2022 hasieratik, kripto-merkatuak 3 bilioi dolarren markatik —2021eko azaroan erregistratu zena— iazko urtarrilean 2.2 bilioi dolarra jaitsi dira, 800aren hasieran 2023 milioi dolar ingurura.
Baldintza desegoki hauek finantza deszentralizatuekin (DeFi) lotutako sektore guztien inguruan giro txarra eragin dute, besteak beste, play-to-earn (P2E) jokoak eta erakunde autonomo deszentralizatuak (DAO). Token ez-fungibleak (NFT) industria ez zen erasoan libratu, hasieran milioika dolar balio zuten hainbat NFT proiektuk ia zero balioetara jaitsi baitziren.
Iraganeko fiaskoen ondorio kaltegarriak izan arren, hainbat merkatu-ikusleek arrazoiak dituzte gertaera hauek proiektu ahulak garbitzeko beharrezkoak zirela uste izateko, indartsuak jada agentzia erregulatzaileen eta gobernuen erasoek jasaten duten industria batean aurrera egiteko utziz.
Terra kolapsoa
Iazko debacles erreferentziatuenetako bat maiatzean gertatu zen Terra Collapse-a izan zen eta kriptografia-eszenan kaudimengabezia-krisi olatu bat eragin zuen, Celsius Network kripto-emailearen eta Three Arrows Capital estaldura-funtsaren inplosioa eraginez.
Terra ekosistemaren erorketa nagusiki eragin zuen TerraUSD-ren depegging (UST) maiatzaren hasieran.
Terraform Labs-ek 150 milioi dolarreko UST atera zuen 3 pool deszentralizatutako truke batetik maiatzaren 7an, beste truke batzuetako likidezia-eskaerak asetzeko asmoz. Hala eta guztiz ere, bi merkatariek, ikusitako ahultasun bat ustiatu nahi zutenak, 185M UST USDC-rekin trukatu zituzten 3pool-en, TerraUSD-ren peg-a desegonkortuz prozesuan.
Terraform Labs-ek beste 100 milioi UST atera behar izan zituen 3pool-etik UST-ren ratioa trukeko beste txanpon egonkorrak orekatzeko asmoz, baina kaltea jada egina zegoen.
Ondorengo mugimendu guztiak bermerik gabeko algoritmikoa berriro lotzeko helburuarekin stablecoin alferrikakoa izan zen, eta azkenean ekosistema osoan eragina izan zuen porrot-jauzi bat eragin zuen, merkatu osoko salmentak gertatu zirenean, inbertitzaileen beldurrak eraginda.
Terra inplosioaren ondorioak hondamendiak izan ziren onenean.
Aktiboen kudeaketan 10 milioi dolar dituen kriptoen estaldura-funts handienetako bat, Hiru gezien kapitala (3AC) hilabete geroago jaitsi zen, neurri batean Terraren esposizio masiboaren ondorioz. Su Zhu eta Kyle Davies sortzaileen arabera, estaldura funtsak 500 milioi dolar galdu zituen Terraren kolapsoan. 3AC kolapsoak likidezia arazoak ekarri zituen eszenako hainbat entitaterentzat, besteak beste Babel Finantza, Voyager, eta BlockFi. Entitate hauek 3AC-ren eraginpean egon zirela agerian geratu zen.
FTX inplosioa
Maiatzean merkatu osoan izandako kraskaduraren ostean, kriptografia-eszenak itzulera txiki bat egin zuen aurreko hilabeteetako galera batzuk berreskuratu zituena, baina azaroko bat-bateko FTX inplosioak hartzaren indarra zigilatu zuen merkatuetan.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), eta beste aktibo batzuk beherakada historikoak izan ziren, nagusi den kapitulazio fasearen erdian. Inbertitzaileen truke zentralizatuetan zuten konfiantza jaitsi egin zen.
FTX saga batekin hasi zen CoinDesk artikulua enpresaren likideziari buruz.
Binance sortzailea eta CEO Changpeng Zhao (CZ) iragarri azaroaren 6an, trukeak bere FTT token ustiapen guztiak likidatuko zituela kaudimengabezia arazoak iradokitzen dituzten txostenen ondorioz. Horrek FTT-ren balioaren beherakada handia ekarri zuen, salmentek eta FTX-tik funtsak masiboki kentzea ekarri zuen, inbertitzaileek inplodu zen hurrengo kriptografia-entitatea zela beldur baitzuten.
