Arrazoizko prezioa duten 3 Kapital txikiko enpresa teknologikoak

Hazkunde ezagunen akzio batzuek ekaineko txikienetatik eta kirol-balorazio aberatsetatik berriro ere nabarmen errebotatu diren arren, oraindik ez da zaila hazten ari diren, kapital txikiko, teknologia-enpresak aurkitzea oso prezio onean duten produktu edo zerbitzu bereziak dituztenak.

Hona hemen deskribapen honetara egokitzen diren hiru letra txikiak. Beti bezala, inbertitzaileei beren ikerketak egitea gomendatzen zaie aipatutako edozein enpresatan posizioak hartu aurretik. Gainera, kontuan izan behar da kapital txikiko hazkunde-izakinak sarritan lurrunkorragoak eta likidogabeagoak direla haien kontrako handiagoak baino.

1. Valens Semiconductor (VLN)

Merkatuko txanoa: 431 milioi dolarreko

Balorazio: Valensek enpresa-balioa du (EV - merkatu-cap ken diru garbia) 3.1ko diru-sarreren adostasunaren estimazioaren 2022 aldiz 116 milioi dolar eta 2.4ko 2023 milioi dolarren 188 aldiz. Multiplo hauek marjina gordinaren (GM) profil antzeko beste txip garatzaile askok dutenen azpitik daude.

Igogailuaren zelaia: Valens abiadura handiko bideo-konektibitate txip-en garatzaile israeldar bat da, audio/bideo (AV) ekipo komertzialetarako eta autoetarako. The geruza fisikoa (PHY) bere txip-en ezaugarriak lehiakortasun sendoa dira, hala nola, fidagarritasuna, latentzia eta energia kontsumoa. Oraingoz, Valensen diru-sarreren zati handiena AV merkatu komertzialetik dator, non diseinu-irabaziak dituen OEMekin, hala nola Logitech (LOGIA), Samsung eta Sony (SONY) bideokonferentziarako ekipamenduetarako, ekipo industrial/medikuetarako eta seinale komertzialak, eta urrutiko lanaren/ikaskuntzaren joerei etekina ateratzen dien. Baina epe luzera, auto merkatua, non Valens-en txipak konektagarritasuna eskaintzen duten erresoluzio handiko kamera eta ADASrako eta gidatzeko autonomorako erabiltzen diren beste sentsore batzuetarako, aukera handiagoa da. Dagoeneko %65etik gora dagoen GM batekin, Valensek oso errentagarria izateko bide argia du diru-sarrerak hazten diren heinean.

arriskuak: Valensek Broadcom bezalako txip hornitzaile handien lehiari aurre egiten dio (Avgo), Marvell (MRVL), Texas Instruments (TXN) eta mikrotxipa (MCHP) . Oraingoz, bere auto txip salmenta autogile baten (Mercedes-Benz) mendekoa da, nahiz eta konpainiak esan duen 30 autogile eta auto hornitzaile baino gehiago bere berria ebaluatzen ari direla. VA7000 txipak. Enpresako hardware OEM askok azken bi urteetan inbentarioak egin dituztenez, Valens-en AV negozio komertzialak inbentarioen zuzenketa batzuk ikus ditzake. Konpainiak galera (neurtuak) sortzen ari da oraingoz, eta horrek bere akzioak saltzeko presio zabalagoaren aurrean zaurgarri bihur ditzake. iraupen luzeko izakinak inflazioaren/interes-tasaren beldurrak eragindakoa.

2. BlackSky Teknologia (BKSY)

Merkatuko txanoa: 253 milioi dolarreko

Balorazio: BlackSky-k 3.3ko 2022 milioi dolarreko diru-sarreren adostasunaren 65 aldiz eta 1.8ko 2023 milioi dolarreko diru-sarreren adostasuna 118 aldiz handiagoa du.

Igogailuaren zelaia: Erresoluzio handiko sateliteen jabedun konstelazio bat erabiliz, BlackSky-k harpidetza bidezko irudiak eta analisi zerbitzuak eskaintzen ditu enpresentzat eta gobernu agentzientzat. Analitika gaitasunak bere plataformak, satelite-irudiak beste datu-iturri batzuekin (albisteak, IoT sentsoreak, etab.) eta AI/machine learning ereduak fusionatzen dituena, indar lehiakorra dira, baita BlackSky-ren sateliteek irudiak emateko maiztasuna ere. intereseko kokapena. Enpresak dauka lankidetzak Palantir bezalako enpresekin (PLTR) (inbertitzailea ere bai), Airbus eta Esri mapping software enpresa. Satelite bidezko irudietatik adimena lortzeko enpresen interesak epe luzerako hazkunde-motor bat izan beharko luke merkataritza-salmentetarako, eta tentsio/krisi geopolitikoak bere gobernuaren salmenten hazkunde-motor bihurtzen ari diren bitartean. Epe luzerako kontratuak AEBetako gobernu agentziekin diru-sarreren ikusgarritasunaren neurria eskaintzen dute. BlackSky-ren kostuen egiturak (kostu finko altuak, baina bezero/lan karga gehiagori eusteko kostu marjinal nahiko baxuak) bere GM-en igoera handiak bultzatu beharko lituzke (gaur egun 30eko hamarkadaren erdialdean) diru-sarrerak hazten diren heinean.

