Merkatu Irekiaren Batzorde Federalaren politika bilerara begira, Jefferies-eko analistek maiatzaren 3an FAANG + Microsoft akzioen talde ezaguna saihesteko gomendatu zieten inbertitzaileei.
Horren ordez, MANG izeneko talde bat seinalatu zuten. Jarraian bi taldeak alderatuko ditugu.
FAANG taldea — Meta Platforms Inc. Facebook holdinga.
FB,
Apple Inc.
AAPL,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Netflix Inc.
NFLX
eta Google holding Alphabet Inc.
GOOG
GOOGL
— Inbertitzaileentzat ezaguna da urte askotan. Enpresa horiek eta Microsoft Corp.
MSFT
AEBetako teknologiaren akzioen zezen ziklo luzearen abangoardian zeuden. Jarraian ikus dezakezun bezala, denak nabarmen jaitsi dira aurten, baina errendimendurik txarrenak Netflix eta Meta izan dira.
Maiatzaren 3an, Sean Darby-k zuzendutako Jefferies-eko analista talde batek otsaileko gomendioa errepikatu zuen inbertitzaileek FAANG + Microsoft taldetik urrun uzteko, interes-tasen espero den igoera bereziki gogorra izango zelako "iraupen luzeko aktiboetan".
Darbyk idatzi zuen FAANG + Microsoft "ez dela talde homogeneo bat" eta bere gomendioa errepikatu zuen MANG taldearentzat.
MANG taldea nahiago du - Microsoft, Apple, Nvidia Corp.
NVDA
eta Alphabet - tasa goranzko ingurune baterako saski hobe gisa, "haien balantzea, irabazien etekina eta FCF [free cash flow] errendimendua aipatuz".
Ondoren Merkatu Irekiaren Batzorde Federalaren bi eguneko politika bilera maiatzaren 3an eta 4an, Erreserba Federalak espero du funts federalen tasa oinarrizko 50 puntu igotzea % 0.75 eta % 1.25 arteko tartean eta bonuen partaidetzak murrizteko plana iragarri du. Gogortze horri aurrea hartuz, Darbyk inbertitzaileei ere ohartarazi zien "mezu nagusia pazientzia dela".
MANG vs FAANG + MSFT
Hasteko, hona hemen aurtengo emanaldiari buruzko informazio batzuk:
- FAANG + Microsoft taldeak 1.4 bilioi dolar galdu zituen merkatuko balioa apirilean. Banakako balioen beherakadaren banaketa ikus dezakezu hemen. Hilabete bakarrean %15eko jaitsiera izan zen. Taldearen merkatu-balioa 2.21 bilioi dolar jaitsi zen, edo %22, 2022ko lehen lau hilabeteetan.
- MANG taldearen merkatu-balioa %14 jaitsi zen apirilean eta %18 urteko lehen lau hilabeteetan.
Darby-k balantzeak, irabazien errendimenduak eta doako cash flow errendimenduak aipatu zituen MANG taldeari FAANG + Microsoft taldeari baino lehentasuna emanez. Horrek esan nahi du talde arraroa Meta Platforms, Amazon eta Netflix direla.
Beraz, ikus ditzagun bi zifra eta estimazio multzoak taldeak alderatzeko, lehenik MANG izenak zerrendatuz, eta gero beste hirurak.
Zorra, irabazien etekinak eta doako cash flow etekinak
Konparazio baterako, hona hemen taldearen epe luzerako zorraren eta ondarearen azken ratioak eskuragarri daudenak, irabaziak eta doako kutxa-fluxuaren etekinekin batera, egungo akzioen prezioetan eta hurrengo 12 hilabeteetarako adostasun-kalkuluen arabera, eta prezioen eta irabazien ratioen arabera.
| Enpresa | Ticker | Epe luzerako zorra/ ondarea | Aurrerako EPS etekina | Aurrera FCF etekina | Aurrera P / E | Prezio aldaketa - 2002tik maiatzaren 2ra |
| Microsoft Corp. | MSFT | 20% | 3.71% | 3.50% | 27.0 | -15% |
| Apple Inc. | AAPL | 123% | 4.03% | 4.37% | 24.8 | -11% |
| Nvidia Corp. | NVDA | 30% | 3.03% | 2.81% | 33.0 | -34% |
| Alphabet Inc. C klasea | | 7% | 5.11% | 5.42% | 19.6 | -19% |
| Meta Platforms Inc. A klasea | FB | 6% | 5.99% | 4.38% | 16.7 | -37% |
| Amazon.com Inc. | AMZN | 101% | 1.33% | 1.29% | 75.3 | -25% |
| Netflix Inc. | NFLX | 173% | 5.68% | 1.36% | 17.6 | -67% |
| Iturria: FactSet |
Egin klik txarteletan enpresa bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Klikatu hemen Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.
Darbyk MANG taldearen alde egiten du neurri batean balantzearen sendotasunagatik, baina Applek epe luzerako zorraren eta ondarearen ratio altua du.
