Yacktman Fund-ek Warner Bros. Discovery erosi du eta Embecta, Macy's saltzen du

Laburpena

• Warner Bros. Discovery eta Embecta-n posizio berriekin batera, funtsak Alphabet-en C klaseko akzioak trukatu zituen.GOOGL
  A klaserako.
• Funtsak Sysco ere murriztu zuenSYY
  partaidetza eta Macy's-en salduM
  .

The Yacktman Fondoa (Lanbide, zorroa), AMGren parte Yacktman aktiboen kudeaketa (Lanbide, zorroa), bere bigarren hiruhileko akzio-zorroa ezagutarazi zuen aste honetan bertan.

Stephen Yacktman eta Jason Subotky-k kudeatutako Austin, Texas-en egoitza duen funtsak epe luzerako kapitalaren balioespena eta egungo diru-sarrerak lortu nahi ditu hazkundearen eta balio inbertsioaren estrategien elementuak konbinatuz. Akzioak hautatzerakoan, zorroaren kudeatzaileek negozio onetan jartzen dute arreta deskontuarekin negoziatzen ari diren akziodunei zuzendutako kudeaketa taldeekin.

Gogoeta hauek kontuan hartuta, NPORT-P fitxategiak erakusten du funtsak hiru posizio berri sartu zituela, hiru akzioetatik saldu eta lehendik zeuden beste partaidetza gutxi batzuk moztu zituela ekainaren 30ean amaitutako hiru hilabeteetan. Negoziazio aipagarriek Alphabet Inc-en trukea izan zuten". s C klaseko akzioak (GOOG, Finantza) bere A klaserako (GOOGL, Finantza) akzioak, Warner Bros. Discovery Inc.-en partaidetza berriak (WBD, Finantza) eta Embecta Corp. (EMBC, Finantza), Sysco Corp.-en murrizketa (SYY, Finantza) posizioa eta Macy's Inc.-en desinbertsioa (M, Finantza).

Inbertitzaileek kontuan izan behar dute, 13F-ren fitxategiak bezala, NPORT-P txostenek ez dutela guru baten partaidetzen irudi osoa ematen publikoari. Hiruhileko bakoitza amaitu ondoren zenbait mutualitatek aurkeztuta, fondoari buruzko informazio ugari biltzen dute SECren erreferentziarako, baina, oro har, publiko egiten den informazio bakarra akzio-posizio luzeei buruzkoa da. 13F-k ez bezala, atzerriko akzioetako posizio luzeetarako ezagutarazte batzuk eskatzen dituzte. Mugak izan arren, fitxategi mugatu horiek ere informazio baliotsua eman dezakete. NPORT-P formularioari buruzko informazio gehiago irakur dezakezu SEC webgunean.

Alphabet

Hiruhilekoko transakziorik handienan, Yacktman-ek bere 2.22 milioi C Klasea trukatu zuen (GOOG, Finantza) Alphabet-en akzioak bere A Klaseko akzioen 2.22 milioi akzioengatik (GOOGL, Finantza), ondare-zorroaren % 3.60 partaidetza berrira bideratuz.

GuruFocus-ek kalkuluen arabera, funtsak % 103.46 irabazi zuen 2019ko lehen hiruhilekoan sortu zen C klaseko akzioetan egindako inbertsioarekin.

Mountain View, Kaliforniako konglomeratu teknologikoa, hau da, Google-ren enpresa nagusiaGOOG
eta YouTube-k, 1.47 bilioi dolar merkatu-cap du; bere A Klaseko akzioak 111.14 dolar inguruko negoziatzen ari ziren asteartean 1.01 prezio-irabazi erlazioarekin, 5.78 prezio-liburu erlazioarekin eta 0.27 prezio-salmenta proportzioarekin ostiralean indarrean jarri zen 20rako 1 akzio zatiketa baten ondoren. Aurretik, akzioak 2,235.55 $ inguruan saltzen zituen.

GF balioaren lerroaBALIOA
iradokitzen du stockak gutxietsita daudela gaur egun ratio historikoetan, iraganeko finantza-errendimenduetan eta etorkizuneko irabazien proiekzioetan oinarrituta.

Alphabet-en finantza sendotasuna eta errentagarritasuna 9tik 10eko baloratu zuen GuruFocus-ek. Interesen estaldura maila erosoaz gain, konpainiak 11.12ko Altman Z puntuazio sendo batek onartzen du, egoera onean dagoela adierazten duena. Inbertitutako kapitalaren etekinak kapitalaren batez besteko kostu haztatua gainditzen du, hau da, balioa sortzen ari da enpresa hazten doan heinean.

Marjina operatiboaren hedapenarekin batera, konpainiak lehiakideen gehiengoaren errentagarritasun handien, aktiboen eta kapitalaren errentagarritasun sendoak onartzen ditu. Gainera, Piotroski F-Score altua du 8tik 9, eta horrek negozio-baldintzak osasuntsuak direla adierazten du. Irabazien eta diru-sarreren hazkunde koherenteak bultzatuta, Alphabet-ek bost izarretik biko aurreikusgarritasun maila du. GuruFocus-en ikerketaren arabera, maila hori duten enpresek % 6 itzultzen dute batez beste urtean 10 urteko epean.