arriskuak: BlackSky-k Maxar bezalako satelite-irudien enpresen lehiari aurre egiten dio.MAXR) eta Planet Labs (PL) . Oraingoz, bere diru-sarreren zati handi bat gobernu-kontratu kopuru txikitik dator. Konpainiak 111 milioi dolar eskudirutan dituen arren eta 2025erako oso errentagarria izatea espero duela dioen arren, galera handiak sortzen ari da oraingoz (2023ko doako kutxa-fluxu bakarra 68 milioi dolar negatiboa da). Valens-i aplikatzen zaizkion iraupen luzeko arriskuak are gehiago BlackSky-ri aplikatzen zaizkio.

3. Luna Berrikuntzak (LUNA)

Merkatuko txanoa: 195 milioi dolarreko

Balorazio: Lunak 45 aldiz saltzen du 2022ko EPS 0.13 $-ko adostasunaren estimazioa eta 21 aldiz 2023ko 0.28 $-ko EPS adostasuna. Hala ere, bere EV 1.9 milioi dolarreko 2022ko diru-sarreren adostasuna 112 aldiz baino ez da eta 1.7 milioi dolarreko 2023ko diru-sarreren adostasuna 131 aldiz handiagoa da (oraingoz, irabaziak murrizten dira salmenta-inbertsio handiek eta M&A-ekin lotutako kostuek).

Igogailuaren zelaia: Luna (ez du harremanik porrot egin duen kriptografia-moneta) zuntz optikoan oinarritutako proba, neurketa eta sentsazio produktuak egiten ditu. Bere eskaintzak, tenperatura, mugimendua, tentsioa, lodiera eta presioa bezalako gauzetarako zehaztasun handiko neurketa eta sentsazioa eskaintzen dutenak, autoetan, hegazkinetan, lantegietan, petrolio eta gas hodietan, telekomunikazio sareetan eta beste hainbatetan sartzen dira. Egungo hazkundearen eragileak honako hauek dira: EVren adopzioa (Lunak EV bateriaren tenperatura probatzen duten produktuak saltzen ditu), 5G sarearen eraikuntza, mugako segurtasunaren gorakada eta petrolio eta gasaren inbertsioak, silizio fotonika datu-zentroko hardwarean hartzea (Luna-k silizio fotonikaren diseinua/probak laguntzen duten produktuak saltzen ditu) eta tentsio/tentsio aktiboaren monitorizazioa behar duten material konposatuen erabilera gero eta handiagoa da. Gobernuaren gastuen fakturak eskaria areagotu dezake. Enpresarena azken erosketa peer LIOS Sensing-ek bere industria/azpiegitura irismena hedatzen du, bitartean azken salmenta bere Luna Labs unitateak neurketa/sentsore joko hutsa egiten du. Lunaren produktuen izaera desberdina (horietako asko patenteak babestuta daude) konpainiaren GM altuak (% 61 2. hiruhilekoan) bultzatzen du, eta horrek palanka operatiboarekin batera EPSaren hazkundeak aurrerantzean diru-sarreren hazkundea nabarmen gainditzea ahalbidetu beharko luke.

arriskuak: Zuntz optikoko proba/neurketa espazioak hainbat jokalari ditu, besteak beste, Viavi bezalako enpresa handi batzuk (VIAV) eta KeySight (GAKOAK) . Kostuen inflazioa/hornikuntza-katearen presioak marjina kontrako haize handiagoa izan liteke. Makro-beheraldi sakonago batek Luna amaierako hainbat merkatutan eragin dezake. Lunak inbentarioen hazkunde osasuntsua izan du azken hiruhilekoetan (konpainiak dio hornikuntza-katearen arriskuei aurre egiteko inbentarioak egin dituela).

Artikulu honetan eztabaidatzen diren enpresen merkatu-cap eta adostasun-kalkuluen datuak FactSet-ek ematen ditu.

(Kontuan izan merkatu-kapitalizazio baxua eta/edo flotazio publiko nahikoa ez izatearen ondorioz, VLN, BKSY eta LUNA kapital txikiko akziotzat hartzen ditugula. Kontuan izan behar duzu akzio horiek enpresa handien akzioek baino arrisku handiagoa dutela. , hegazkortasun handiagoa, likidezia txikiagoa eta publikoki eskuragarri dagoen informazio gutxiago barne, eta hau bezalako bidalketak beren akzioen prezioetan eragina izan dezaketela.)