Zenbakiek argi eta garbi MANG taldeari mesede egiten diote doako cash flow errendimenduetarako. Meta Platforms salbuespena da, ondarearekiko zor maila baxuena, irabazi estimatuen errendimendu altuena eta FCF errendimendu estimatuen bigarrena (Alfabetoaren ondoren). Gainera, taldearen eperako prezioen eta irabazien ratiorik baxuena du, aurten bere akzioen prezioak %37ko beherakada izan ostean.
Aurrerago begira
Hona hemen hurrengo bi urte naturaletarako urteko hazkunde tasa konposatuak (CAGR) salmentei, akzio bakoitzeko irabaziei eta doako kutxa-fluxuei dagokienez:
| Enpresa | Gutxi gorabeherako salmentak ($ mil) - 2022 | Gutxi gorabeherako salmentak ($ mil) - 2023 | Gutxi gorabeherako salmentak ($ mil) - 2024 | Bi urteko salmenten CAGR espero da |
| Microsoft Corp. | $213,388 | $242,622 | $272,850 | 13.1% |
| Apple Inc. | $399,580 | $420,378 | $440,949 | 5.0% |
| Nvidia Corp. | $34,206 | $40,111 | $44,829 | 14.5% |
| Alphabet Inc. C klasea | $298,939 | $344,603 | $395,114 | 15.0% |
| Meta Platforms Inc. A klasea | $127,545 | $148,154 | $169,668 | 15.3% |
| Amazon.com Inc. | $528,437 | $618,272 | $714,952 | 16.3% |
| Netflix Inc. | $32,491 | $35,527 | $39,168 | 9.8% |
| Iturria: FactSet |
| Enpresa | Estimatutako BPA - 2022 | Estimatutako BPA - 2023 | Estimatutako BPA - 2024 | Bi urteko EPS CAGR espero da |
| Microsoft Corp. | $10.06 | $11.71 | $13.48 | 15.8% |
| Apple Inc. | $6.23 | $6.63 | $7.10 | 6.8% |
| Nvidia Corp. | $5.56 | $6.59 | $7.57 | 16.8% |
| Alphabet Inc. C klasea | $112.38 | $133.96 | $153.66 | 16.9% |
| Meta Platforms Inc. A klasea | $11.90 | $14.09 | $16.21 | 16.7% |
| Amazon.com Inc. | $21.56 | $55.75 | $89.44 | 103.7% |
| Netflix Inc. | $10.94 | $12.09 | $14.66 | 15.8% |
| Iturria: FactSet |
| Enpresa | Akzio bakoitzeko FCF estimatua - 2022 | Akzio bakoitzeko FCF estimatua - 2023 | Akzio bakoitzeko FCF estimatua - 2024 | Bi urteko FCF CAGR espero da |
| Microsoft Corp. | $9.48 | $11.14 | N / A | N / A |
| Apple Inc. | $6.75 | $7.32 | $8.07 | 9.3% |
| Nvidia Corp. | $4.90 | $6.65 | $6.70 | 16.9% |
| Alphabet Inc. C klasea | $118.40 | $144.06 | $168.20 | 19.2% |
| Meta Platforms Inc. A klasea | $8.41 | $10.88 | $15.46 | 35.6% |
| Amazon.com Inc. | $15.11 | $65.48 | $131.66 | 195.2% |
| Netflix Inc. | $1.69 | $4.73 | $7.81 | 114.9% |
| Iturria: FactSet |
Doako diru-fluxuaren adostasun estimaziorik ez dago Microsoft-ek 2024rako. Analistek espero dute konpainiaren FCF akzio bakoitzeko % 18 handituko dela 2023an.
CAGRren kalkuluen inguruan deigarria da analistek Amazon eta Netflix-en doako diru-fluxuaren igoera oso handiak espero dituztela, 2024ra arte.
Orduan, noiz izan liteke Meta, Amazon eta Netflix gutxien daudenetara jauzi egiteko garaia?
Darby-k idatzi zuen: "Oraingoz eusten ari gara ekonomia nahikoa moteltzeari 10 urteko Altxorraren akzio proxyak eskuratzeari begira", FAANG + Microsoft taldea barne. Goiz dela uste du, eta, hortaz, MANG taldearen alde egiten jarraitzen du tasa igoerarako.
Ez galdu: Stock horiek gora egin zuten pandemian, eta gero erori egin ziren. Orain hamar prezioa bikoiztu egingo dela espero da.
Interes-tasak igotzen ari direnez, FAANGen ordez MANG akzioetan zentratzeko garaia da Jefferiesen arabera.
Merkatu Irekiaren Batzorde Federalaren politika bilerara begira, Jefferies-eko analistek maiatzaren 3an FAANG + Microsoft akzioen talde ezaguna saihesteko gomendatu zieten inbertitzaileei.
Horren ordez, MANG izeneko talde bat seinalatu zuten. Jarraian bi taldeak alderatuko ditugu.
FAANG taldea — Meta Platforms Inc. Facebook holdinga.
FB,
Apple Inc.
AAPL,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Netflix Inc.