Bankuaren exekuzioak azkenean FTXren likidezia krisia agerian utzi zuen. Sam Bankman-Fried (SBF) FTX-ren sortzaile eta zuzendari nagusiak CZrengana jo behar izan zuen Binanceren erreskate bat eskatzeko. Binancek FTX erreskatea adostu zuen azaroaren 8an, merkataritza plataforma erosiko zuela iragarriz, baina CZ-k adierazi zuen trukea edozein unetan atera zitekeela akordiotik. Binancek azkenean egin zuen tira FTX-en diligentzia prozesu baten ondoren orriak.
Horrek kezka handiagoa sortu zuen FTX egoera zein txarra den.
Errebelazio madarikatu batzuen ondoren, FTX azkenean artxibatu Azaroaren 11n AEBetako Porrotaren Auzitegian 11. kapituluaren porrotagatik, SBFk CEO kargua utzi zuelako. John J. Ray abokatuak hartu zuen konpainiaren porrot prozedura kudeatzeko ardura.
Hainbat entitate FTX kolapsoak eragin zituen trukearen esposizio garrantzitsuak direla eta. Horietako batzuk, besteak beste, BlockFi Geldirik erretiratzeak azaroaren 11n, eta Galois hiriburua FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo eta beste hainbatekiko 100 milioi dolarreko esposizioarekin.
Duela gutxi, kripto emailea eta Digital Currency Group filiala Genesis Geldirik erretiratzeak azaroaren 16an, FTX kolapsoaren eragina aipatuz. Genesis-en mugimenduak Gemini kripto-trukeari eta bere Earn programari eragin zion, truke gisa agerian Geminiekiko 900 milioi dolarreko esposizioa.
Kripto-hackeoak
Debagoien, likidezia krisien eta kriptografia-merkatuen kolapsoaren artean, kriptografia-moneta industriak ere hackeo ugari jasan zituen 2022an.
Industriako 10 hack onenak emaitza 2.1 milioi dolarreko galeretan. Nabarmentzekoa, 2022ko kriptografia-hackik handiena izan zen Ronin zubia aldatu martxoan, 612 milioi dolarreko galerak izan zituena.
FTX sagaren erdian, konpainiak hackerrek plataformatik 477 milioi dolar mugitu zituen ustiapen bat jasan zuen. Txostenak iradokitzen hackea barruko lana zen. Gainera, Wormhole zubia eta Nomada token zubia banan-banan hackeatu zuten 321 milioi eta 190 milioi dolarren truke, hurrenez hurren.
Gainera, market maker Neguko mutua joan den irailean ustiatu eta 160 milioi dolar galdu zituen. Hilabete geroago, a BNB Kateen zubia 100 milioi dolarren truke hackeatu zuten.
Crypto, DeFi eta NFTak 2023an
Merkatuko hainbat behatzailek uste dute kriptomoneta eszena zabalagoa 2023an loratuko dela iaz historiako fase gogorrenetako bat igaro ostean. Beste batzuen ustez, iraganeko egoerak beharrezkoak dira kriptografiako eszena saneamendurako, eta litekeena da garbiketa 2023an isurtzea.
"2021 boom urtea izan zen kripto, DeFi eta NFTentzat. 2022 urte txarra izan zen. 2023a izango da merkatuak eta erregulatzaileek iruzkinak argitzen dituzten urtea ", esan zuen David Lesperancek, 30 urteko esperientzia duen abokatua eta Lesperance & Associates-eko zuzendari kudeatzaileak.
Haren esanetan, iraganeko gertakariek, alde txarrak izan arren, industriari begiak zabaltzeko aukera eman diote, kontuak eta zaintza handiagoak eskatuz. Horrek industriako jokalari txarrak agerian uzten lagundu beharko luke aurten, dio.
FTX sagak inbertitzaileen truke zentralizatuetan duten konfiantza probatu zuen. Txostenak surfaced, erabiltzaileen funtsen desbideratze nabarmen batek trukearen kolapsoa ekarri zuela iradokiz. Honek erantzukizun eskaerak eragin zituen, beste plataforma batzuek, Crypto.com eta Binance barne, erreserben froga-txostenak argitaratu baitzituzten bezeroen exodo baten artean. A aztertzeko joan den hilabetean erabiltzaile kopurua gero eta handiagoa da erreserben froga-txostenak eskatzen ari zirela.
