Angel inbertitzaileak eta arrisku-kapitalistak bi inbertitzaile pribatu mota dira, hasierako eta hazkuntzako enpresei finantzaketa ematen dietenak. Hala ere, artikulu honetan landuko ditugun funtsezko desberdintasun batzuk daude haien artean.
Nor dira aingeru inbertitzaileak?
Aingeru-inbertitzaile gisa ezagutzen dira negozioko ondarearen truke enpresetan hasiera batean inbertitzen duten balio garbi handiko pertsonak. Sarritan beren funtsak inbertitzen dituzte eta inbertsioaren ikuspegi aktiboagoa hartzen dute, laguntzen dituzten enpresei aholkularitza eta tutoretza eskainiz. Kriptografia munduko aingeru inbertitzaile ezagunak honako hauek dira:
- Roger Ver - "Bitcoin Jesus" bezala ezagutzen da eta Bitcoin-en inbertitzaile goiztiarra da (BTC) startupak, hala nola Blockchain.info, BitPay eta Kraken.
- Barry Silbert - Digital Currency Group-en sortzaile eta zuzendari nagusia da, kriptomoneta lotutako enpresetan inbertitzen eta erosten dituena.
- Naval Ravikant - AngelList-en sortzailekidea da eta MetaStable bezalako proiektuetan inbertitu du. Algorand eta beste batzuk.
- Charlie Lee - Litecoin-en sortzailea da eta kriptografia-monetarekin lotutako beste startup batzuetan inbertitu du.
Nor dira arrisku-kapitalistak?
Hazkunderako tarte handia duten startup-ak eta hasierako negozioak finantzatzen dituzten inbertitzaileak arrisku-kapitalistak (VCs) deitzen dira. Sarritan inbertsio enpresa edo funts profesional batekoak dira eta normalean aingeru inbertitzaileek baino inbertsio handiagoak egiten dituzte.
Zerikusia: Arrisku-kapitalaren finantzaketa: kripto-espazioan VC finantzaketarako hasiberrientzako gida
Negozioan beren inbertsioaren truke kapitala lortzen dute, eta maiz dute zeresana negozioaren funtzionamenduan. Azkenean enpresa burtsara ateratzen denean edo eskuratzen dutenean, VC-ek irabaziak lortzea espero dute beren kapitalak salduz. VC enpresa ezagun batzuk hauek dira:
- Andreessen Horowitz
- Blockchain Capital
- Coinbase Ventures
- Moneta digitaleko taldea
- Polikatea Kapitala
- Pantera hiriburua.
Aingeru inbertitzaileen eta arrisku kapitalisten arteko desberdintasunak
Inbertsioaren fasea
Inbertitzaile aingeruek maiz laguntzen die hazia dirua startupei, hasierako faseko negozioetan inbertsioak eginez. Bestalde, arrisku-kapitalistek maiz inbertsioak egiten dituzte dagoeneko hazteko ahalmen handia erakutsi duten azken faseko negozioetan.
Inbertsioaren tamaina
Arrisku-kapitalistekin alderatuta, inbertitzaile aingeruek askotan diru gutxiago inbertitzen dute. Arrisku-kapitalistek ez bezala, milioika dolar inberti ditzakete enpresa batean, aingeru-inbertitzaileek sarritan 10,000 eta 100,000 $ arteko inbertsioak egiten dituzte.
Enpresan inplikazioa
Inbertitzaile aingeruek sarritan eskuak hartzeko estrategia bat hartzen dute eta ez dute aktiboki parte hartzen konpainiaren eragiketetan. Aitzitik, arrisku-kapitalistek maiz onartzen dute inbertitzen duten negozioen kudeaketa, estrategikoki zein operatiboki.
Irten estrategia
Angel inbertitzaileek inbertsio-horizonte luzeagoa izan ohi dute eta dirua atera dezakete hasierako eskaintza publikoa (IPO), bat egitea edo eskuratzea. Aitzitik, arrisku-inbertitzaileek beren inbertsioak bost eta zazpi urteko epean saldu nahi dituzte IPO edo erosketa baten bidez.
Funtsen iturria
Beren dirua inbertitzen duten balio handiko pertsonak aingeru inbertitzaileak dira. Bestalde, arrisku-kapitalistek dirua gainbegiratzen dute balio garbi handiko pertsona edo inbertitzaile instituzionalentzako eta diru hori inbertsioak egiteko erabiltzen dute.
Arriskuaren tolerantzia
Aingeru inbertitzaileak, oro har, arrisku-maila handiagoak hartzeko prest daude arrisku-kapitalistak baino, arriskua murrizteko arreta handiagoa dutenak.
Inbertsio irizpideak
Angel inbertitzaileak malguagoak izan daitezke inbertsio-irizpideetan, eta arrisku-kapitalekoek irizpide zorrotzagoak dituzte eta enpresei mugarri eta helburu zehatzak betetzea eskatzen diete.
Zorroaren dibertsifikazioa
Angel inbertitzaileek zorro anitzagoa izan ohi dute, eta arrisku kapitalistek, berriz, zorro kontzentratuagoa izan dezakete industria edo sektore zehatz batean arreta jarrita.
Aingeruen inbertsioaren ahulguneak arrisku-kapitalaren aurka
Goiko desberdintasunek aingeru inbertitzaileen eta arrisku kapitalisten planteamenduak eta lehentasunak nabarmentzen dituzte kriptografia-moneta industrian. Biek beren ahuleziak dituzte, eta startupek biekin lan egitea aukeratu dezakete beren behar eta helburu zehatzen arabera.
Aingeruen inbertsioen ahuleziak honako hauek dira:
- Funts mugatuak: inbertitzaile aingeruek maiz arrisku-kapitalistek baino diru gutxiago inbertitzen dute, eta horrek babestu ditzaketen enpresen tamaina mugatu dezake.
- Diligentzia eza: inbertsio-erabakiak hartzerakoan, aingeru-inbertitzaileak gehiegi fida daitezke sena eta harreman pertsonaletan, eta horrek porrot egiteko aukera areagotu dezake.
- Epe luzerako konpromisoa: Angel inbertsioak epe luzerako egiten dira normalean eta baliteke ez inbertitzailearentzat ez abiaraztearentzat irteera aukerarik eskaintzea.
Arrisku-kapitalaren ahuleziak honako hauek dira:
- Itxaropen handiak: Arrisku-inbertitzaileek maiz estandar altuak dituzte enpresentzat eta erreferentzia eta helburu jakin batzuk lortzeko eska diezaiekete.
- Epe laburreko ikuspegia: Arrisku-kapitalistak sarritan beren inbertsioak denbora-tarte zehatz batean gauzatzera bultzatzen dituzte eta askotan irteteko estrategia adierazita dute.
- Kontrola: arrisku-kapitalistek ahalmen gutxi izan dezakete finantzatzen dituzten enpresetan erabaki garrantzitsuetan eragiteko.
Aurreko gabeziak gorabehera, inbertitzaileen finantzaketa bermatzeko prozesuak startup baten negozio-eredua balioztatzen eta merkatuan duen ikusgarritasuna areagotzen lagun dezake.
Iturria: https://cointelegraph.com/news/angel-investors-vs-venture-capitalists