NFLX
eta Google holding Alphabet Inc.
GOOG
GOOGL
— Inbertitzaileentzat ezaguna da urte askotan. Enpresa horiek eta Microsoft Corp.
MSFT
AEBetako teknologiaren akzioen zezen ziklo luzearen abangoardian zeuden. Jarraian ikus dezakezun bezala, denak nabarmen jaitsi dira aurten, baina errendimendurik txarrenak Netflix eta Meta izan dira.
Maiatzaren 3an, Sean Darby-k zuzendutako Jefferies-eko analista talde batek otsaileko gomendioa errepikatu zuen inbertitzaileek FAANG + Microsoft taldetik urrun uzteko, interes-tasen espero den igoera bereziki gogorra izango zelako "iraupen luzeko aktiboetan".
Darbyk idatzi zuen FAANG + Microsoft "ez dela talde homogeneo bat" eta bere gomendioa errepikatu zuen MANG taldearentzat.
MANG taldea nahiago du - Microsoft, Apple, Nvidia Corp.
NVDA
eta Alphabet - tasa goranzko ingurune baterako saski hobe gisa, "haien balantzea, irabazien etekina eta FCF [free cash flow] errendimendua aipatuz".
Ondoren Merkatu Irekiaren Batzorde Federalaren bi eguneko politika bilera maiatzaren 3an eta 4an, Erreserba Federalak espero du funts federalen tasa oinarrizko 50 puntu igotzea % 0.75 eta % 1.25 arteko tartean eta bonuen partaidetzak murrizteko plana iragarri du. Gogortze horri aurrea hartuz, Darbyk inbertitzaileei ere ohartarazi zien "mezu nagusia pazientzia dela".
MANG vs FAANG + MSFT
Hasteko, hona hemen aurtengo emanaldiari buruzko informazio batzuk:
Darby-k balantzeak, irabazien errendimenduak eta doako cash flow errendimenduak aipatu zituen MANG taldeari FAANG + Microsoft taldeari baino lehentasuna emanez. Horrek esan nahi du talde arraroa Meta Platforms, Amazon eta Netflix direla.
Beraz, ikus ditzagun bi zifra eta estimazio multzoak taldeak alderatzeko, lehenik MANG izenak zerrendatuz, eta gero beste hirurak.
Zorra, irabazien etekinak eta doako cash flow etekinak
Konparazio baterako, hona hemen taldearen epe luzerako zorraren eta ondarearen azken ratioak eskuragarri daudenak, irabaziak eta doako kutxa-fluxuaren etekinekin batera, egungo akzioen prezioetan eta hurrengo 12 hilabeteetarako adostasun-kalkuluen arabera, eta prezioen eta irabazien ratioen arabera.
Egin klik txarteletan enpresa bakoitzari buruzko informazio gehiago lortzeko.
Klikatu hemen Tomi Kilgore-ren informazio aberastasuna doan gida zehatza MarketWatch aurrekontu-orrian.
Darbyk MANG taldearen alde egiten du neurri batean balantzearen sendotasunagatik, baina Applek epe luzerako zorraren eta ondarearen ratio altua du.
Zenbakiek argi eta garbi MANG taldeari mesede egiten diote doako cash flow errendimenduetarako. Meta Platforms salbuespena da, ondarearekiko zor maila baxuena, irabazi estimatuen errendimendu altuena eta FCF errendimendu estimatuen bigarrena (Alfabetoaren ondoren). Gainera, taldearen eperako prezioen eta irabazien ratiorik baxuena du, aurten bere akzioen prezioak %37ko beherakada izan ostean.
Aurrerago begira
Hona hemen hurrengo bi urte naturaletarako urteko hazkunde tasa konposatuak (CAGR) salmentei, akzio bakoitzeko irabaziei eta doako kutxa-fluxuei dagokienez:
Doako diru-fluxuaren adostasun estimaziorik ez dago Microsoft-ek 2024rako. Analistek espero dute konpainiaren FCF akzio bakoitzeko % 18 handituko dela 2023an.
CAGRren kalkuluen inguruan deigarria da analistek Amazon eta Netflix-en doako diru-fluxuaren igoera oso handiak espero dituztela, 2024ra arte.
Orduan, noiz izan liteke Meta, Amazon eta Netflix gutxien daudenetara jauzi egiteko garaia?
Darby-k idatzi zuen: "Oraingoz eusten ari gara ekonomia nahikoa moteltzeari 10 urteko Altxorraren akzio proxyak eskuratzeari begira", FAANG + Microsoft taldea barne. Goiz dela uste du, eta, hortaz, MANG taldearen alde egiten jarraitzen du tasa igoerarako.
Ez galdu: Stock horiek gora egin zuten pandemian, eta gero erori egin ziren. Orain hamar prezioa bikoiztu egingo dela espero da.
Iturria: https://www.marketwatch.com/story/with-interest-rates-rising-its-time-to-focus-on-mang-stocks-instead-of-faang-according-to-jefferies-11651590925? siteid=yhoof2&yptr=yahoo