Alphabet-en A klaseko akzioetan inbertitutako guruetatik, Ken Fisher (Lanbide, zorroa) du partaidetza handiena bere akzio nabarmenen % 0.31rekin. PRIMECAP kudeaketa (Lanbide, zorroa), Spiros Segalas (Lanbide, zorroa), Frank Sands (Lanbide, zorroa), Chris Davis (Lanbide, zorroa), Jim Simons (Lanbide, zorroa)' Errenazimentuko Teknologiak, Bill Nygren (Lanbide, zorroa), Ruane zubia (Lanbide, zorroa) eta beste guru askok ere posizio nabarmenak dituzte stockean.

Warner Bros. aurkikuntza

Funtsak Warner Bros. Discovery-ren 2.9 milioi akziotan inbertitu zuen (WBD, Finantza), akzio-zorroaren % 0.58 partaidetzari eskainiz. Akzio akzio bakoitzeko 18.65 dolarreko batez besteko prezioan saldu zen hiruhilekoan zehar.

New York hirian duen komunikabide eta entretenimendu konpainiak, AT&Tren berriki fusio baten emaitza da.T
Inc.-en (T, Finantza) WarnerMedia eta Discovery Inc., 34.44 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 14.17 dolar inguruan negoziatzen ari ziren asteartean 7.03ko prezio-irabazi erlazioarekin, 0.60 prezio-liburu erlazioarekin eta 0.74 prezio-salmentekin.

GF Value Line-ren arabera, akzioak nabarmen gutxietsita daude gaur egun.

GuruFocus-ek Warner Bros. Discovery-ren finantza-indarra 5etik 10 baloratu zuen. Interesen estaldura nahikoa ez izateaz gain, 2.15eko Altman Z-Score baxuak adierazten du konpainiak presio bat jasaten duela, aktiboek diru-sarrerak hazten ari diren baino erritmo azkarragoan eraikitzen ari direlako. Gainera, WACC-k ROIC-a eklipsatzen du, konpainia balioa sortzeko borrokan ari dela adieraziz.

Konpainiaren errentagarritasunak hobera egin zuen, 9etik 10ko balorazioa lortuz. Eragiketa-marjina beherakada dagoen arren, bere etekinak industria parekideen gehiengoak dira. Warner Bros. Discovery-k 8ko Piotroski F-Score altua du eta irabaziak eta diru-sarreren hazkunde iraunkorrak 3.5 izarreko aurreikuspen-mailan lagundu zuten. GuruFocus-en datuek maila hori duten enpresek urteko batez besteko % 9.3 itzultzen dute.

%0.87ko partaidetzarekin, Hotchkis & Wiley Warner Bros. Discovery-ren guru akziodun handiena da. Beste guru nagusien inbertitzaile batzuk daude Mason Hawkins (Lanbide, zorroa), Eta Smead Balio Funtsa (Lanbide, zorroa), Mario Gabelli (Lanbide, zorroa), David Einhorn (Lanbide, zorroa) Eta Yacktmanen Focus Funtsa (Lanbide, zorroa).

Embecta

Fondoak Embectaren 1.52 milioi akzio jaso zituen (EMBC, Finantza), kapital-zorroan % 0.57ko lekua emanez. Akzioak hiruhilekoan zehar 28.89 $-ko batez besteko prezioan negoziatu ziren.

Duela gutxi Becton, Dickinson and Co.-en banandu egin da (BDX, Finantza), Diabetesaren zainketan espezializatutako Franklin Lakes, New Jerseyko osasun-konpainiak 1.44 milioi dolarreko merkatu-cap du; bere akzioak 25.01 dolar inguruan negoziatzen ari ziren asteartean 2.66 prezio-irabazi erlazioarekin eta 2.43 prezio-salmenta erlazioarekin.

Apirilaren 1ean sortu zenetik, akzioak% 40tik gora jaitsi dira.

Embectaren finantza sendotasuna eta errentagarritasuna 5etik 10 baloratu zituen GuruFocus-ek. Interesen estaldura egokiak eta 3.21eko Altman Z-Score altuek egoera onean dagoela adierazten dute.

Era berean, konpainiaren marjinak eta etekinak gainditzen ari dira lehiakideen aldean.

The Yacktman Fondoa (Lanbide, zorroa) Embectaren guru akziodun handiena da, %2.63ko partaidetzarekin. Al Gore (Lanbide, zorroa)ren Sorkuntza Inbertsioa, Eagle inbertsioa (Lanbide, zorroa), Diamond Hill hiriburua (Lanbide, zorroa), Ray Dalio (Lanbide, zorroa), Simons-en enpresak, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, besteak beste, akzioen jabe dira.

Sysco

Akzio-zorroan %-0.50ean eraginez, funtsak Sysco murriztu zuen (SYY, Finantza) %18.37ko partaidetza, 477,600 akzio salduz. Hiruhilekoan zehar, akzioen batez besteko prezioa 83.73 $-ren truke saldu zen.

