DeFi Giants Aave, Konposatu Izozte Merkatuak eta Arriskuak Arintzeko Maileguak

Aave eta Compound DeFi protokoloek segurtasun neurri berriak ezarri dituzte kriptografia-merkatuetan etengabeko nahasmenaren harira.

Igandean, Aavek 17 aktibo ezberdinen merkatuak izozteko proposamena egin zuen Ethereum sareko Aave V2 mailegu multzoan, Yearn.Finance (YFI), Curve DAO (CRV), Gemini Dollar (GUSD), Maker (MKR) barne. ), eta 1inch (1INCH) tokenak.

Aavek eta Compoundek, biak kripto-mailegu-protokoloek, DeFi ekosisteman blokeatutako balio osoaren 3.7 milioi eta 1.7 milioi dolar hartzen dituzte, hurrenez hurren, arabera. DeFi Llama. Biek beheranzko aldaketa handiak ikusi dituzte azken hilabetean. Aavek % 31 aktibo gutxiago ditu bere plataforman duela hilabete batekin alderatuta. Bien bitartean, Compound % 26 jaitsi da azken 30 egunetan.

"DeFi protokoloak borrokan probatzen ari dira eta komunitateek parametro berriak nola inplementa ditzaketen azpimarratzen du arriskuak arintzeko faktoreak hobetzeko azkar mugitzen ari diren merkatu-ingurune lurrunkoretan", esan zuen Stani Kulechov Aaveko sortzaile eta zuzendari nagusiak. desenkriptatu. "Liluragarria izan da DeFi komunitatea protokoloa egokitzeko eta babesteko parametro berriak eztabaidatzen, proposatzen, bozkatzen eta inplementatzen ikustea —gardentasun izugarriarekin. Horixe da DeFi guztia". 

Garaia izan arren, proposamen bat ez da rock merkatuei buruzko azken berrien erreakzio bat: BlockFi porrotaren aurkezpena astelehenean, asteko espekulazioaren ostean egin beharko zuela FTXren kolapsoa azaroaren hasieran. Aave eta Compound proposamenak joan den astean sortu ziren eta zerikusi gehiago dute merkatariek merkatuak manipulatzeko eta estutu labur bat abiarazteko moduak ezabatzearekin.

Berriki Avraham Eisenberg, dendari arduraduna Mango Market hackea urrian, 40 milioi CRV token maileguan hartu zituen Aave-n. Tokenak saltzeko prestatzen ari zela zirudien, eta horrek CRVren prezioa jaitsi eta milioika irabazteko aukera emango zion. posizio motzak, merkatariek aktibo baten prezioaren aurka apustu egiteko aukera ematen duten kontratu deribatuak.

Hori ez da espekulazio hutsa, Eisenbergek berak azaldu zuen bere plana Twitter urrian. Baina ez zuen funtzionatu. 

Gauntlet-ek, Aavek enplegatutako finantza-modeloko plataforma batek, aldaketa batzuk gomendatu zituen protokoloa hobeto babesteko: "Aave-n CRV estutzeko saiakerak ez du arrakastarik eta errentagarririk izan. Hala ere, Aavek kaudimengabeko posizio askoz txikiagoa lortu du ", idatzi zuen konpainiak. "Gure berehalako gomendioa da v2-n buztaneko aktibo ugari izoztea, antzeko, ziurrenik errentagarriak ez diren, estutu arriskuak arintzeko".

Antzeko mugimendu batean, Compound DAOko kideek aho batez onartu zuten 10 tokenen maileguan mugak ezartzeko, Wrapped Bitcoin (cWBTC2), Uniswap (cUNI), Chainlink (cLINK) eta Aave (cAAVE) protokoloaren bertsioak barne. Token horien bertsio konposatuek —tokenaren izenaren hasieran "c" bidez identifikatuta-, titularrei mailegu-taldeetan gordailatutako aktiboen interesak irabazteko aukera ematen diete. 

"Aave V2-k Aave V3-k konpontzen dituen arrisku-kontrol asko falta ditu (hornikuntza-mugak, mailegu-mugak, isolamendu-modua, e-modua, etab.)", idatzi zuen Paul J. Lei-k, Gauntlet-eko protokolo-programa-kudeatzaileak, urtean. orain indarrean dagoen proposamena. "Zuhurtziaz eta komunitatearen egungo arrisku-tolerantzia txikiagoa kontuan hartuta, goian adierazitako aktiboak aldi baterako izoztea gomendatzen dugu Aave V2 arriskua kentzeko eta V3rako migrazioa sustatzeko".

Aave V3, bere V2 mailegu-protokoloaren bertsio berria, segurtasun eta kate gurutzatuen funtzio gehiago dituena, Fantom, Avalanche eta Harmony sareetan eta Arbitrum, Optimism eta Polygon Layer 2 eskalatzeko soluzioetan abiarazi zen martxoan. Urrian, Aave komunitatea proposamen bat erabat onartu zuen Aave V3 Ethereum-en zabaltzeko.

Lei ere idatzi zuen berriki onartutako proposamen konposatua, finantza-ereduketa plataformako aginte-panelak aipatuz argudiatzeko "mailegu-mugak ezartzeak arrisku handiko eraso-bektoreak saihesten laguntzen du, kapitalaren eraginkortasun txikia sakrifikatu eta mailegu-eskari organikoaren mehatxua ahalbidetzen duen bitartean".

Termino arruntean, Compound-ek onartutako mailegu-mugek oraindik lekua uzten dute jendeak aktiboak maileguan hartzeko. Idazten du Compound-en maileguen gehiengoa,% 96 baino gehiago, stablecoin-etan egiten dela eta stablecoin ez diren aktiboentzako mugatutako maileguak protokoloaren jardueraren zati oso txiki batean eragingo duela. 

"Maiegu-eskaera organikoa hazten doan heinean", esan zuen Lei-k, "erkidegoak mailegu-mugak berrazter ditzake eta horren arabera igo ditzake merkatuaren arriskuaren arabera".

Orain arte, merkatuaren arriskua eta hegazkortasuna iraunkorrak izan dira azken hilabetean. 

Azaroaren 16, GUSD-ren mailegu-tasak % 73raino igo ziren kriptografia trukeak bere Earn produktuaren erretiratzeak iragarri ondoren atzeratu egin daiteke Genesis ondoren, produktua zerbitzatzen duena, erretiratzeak erabat geldiarazi zituen.  

Tasaren igoerak bi arrazoi izan zituen: espekulatzaileak GUSD laburtzen saiatzen ari ziren Gemini kolapsoaren hurrengoa izan zitekeelakoan. Baliteke ere GUSD-ren titularrek beren tokenak aktibo alternatibo bihurtzeko presaka egotea, Geminik ezin izango ote zituen erreskateak ohore egin beldurrez. (Ditu.)

Idazteko momentuan, bi beldur horiek ez dira funtsik. 

Gemini ez da erori, trukeak esan arren Twitter Genesisekin lanean jarraitzen duela bere Gemini Earn produktuaren bajak berreskuratzeko. Eta konpainiak Earn erretiratzeak pausatu zituenetik, Geminik 200 milioi dolar baino gehiago saritu ditu GUSD-ren erreskateak, esan duenez. DeFi Llama. Zirkulazioaren jaitsiera handia da, gaur egun GUSD-k 601 milioi dolarreko kapitalizazioa duela kontuan hartuta.