beranduegi baita, eta 5. AML/KYC gehiegi.

FTX-k oraindik aktiboak baditu, beraz, ilea moztu besterik ez luke egin eta gardentasun osoa lortu ondoren aurrera jarraitu, baina txikizkako bezeroetatik haratago inbertitzaileak dituzte oraindik argitu gabe azken hauetako zenbat kaltetuta dauden.