«Marea jaisten ari da eta kriptografiaren mundua biluzik igeri egiten ari zen eta bainujantzia nork daraman jakitera doa. Biluzik igerian aurkitzen direnak hainbat jurisdikziotan arau-emaileek eta zuzenbide penalaren betearazpenek zorrotz aztertuko dituzte, salaketa-hausterik egon ote den ikusteko ".
adierazi zuen Lesperancek.
Hainbat jurisdikziotan lege betearazleek eta finantza-erregulatzaileek interes berezia hartu zuten kriptoen eszenan FTX hondamendiaren ondoren. Litekeena da azterketa maila handiagoak industriaren aurrerapena edo beherakadari laguntzea. FTX kolapsoaz gain, Terra fiaskoak arreta erakarri zuen legea betearazteko, Hego Koreako fiskalek. abian jarri Do Kwon Terra sortzailearen ehiza bat. Herrialdeak tokiko kriptografia-moneta eszena kontrol handiagoan jarri du.
Nabarmentzekoa, James Butterfill-ek, CoinShares aktibo digitalen inbertsio-enpresako ikerketa-buruak, esan zuen kriptografia-eszenak etengabeko berreraikitze-urteak igaro beharko dituela inbertitzaileen konfiantza berreskuratzeko, batez ere 2021ean eta 2022 hasieran ikusitako mailetan.
Hala ere, uste du DeFi sektorea litekeena dela gainerako kriptografia-industriak baino azkarrago berreskuratuko duela, batez ere kontratu adimendunak jatorriz prestatu ziren eskaerei erantzuteko eraginkorrak zirela frogatuta.
«Berripotekatutako zorra zertxobait gutxitu da, baina smart contracten izaera dela eta, ez du izan batzuek beldurtzen zuten elur-bola efektua; horrek iradokitzen du inbertitzaileen konfiantza azkarrago berreskura daitekeela".
esan zuen Butterfillek.
FTX kolapsoaren ondoren, nola hurbilduko lirateke erregulatzaileek industriara?
FTX fiaskoak kriptoen eszenan gainbegiratze handiagoaren beharra azpimarratu zuen kontsumitzaileen babes neurri egokietarako.
Estatu Batuek, kriptografiako inbertitzaileen kontzentrazio handia ikusi dutenek, berriki arreta handiagoa jarri diote eszenari. The Justizia saila (DoJ) eta Securities and Exchange Commission (SEC) Sam Bankman-Fried-i hainbat delitu egotzi zizkion, besteak beste, iruzurra, konspirazioa eta dirua zuritzea.
Elizabeth Warren senataria bultzatu FTX erori eta gutxira kriptoarekin erlazionatutako dirua zuritzeko eskemei aurre egiteko bi alderdiko faktura bat.
Joan den hilabetean, Pat Toomey senatari kripto-laguntzailea sartu stablecoin ordainketak arautzeko faktura bat bere azken mugimenduetako bat, azkenean, erretiratu aurretik.
AEBetako Senatuko Banku Batzordea Sherrod Brown presidentea duela gutxi berretsi bere nahia FTX kolapsoaren ondoren kriptografia-moneta industria hausturatuta ikusteko. "Ez dago ezer 'demokratiko' edo 'garden' lineako diru dibertigarriaren sare itzaltsu eta hedatu batean", esan zuen Brownek 2021eko ekainean. FTX-ren hondamendiaren ostean, jarrera aldatu zuen.
Lesperancek uste du FTX inplosioaren ondoren industria gainbegiratzeko erregulatzaileek duten ikuspegia garapen gehiagorako bidea zabaltzen lagunduko duela.
"AEBek bidea egiten ari dira, ez bakarrik FTXn, baita AEBetako bezeroei zerbitzua eman nahi dieten beste trukeen etorkizuneko erregulazioa ere. Beste herrialde batzuetako erregulatzaileek AEBei jarraituko dietela beren herrialdeetako biztanleei erantzuten dietenak arautzeko planteamenduan, ikusiko duzu.
