Aurreikuspena: Inbertitzaile instituzionalek atzeraldia saihestezina dela ikusten dute, baina estanflazioa arrisku handiagoa dela, Natixis Investment Managers Inkestaren arabera

• Eskualde guztietako inbertitzaile instituzionalen % 80k gutxienez Asia izan ezik dio euren ekonomiak atzeraldian daudela edo egongo direla datorren urtean.
• Gehienek uste dute inflazioa altua izango dela eta banku zentraleko politikak bakarrik ezin duela konpondu. Ia erdiek uste dute diseinatutako lurreratzea errealista ez dela
• Tasa igoerak bonuak erakargarri bihurtzen ditu berriro, baina likidezia kezka sortzen ari da
• Erakundeak ez daude ados akzioen aurreikuspenetan, akzio pribatuan altxatzen dira, higiezinetan beherakoak dira eta ingurumen-, gizarte- eta gobernu-inbertsioetan (ESG) bikoiztu egiten dira, bonu berdeek gora egin dute.
• Sortzen ari diren merkatuen aurreikuspenak AEBen eta Txinaren arteko sokatira geopolitikoan, moneta-gorabeherak eta inbertsio-aukerak murrizten ditu ESG inbertitzeko lente zorrotzago baten pean.

BOSTON–(BUSINESS WIRE)–Inbertitzaile instituzionalak 2023an sartzen dira ekonomiaren ikuspegi ilunarekin eta merkatuen aurreikuspen nahasian interes tasa, inflazio eta hegazkortasun are handiagoak izango dituzten itxaropenekin, Natixis Investment Managers-ek (Natixis IM) argitaratutako inkesta berrien ondorioen arabera. ). Gehiengo zabalak (%85) uste du ekonomia atzeraldian dagoela edo egongo dela datorren urtean, eta hori %54k uste du beharrezkoa dela inflazioa kontrolpean izateko. Hala ere, erakunde gehienek (% 65) uste dute etorkizuneko arriskurik handiena estanflazioa dela, edo BPGaren hazkunde negatiboko aldia dela, inflazio sustraituarekin eta langabezia espiralarekin. Apustuak kontuan hartuta, erakundeek uste dute banku zentralaren politikaren akatsa ekonomiaren mehatxu handienetako bat dela, gerraren atzetik.

Natixis IM-k mundu osoko pentsio publiko eta pribatuetarako 500 bilioi dolar aktiboak kudeatzen dituzten 20.1 inbertitzaile instituzional inkestatu zituen.

Inkestaren arabera, munduko inbertitzaile handien eta sofistikatuenen % 53k aktiboki kentzen ari dira beren zorroak esleipen taktikoen mugimenduekin, errenta finkoan kalitaterako ihesa erakusten dutenak eta errentagarritasun handiagoa lortzeko, etekin egonkorren eta estalduraren aurkako estrategia alternatiboen erabilera trebetsua. beherako arriskuak.

"Inbertitzaile instituzional askok atzeraldia saihestezina dela esan arren, oraindik ere aukerak ikusten dituzte merkatuan, batez ere errenta finkoan", esan du Liana Magner-ek, AEBetako Natixis IM-eko Erretiro eta Erakunde Instituzionaleko presidenteorde exekutibo eta buruak. "Dena den, ez da harritzekoa gerra, inflazioa, interes-tasak eta diru-politika akatsak dituzten arrisku nagusiekin, erakundeen % 74k uste du merkatuek kudeatzaile aktiboen alde egingo dutela 2023an, batez ere gehienek diotenez, 2022an beren inbertsio aktiboek errendimendu handiagoa izan dutela. ”

Inbertitzaile instituzionalen ekonomiaren aurreikuspenei buruz, inkestak honakoa aurkitu du:

• % 54k hurrengo urtean etengabeko igoerak espero ditu, % 70 Latinoamerikan eta Erresuma Batuan eta % 59 AEBetan.
• % 73k ez du uste diru-politikak bakarrik inflazioa murriztu dezakeenik, eta % 54k aurreikusten du inflazioa berdin jarraituko duela edo are gorago joango dela tasa igo arren.
• Asian izan ezik, non erakundeen % 34k ez baitu atzeraldirik aurreikusten, beste eskualde guztietako inkestatuen gehiengo zabalak diote beren ekonomiak atzeraldian daudela edo egongo direla datorren urtean, Erresuma Batukoen % 100ak barne, 86. % AEBetan eta EMEAn, eta %80 Latinoamerikan.