Funtsak 2.12 milioi akzio ditu gaur egun, eta horiek akzio-zorroaren %2.67 dira. GuruFocus-en datuek erakusten dute Yacktmanek % 72.71 irabazi duela orain arte inbertsioarekin.

Houston-en duen janari-zerbitzuen banatzaileak 44.44 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 87.22 dolar inguruko negoziatzen ari ziren asteartean, 44.97ko prezio-irabazien ratioarekin, 33.58ko prezio-liburuko ratioarekin eta 0.69ko prezio-salmentekin.

GF Balio Lerroan oinarrituta, stocka nahiko balioetsita dagoela dirudi gaur egun.

GuruFocus-ek Syscoren finantza sendotasuna 5etik 10etik baloratu zuen. Azken hiru urteetan epe luzerako zor berria jaulkitzearen ondorioz, konpainiak interes estaldura ahula du. 5.28ko Altman Z-Scoreak, ordea, egoera onean dagoela adierazten du. ROIC ere WACC gainditzen du, beraz, balio-sorkuntza gertatzen ari da.

Konpainiaren errentagarritasuna hobea izan zen 7etik 10ko balorazioarekin. Eragiketa-marjina gutxitzen ari den arren, bere etekinak industria-parekideen gehiengoak gainditzen ari dira. Sysco-k 7ko Piotroski F-Score altua du. Eragiketa-sarreren galerak eta akzio bakoitzeko diru-sarreren jaitsiera izan arren, izar bateko aurreikuspen-maila du oraindik. GuruFocus-ek dio maila hau duten enpresek urtero batez beste % 1.1 itzultzen dutela.

Sysco-n inbertitutako guruetatik, Nelson Peltz (Lanbide, zorroa) du partaidetza handiena bere akzio nabarmenen % 2.26rekin. Yacktman aktiboen kudeaketa (Lanbide, zorroa), PRIMECAP, the Parnaso Esfortzu Funtsa (Lanbide, zorroa), Mairs eta Power (Lanbide, zorroa) eta Daliok ere posizio garrantzitsuak dituzte akzioetan.

Macy

Akzio-zorroan %-0.37ko eraginarekin, funtsak Macy's-en gainerako 1.2 milioi akzioak saldu zituen (M, Finantza). Hiruhilekoan, akzio akzio bakoitzeko 22.65 $-ko batez besteko prezioan saldu zen.

GuruFocus-en datuen arabera, Yacktman-ek bere bizitzan zehar inbertsioan % 23.34 galdu zuen.

New Yorken oinarritutako saltoki handien kate ikonikoak 4.97 milioi dolarreko merkatu-kapitala du; bere akzioak 18.46 dolar inguruko negoziatzen ari ziren asteartean 3.50 prezio-irabazi erlazioarekin, 1.52 prezio-liburu erlazioarekin eta 0.22 prezio-salmentekin.

GF Balio Lerroak gaur egun izakinak nahiko balioesten dituela iradokitzen du.

Macyren finantza sendotasuna 5etik 10 baloratu zuen GuruFocus-ek, interes-estaldura egokiak bultzatuta. 2.7ko Altman Z-Scoreak, ordea, konpainiak presioren bat jasaten duela adierazten du akzio bakoitzeko diru-sarreren jaitsieraren ondorioz. ROIC ere WACC gainditzen du, beraz, balioa sortzen ari da.

Dendariaren errentagarritasunak 7etik 10ko balorazioa lortu zuen lehiakideen gehiengoen gainetik dauden marjinen eta etekinen atzealdean. Macy's-ek 8ko Piotroski F-Score altua du eta izar bateko aurreikuspen-maila ere badu.

% 2.78ko partaidetzarekin, David tepper (Lanbide, zorroa) Macyren guru akziodun handiena da. Simons-en enpresak ere badu dendara, Yacktman aktiboen kudeaketa (Lanbide, zorroa), John Hussman (Lanbide, zorroa), Tudor Paul Jones (Lanbide, zorroa), Jeremy Grantham (Lanbide, zorroa), Joel Greenblatt (Lanbide, zorroa) eta Caxton elkarteak (Lanbide, zorroa).

Negoziazio gehigarriak eta zorroaren errendimendua

Hiruhilekoan zehar, funtsen kudeatzaileek Vitesco Technologies Group AG enpresatik ere saldu ziren (XTER:VTSCSC
, Finantza) eta Continental AGren partaidetzak murriztu zituen (XTER: KON, Finantza), Brenntag SE (XTER:BNR, Finantza) eta Associated British Foods PLC (LSE:ABF, Finantza).

Yacktmanen 6.74 milioi dolarreko akzio-zorroa, 57 akzioz osatua, kontsumitzaileen defentsan, komunikazio-zerbitzuetan eta teknologia-sektoreetan inbertitzen da neurri handi batean.

GuruFocus-en datuek erakusten dute funtsak S&P 500 indizea gutxietsi zuela 2021ean, % 19.63ko etekinarekin. Erreferentziak %28.70ko etekina lortu zuen.

Disclosures

Ez dut/dugu posiziorik aipatutako akzioetan, eta ez dut hurrengo 72 orduetan aipatutako akzioetan posizio berririk erosteko asmorik.