"SECeko buruak Gary Gensler-ek dagoeneko adierazi du AEBetako baloreen legeak kriptografia munduari aplikatu behar zaizkiola uste duela. Trukeetarako, horrek aktiboen eta pasiboen auditoretza osoa ez ezik, gobernuaren azterketa ere esan nahi du kriptografiakoak ez diren trukeetan dagoeneko aplikatzen diren KYC, AML eta abar araudi egokiak ziurtatzeko ", gehitu zuen.
abokatuak adierazi du SECk NFTak beste segurtasun guztiak bezala tratatu beharko dituela behar bezala arautzeko. "Horrek behar bezala artxibatzea eta ezagutaraztea esan nahi du AEBetako bezeroei eskaini aurretik. Ia NFT guztiak publiko orokorrari eskaintzen zaizkion Inbertitzaile esklusiboki akreditatu beharrean, uneko eskaintza kopuru esanguratsua desagertzen dela ikusiko duzu, ezin dituztelako arauzko eskakizunak bete... edo ezin dutelako bete", adierazi zuen Lesperancek.
James Butterfillek uste du Europako MiCa arau-esparrua munduko onena da eta beste erakunde erregulatzaileek onartuko lukete. "Erregulazio askoz gogorragoa espero dugu, lehendik dagoen bankuarekin bat datorrena, aurten formulatzen eta neurri batean ezartzen hastea, batez ere kriptografiarako eta kanpoko arrapaletarako", adierazi du Butterfillek.
2023rako likidezia-itxaropenak
Iaz likidezia krisi batzuen lekuko izan zen, azkenean hainbat enpresaren porrotaren ondorioz. FTX-en inplosioa, batez ere, banku-korrikatze masibo batek eragindako likidezia krisi batek eragin zuen. Genesisek duela gutxi eten zituen erretiratzeak gaur egun jasaten ari diren likidezia krisi baten ondorioz. Celsiusek ere egin behar izan zuen pausatu likidezia lehorrengatik ateratzeak.
Sustatzaile batzuek uste dute arazo hau 2023an isuriko den beharrezko gaitza dela. "Kriptografia-merkatuaren korrelazioa eta nahasketa agerian geratu ziren 2022an. Hau 2023an argitzen jarraituko du hainbat truke, estaldura-fondo eta kripto-espazioko beste eragile batzuekin. marjina-deiak abiarazi. Dominoak ez dira denak erori oraindik», komentatu zuen Lesperancek.
Aitzitik, Butterfill-ek uste du kriptografia-eszenak aktiboen eta trukeen arteko likidezia-aldaketa bat baino ez duela ikusi. Bitcoin merkatuan likidezia sostengatzea nabarmendu zuen bere merkataritza bikoteen artean, egunean 10 milioi dolarretan egonkor mantenduz. "Beste truke batzuetara aldatu zen, truke zentralizatuen nagusitasuna etengabe higatu zen deszentralizatuek eta zaintza askoz seguruagoa den aldebiko kontratazioko (OTC) akordioek", adierazi du Butterfillek.
Aurten P2E jokoetarako aurreikuspenak
Jolastu-irabazteko jokoak 2021ean harrera masiboa erakarri zuen, aktibo digitaletarako balio esponentzialki altuagoak eta kriptomoneta industriarako dagokion ezkontza tasa masiboa eragin zuen zezen-entzierroaren ondorioz. 2022ko hartzaren merkatuak P2E zale ugari kendu zituen, jokalarien eskasia ekarriz. Hala ere, industria kriptoen eszenan hazten ari denetako bat izaten jarraitzen du.
P2E jokoen industria iritsi 116ean 2021 milioi dolarreko balorazio gorena. Hau adopzio masiboaren tasa dela eta. Mundu mailako inkesta bat egin duten pertsonen % 34 inguruk P2E jokoetan jokatu dutela adierazi dute, % 29 Hong Kongen, % 27 Espainian eta % 27 Arabiar Emirerri Batuetan. Gainera, datuek iradokitzen dute AEBetako gizonen % 13.3k P2E jokoak babesten zituela.