Oro har, inbertitzaile instituzionalek inflazioa eta interes-tasak ikusten dituzte beren zorroetarako bi arrisku nagusiak. Likidezia ere arazo gisa borborka ari da banku zentralek aktiboak erosteko programak pixkanaka kentzen jarraitzen duten heinean. Likidezia beren zorroen arrisku handienetako bat dela aipatzen duten inbertitzaile instituzionalen kopurua ia hirukoiztu egin da %36ra, duela urtebete %13tik.

Banku zentralen kontroletik kanpo dauden beste faktore ekonomiko batzuk ere pisua dute euren buruan:

• Hornikuntza-katearen etenak 2022rako inbertitzaile instituzionalen mehatxu ekonomiko nagusi gisa sailkatu ziren arren, gerra ekonomiaren mehatxurik handiena da (% 57), Europan indartsuena den sentimendua (% 68).
• % 40k AEBen eta Txinaren arteko harremanak okertzea aipatzen du mehatxu ekonomiko nagusitzat, Asiako % 47k eta AEBetako % 53k hauteskundeen ostean hauteskundeen ostean, hauteskundeen aurreko % 25aren aldean.
• % 65ek uste dute Txinaren asmo geopolitikoek azkenean ekonomia globala bi munduko ordena batean bifurkatzea ekarriko dutela, Txina eta AEBk eragin-esparru handienak ordezkatuz. Halako merkataritza globalaren kezkak mehatxu ekonomiko nagusia izaten jarraitzen du inkestatuen % 27rentzat. Gehienek (%77) uste dute hornikuntza-katearen etengabeko etenek hazkunde ekonomikoa oztopatuko dutela; hala ere, % 62k uste du hornikuntza-kateak merkatu globaletatik etxeko eta "lagunarteko"ra aldatzeak hazkundea motelduko duela.

2023ko Merkatuaren Aurreikuspenak: Bonoak Itzuli dira; Kripta atera da; Hegazkortasun gehiago Aurrera

Inbertitzaile instituzionalen adostasuna datorren urterako merkatuei buruz honakoa da:

• Akzio pribatuan (% 63) gorantzenak dira eta zezenen eta hartzaren artean banatzen dira akzioen eta zor pribatuaren aurreikuspenetan.
• % 72k uste du tasak igotzeak errenta finko tradizionalaren berpizkundea ekarriko duela, eta datorren urtean bonu-merkatuari buruzko aurreikuspenak gorakada dira gehienbat (%56).
• % 60k uste du kapital handien akzioek kapital txikiak gaindituko dituztela, eta, ziurrenik, Osasungintza, Energia eta Finantza sektoreetatik etorriko dira.
• % 61 ados dago urrutiko lanaren etengabeko nagusitasunak merkataritzako ondasun higiezinen balio-galera handia eragingo duela; hala ere, higiezinen aldeko apustua egiten jarraitzen dute eta ez-ohiko edo gaikako espazioetan inbertitzen ari dira, batez ere datu-zentroetan eta adinekoen, ikasleen eta etxebizitza merkean.
• % 69 ados dago balorazioak oraindik ez dituela oinarriak islatzen, baina % 72k uste du merkatuak azkenean helduko direla datorren urtean balorazioak garrantzia duela konturatuta.
• % 57k akzioen hegazkortasuna igotzea espero du, eta % 64k bonoen hegazkortasuna finkatzea espero du, salbuespen nabarmena Asian, non % 46k bonoen prezioen hegazkortasuna areagotzea espero du. Erdiak (%50) moneta hegazkortasuna gora egiten duela ikusten du.
• % 62k espero du merkatu garatuek goraka ari diren merkatuak gainditzea.
• % 76k espero du urrea kriptomoneta gainditzea. Gainera, % 83 ados dago blockchain teknologia benetako iraultza dela dena den, ez kriptomonetak.

