Grayscale-ren aurkako auzi batek bere Bitcoin Trust (GBTC) balizko "kudeaketa txarra" aztertzeko, ziurrenik, konfiantzaren barne funtzionamenduari buruzko informazio gehiago emango du, baina luzatu egin daiteke, abokatu batek aurreikusten du.
Fir Tree Capital Management-ek Delawareko Chancery Auzitegian aurkeztutako kexa asteartean bere funts pribatuen eta akziodunen izenean, GBTC bere aktibo garbiaren balioaren deskontu errekorrarekin negoziatzen hasi baino egun bat lehenago iritsi zen.
"Auzilariek galdera handiak dituzte Grayscale-k Patronatuaren kudeaketa okerrari buruz eta Digital Currency Group-en eta bere afiliatu korporatiboen likidezia-arazoei buruzko txosten kezkagarriei buruz, aktibo digitalen merkatuan azkenaldian porrot-espedienteen ondorioz areagotu direnak", dio kexak.
Digital Currency Group Grayscale eta Genesis Global Trading enpresaren gurasoa da.
"Gure akziodunen iritziak errespetatzen ditugu, eta eskertzen dugu haiekin zuzenean parte hartzea gure produktuen egituren eta funtzionamendu ereduaren xehetasunetan", esan zuen Grayscaleko bozeramaile batek.
Fir Tree Capital Management-eko bozeramaileak ez zuen salaketaz harago iruzkinik egin.
Brian Newman, Dykema abokatu bulegoko abokatu batek Blockworks-i esan dionez, Fir Tree-k informazio jakin baterako eskubidea duen zalantzarik ez dagoen arren, galdera gakoa zenbat izango da.
"Orokorrean, kasu mota hauek konfiantza gehienek nahiko luketena baino informazio askoz gehiago zabaltzea eragiten dute", esan zuen.
Fir Tree-k ziurrenik bilatzen duen informazio nagusi bat Moneta Digitalaren eta Grayscale eta Genesis afiliatuen arteko harreman zehatza da.
Konpainia horien arteko balizko interdependentzia "bereziki kezkagarria" da FTX kripto-trukearen eta Three Arrows Capital estaldura fondoaren kolapsoaren ondoren, kexaren arabera.
Genesis-en mailegu-zatiketa bezeroen amortizazioak eta mailegu berrien sorrera eten zituen FTX-ren kolapsoaren ostean.
"Benetan konfiantzazko betebeharren arazo bati heltzen dio", esan zuen Newmanek. "Fideikomiso batean akzioak erosten dituzu eta, funtsean, fideikomisoari ematen diozu kontrola zure inbertsioa kudeatzeko, baina, aldi berean, fidatzaileak zure inbertsioa zentzuzko negozio-judizioz kudeatzeko betebeharra du eta arrazoizko informazio kopuru bat emateko".
Prozesu luzea seguruenik
Litekeena da gris-eskalako abokatuak auzia atzeratzen saiatuko direla, Newmanek esan zuen, batez ere aurrera egiten du bere auziarekin SECren aurka GBTCren ETF bihurtzea ukatzeko erregulatzailearen erabakia baliogabetzeko.
Zortzi hilabete eta urtebete artekoa izan daiteke auzi hau Delawareko Chancery Auzitegiko epaile baten aurrean epaiketara joan arte, esan zuen.
"[Grayscale]-k nahi duen azken gauza GBTC truke-negoziatutako fondo batean bihurtzeko ahaleginetan giltza bat botatzea da", esan zuen Newmanek.
Kexak Grayscale-k GBTC ETF bihurtzeko egin duen saiakera "alfergarria" deritzo.
"Estrategia horrek, ziurrenik, urteetako auziak, milioika dolar kostu legalak, kudeaketa-denbora galdutako hainbat ordu eta erregulatzaileekiko borondate ona izango du", dio kexak. "Benartean, Grayscale-k Patronatuaren gutxitzen ari diren aktiboetatik kuotak kobratzen jarraituko du".
2013 urtean sortua, GBTC 10.6 milioi dolarreko aktiboak kudeatzen ditu eta urteko %2ko kuota kobratzen du.
Grayscale-ko bozeramaile batek esan du enpresak GBTC ETF bihurtzeko konpromisoa hartzen jarraitzen duela, eta gaineratu du ETF bat konfiantzarako epe luzerako produktu-egitura onena dela uste duela.
Erreskateak ez dira onartzen GBTC deskontua zabaltzen den heinean
Grayscale-k 2018an aldatu zuen konfiantzazko akordioa, GBTC akzioen amortizazio-programa bat martxan jartzea debekatzeko, "sponsortzaileak bestela erabaki ezean", kexaren arabera.
"Trustak erreskateak egokitzea mugatuko lukeen legezko debekurik ezean, Grayscalek badirudi egoera jasanezina mantentzen duela bere burua, bere zuzendaritza eta bere afiliatuak aberasteko", kexaren arabera.
Grayscale-ko bozeramaile batek uko egin zion enpresaren erreskateak geldiarazteko hartutako erabakiari eta hura kentzea aztertuko balu.
GBTCk aktibo garbiaren balioarekiko deskontua %47.3 inguruko errekorra lortu zuen asteazkenean, YCharts.com — %43.6ko igoera asteartean.
"Greyscale-ren Bitcoin Trust gaur egun ia% 50eko deskontuarekin negoziatzen ari dela GBTCren titularrentzat izugarria da", esan zuen Bradley Duke ETC Group kriptoen ETP enpresako sortzaileetako bat. "Benetan azpimarratzen du inbertsio-ibilgailu desberdinen arteko egitura-kalitatearen desberdintasun handiak".
Industriako partaideek esan dute FTX-ren porrota eta bere uhin-efektuak perspektiba mindu Grayscale GBTC ETF bihurtzeko aukera ematen duten erregulatzaileen - Grayscale-k deskontuen arazoa konpontzeko modurik onena dela aipatu du metodoa.
Batzuek proposatu dute M Araudirako gris-eskala aurkeztea SECrekin. M arauak, emanez gero, funts batek aldi berean akzioak sortu eta berreskuratzeko aukera ematen du.
Bryan Armour-ek, Morningstar-eko estrategia pasiboen ikerketa-zuzendariak, aurretik esan zion Blockworks-i Grayscale-k ez duela erakutsi GBTC akzioak amortizatzeko borondaterik, kostuak sortuko lituzkeelako eta kudeaketa kuoten ondoriozko etorkizuneko diru-sarrerak murriztuko zituelako.
Jan van Eck-ek, VanEck ETF jaulkitzailearen zuzendari nagusiak, Blockworks-i esan zion asteazkenean oso arraroa dela funts itxien jaulkitzaileek funts bat irekitzea.
"GBTC industriako estandarren arabera funtzionatzen duen funts arautua da eta erregulatzaileek berrikusi dutena, beraz, ez diot inolako meriturik ikusten auziari", gehitu zuen.
Casey Wagner-ek lagundu zuen txostenean.
Lortu zure sarrera-ontzira arratsaldero bidaltzen dituzun eguneko kriptografiako albiste eta informazio nagusiak. Harpidetu Blockworks-en doako buletinera orain.
Ezin itxaron? Jaso gure berriak ahalik eta modu azkarrenean. Sar zaitez Telegram-en.
Iturria: https://blockworks.co/news/lawsuit-against-grayscale-likely-to-drag-on