Protagonismoa lortu zuten P2E plataforma batzuk Axie Infinity, Decentraland, STEPN eta CryptoKitties dira. Axie Infinity-k, bereziki, uneren batean, hilero 2 milioi jokalari aktibo baino gehiago hartzeko gai izan zen. Baina inbertitzaileek P2E plataformekin ere arazoak izan dituzte, kolapsatua barne kriptozooa Borrokalari profesionalak sustatutako NFT proiektua Logan Paul.
Lesperancek uste du P2E plataforma hauek inbertitzaileentzat kaltegarri baino onuragarriagoak direla frogatu beharko dutela 2023an jokalariak biltzeko, inbertitzaileak oraintxe bertan kriptografia-eszenan sartzen ari diren zuhurtzia dela eta.
Nabarmentzekoa, Marc Arjoon-ek, CoinShares-eko Research Associateek, ez du uste P2E plataformek adopzio masiboa erakarriko dutenik 1ko Q2023ean.
"Edozelan ere, Axie Infinity eta neurri txikiagoan aldaezina den X izan ziren joko-plataforma nagusiak eta haien balorazioak burbuilarekin bat etorriz igotzen ikusi zuten, beraz, ez, ez dut hau espero".
adierazi zuen Arjoonek.
Jolas hauek behar bezala garatzeko denbora gehiago behar dutela uste du, eta garatzaileek bloke-kate eskalagarriagoak aprobetxatu beharko lituzkete, hala nola, geruza 2 edo sare hibridoak.
Zer gertatzen da DAOekin?
DAOak deszentralizazio forma garbiena dira eta kontzeptua mantentzeko erabakigarriak dira, baina beren egituretan nabaritzen diren berezko akatsak direla eta, masiboki hartzeak behera egin du.
Hala ere, mundu mailako eszena pixkanaka hazi egin da orain arte. Iazko abuztuan, DAO aktiboen kopurua standak 5,000 kopuru izugarrian, 9.7 milioi dolarreko diruzaintza metatua izatea. DAOak ere onartu dituzte jurisdikzio batzuek, besteak beste, AEBetako hiru estatuk: Vermont 2018an, Wyoming 2021ean eta Tennessee iaz. Baina zenbat hazkunde izango dute erakunde hauek 2023an?
“DAOk bi eratan datoz: txertatuta edo txertatu gabe. Azken honen arazoa da legean, sozietate orokor gisa tratatzen direla. Sozietate orokor batean, bazkide bakoitzak DAOren ekintzen eta beste kideen ekintzen erantzule da. Iruzurra edo hackea edo istripuren bat gertatzen bada, beste kideek edo hirugarrenek poltsikorik sakonena duen kide bat auzitara eraman dezakete».
Lesperancek zabaldu zuen, DAOen etorkizunari buruz hitz egiten.
Era berean, erakunde hauek gainditu beharko luketen bigarren arazo bat nabarmendu du, hau da, zerga-moduan, "DAO jakin batek jurisdikzio anitzeko kideak izan ditzakeelako, bakoitzak zerga- eta finantza-adierazpen betebehar desberdinak eskatzen dituelako", gaineratu du. Lesperance-k ere adierazi zuen zergadun estatubatuarrek beren DAOak botako dituztela ziurrenik, zerga konplexuak eta aurkezteko betebeharrak erakundeen promesekin pisatzen dituztenean.
Arjoonek, berriz, uste du DAO batzuek beste batzuek baino hobeto funtzionatuko dutela 2023an, eta nabarmendu du ikuspegi hobea dutenek eta gobernu sistema sendoagoa dutenek beste batzuek baino gehiago arrakasta izango dutela.
"Mundu errealeko aktiboekin eta araudi/legeekin estuago integratzen diren DAOek onarpen errazago ikusiko dute".
"Esperimentazio gehiago ere egin behar da Optimism bezalako gobernu egitura bikoitzekin, adibidez, baina erakunde horien azpiegiturak (botoa, multisig, kudeaketa, nominak, etab.) are garrantzitsuagoa izango da 2023an", ondorioztatu du.
2023an kriptografia industriaren ibilbidea zehaztasunez aurreikustea zaila den arren, aurrekoa baino urte hobea izateko itxaropena dago. Inbertitzaileak ikuspegi zuhurrarekin sartuko dira eszenan, eta industria behar bezala erregulatzeko aurrerapen garrantzitsuak konfiantza handiagoa izango du.
Iturria: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/