Inbertitzaile instituzionalen artean nolabaiteko desadostasuna dago dolarra indartu (%49) edo ahulduko den (%51); hala ere, % 83 ados dago AEBetako dolarrak mundu mailan nagusitasuna mantenduko duela. AEBetako dolarraren indarrak ondorio garrantzitsuak ditu, bereziki gorabidean dauden merkatuetan, inbertitzaile instituzionalen % 64k AEBetako diru-politikaren menpe daudela onartzen baitute.

"Inbertitzaile instituzionalak merkatuetan nabigatzen ari dira izugarri aldatu den ekonomia batean", esan du Dave Goodsell, Natixis IM Inbertitzaileen Ikuspegirako Zentroko zuzendari exekutiboak. "Duela hiru urte, munduko gertakariek ekonomia globala mendi errusiar batean jarri dute, pandemiaren hasierako faseetatik Errusiak Ukrainarekin izandako gerraraino, moneta-politika hedatzailea deuseztatzeko. Inbertitzaile instituzionalen epe luzerako etekinaren hipotesiak dira koherenteak, zorroaren eraikuntzan dakarten zorroztasunaren eta berrikuntzaren eta beren helburuak lortzeko erabiltzen dituzten aktiboen tresna tradizional, alternatibo eta pribatuen aukera zabalaren erakusgarri.

Kartera mugimenduak: birkokapen taktikoa kudeaketa hiperaktiboa eskatzen duen merkatu batean

Inbertitzaile instituzionalen gehiengoak (% 67) uste du aktiboki kudeatutako funtsek pasiboa gaindituko dutela, eta, gainera, akzioen, bonuen eta estrategia alternatiboen nahasketa duten zorroek 60/40 tradiziozko akzioen eta bonuen nahasketa tradizionala dutenen errendimendua gaindituko dutela. Esleipenak % 1 baino gehiago ez aldatzeko asmoa duten arren, edozein aktibo klasera edo batetik bestera, inbertitzaile instituzionalak aldaketa taktiko nabarmenak egiten ari dira.

• Akzioen barruan, inbertitzaile instituzionalek gehien AEBetako akzioetarako (% 40) esleipenak handituko dituzte, eta, ondoren, Asia-Ozeano Bareko (% 31) eta gorabidean dauden merkatuetan (% 32) akzioekin.
• Errenta finkoaren barruan eta kalitaterako itxurazko ihesean, ia erdiak (%48) gobernu-bonuetarako esleipenak handitzen ari dira eta %49k inbertsio-mailako bonuetarako zuzkidurak handitzeko asmoa du. % 63k dio epe laburreko bonuen ETFak bilatuko dituztela iraupen-arriskuari aurre egiteko.
• Sortzen ari diren merkatuetan, Asiako Txinatik kanpoko hazkunde aukerarik onenak ikusten dituzte. Bi herenek (% 66) ados daude sortzen ari diren merkatuak Txinaren menpekotasun handiegia dutela, eta % 74k uste du Txinaren asmo geopolitikoek inbertsioen erakargarritasuna murriztu dutela.
• Alternatiben barruan, instituzioek kapital pribaturako zuzkidurak handituko dituzte gehien (%43), non energia, informazio teknologia eta azpiegituretako inbertsioak erakargarrienak direla ikusten baitute.
• %62k uste du alfa dagoela ESG inbertsioetan, eta %59k ESG esleipenak handitzeko asmoa du. Erdiak (% 50) bono berdeetarako esleipenak handitzeko asmoa du, Asian % 68 barne, EMEAn % 54 eta Erresuma Batuan % 51, baina AEBetan % 16 baino ez.

Natixis Investment Managers Institutional Investor 2023 Market Outlook-en txostenaren kopia osoa hemen aurki daiteke: https://www.im.natixis.com/us/research/institutional-investor-survey-2023-outlook

Metodologia

Natixis Investment Managers-ek CoreData Research-ek 2022ko urrian eta azaroan egin zuen Inbertsio Instituzionalei buruzko Inkesta Globala. Inkestak 500 inbertitzaile instituzional izan zituen Ipar Amerikako, Latinoamerikako, Erresuma Batuko, Europa Kontinentaleko, Asiako eta Ekialde Hurbileko 29 herrialdetako inkestak.

Natixis Inbertsio Zuzendariei buruz

Natixis Investment Managers-en afiliazio anitzeko ikuspegiak bezeroak 20 kudeatzaile aktibo baino gehiagoren pentsamendu independentearekin eta espezializazio zentratuarekin lotzen ditu. Munduko aktiboen kudeatzaile handienen artean sailkatua¹ 1 bilioi dolar baino gehiagoko aktiboak kudeatzen dituztenak² (1 bilioi euro), Natixis Investment Managers-ek hainbat soluzio eskaintzen ditu aktibo klase, estilo eta ibilgailuetan zehar, besteak beste, ingurumen-, gizarte- eta gobernu-estrategia (ESG) eta finantza iraunkorrak aurrera eramateko produktu berritzaileak. Enpresa bezeroekin lankidetzan aritzen da haien behar bereziak ulertzeko eta epe luzerako helburuetara egokitutako ikuspegiak eta inbertsio irtenbideak emateko.

Parisen eta Bostonen egoitza nagusia, Natixis Investment Managers Groupe BPCEren Global Financial Services dibisioaren parte da, Frantziako bigarren banku-talderik handiena Banque Populaire eta Caisse d'Epargne txikizkako sareen bidez. Natixis Investment Managers-en afiliatutako inbertsioen kudeaketa-enpresen artean daude AEW; AlphaSimplex Taldea; DNCA Inbertsioak;³ Dorval Aktiboen Kudeaketa; Flexstone Partners; Gateway Investment Advisers; Harris Associates; Investors Mutual Limited; Loomis, Sayles & Company; Mirova; MV Kreditua; Naxicap Partners; Ossiam; Ostrum aktiboen kudeaketa; Seeyond; Seventure Partners; Aktiboen kudeaketa tematikoa; Vauban Azpiegitura Bazkideak;^{Vaughan Nelson Inbertsioen Kudeaketa; eta WCM Investment Management. Gainera, inbertsio-soluzioak Natixis Investment Managers Solutions eta Natixis Advisors, LLC bidez eskaintzen dira. Eskaintza guztiak ez daude eskuragarri jurisdikzio guztietan. Informazio gehiago lortzeko, bisitatu Natixis Investment Managers-en webgunea hemen im.natixis.com | LinkedIn: linkedin.com/company/natixis-investment-managers.}

Natixis Investment Managers-en banaketa eta zerbitzu-taldeen artean daude Natixis Distribution, LLC, helburu mugatuko broker-tratatzailea eta AEBetan erregistratutako hainbat inbertsio-sozietateren banatzailea, zeinetarako aholkularitza zerbitzuak eskaintzen dituzten Natixis Investment Managers, Natixis Investment Managers SA (Luxenburgo) afiliatutako enpresek. , Natixis Investment Managers International (Frantzia), eta Europan eta Asian haiei lotutako banaketa eta zerbitzu entitateak.

¹ Cerulli eguneratze kuantitatiboa: Global Markets 2022k Natixis Investment Managers sailkatu zuen munduko 18. aktiboen kudeatzaile handienean, 31ko abenduaren 2021n kudeatutako aktiboetan oinarrituta.

² 30ko irailaren 2022ean neurtutako egungo entitate afiliatuen kudeatutako aktiboak ("AUM") 1,072.9 milioi dolar dira (1,095.4 milioi euro). AUM, jakinarazitakoaren arabera, Natixis Investment Managers-ekin afiliatutako enpresek kudeatutako edo hornitutako enpresek kudeatutako edo hornitutako arauzkoak ez diren beste entitate afiliatu batzuen aktiboak izan ditzakete.

³ DNCA Finantzaren marka.

5281113.2.1

Kontaktuak

Kelly Cameron

+ 1 617-449-2543

[posta elektroniko bidez babestua]