2021ean arrisku-kapitalaren jarduera 612 milioi dolarrekoa izan zen, aurreko urtearekiko % 108ko hazkundea eta VCko akordioetan % 24ko igoera. Baina abantailak izan arren, mingarri puntu batzuk erantsita daude. DAOak ibilgailu ona izan daitezke VC paisaia tradizionalaren hutsune batzuei aurre egiteko. a sartzen da DAO VC.
Arrisku-kapitalak AEBetako enpresa publiko guztien erdia baino gehiago finantzatu zituen 1979an. Horrela, burtsaren balioaren herena ordezkatzen zuen. AEBetako 5 enpresarik baliotsuenak (Apple, Microsoft, Google, Amazon eta Facebook) VC-k babestutako startup gisa hasi ziren.
Arrisku-funtsak oraindik irabazirik lortu behar ez duten baina hazteko ahalmen handia duten startup-ak finantzatzen espezializatuta daude. Batzuetan, hasierako inbertsioaren 100 aldiz baino gehiago itzultzea ere. VC-ek finantzatzen dituzte startup-ak ondaretik baino zorraren bidez, startup-ak dirua eskasak direlako, baina goranzko potentzial handia izan dezaketelako.
VC espazio tradizionalak abantaila nabariak ditu, hala nola, txekeen tamaina handiak, trebetasuna eta inbertsioak eta sareak bikoiztea. Baina mingarriak diren puntu batzuk daude, hala nola, erabakiak hartzeko motela, burokrazia handia, balorazio-sentsibilitate handia eta kontrol-eskari handia, batzuk aipatzearren.
Erakunde autonomo deszentralizatuak (DAOak) VC tradizionalaren panoramako hutsune batzuei aurre egiteko tresna egokiak dira. Enpresa baten bertsio deszentralizatua, DAO komunitatearen gobernantzak eta erabakiak hartzeak gidatzen du, VC ohiko mina puntu batzuei zuzenean zuzenduta. Horrela, erabakiak hartzeko azkarragoak, kontrol txikiagoak sortzeko aukera ematen du eta adhokrazia. Gainera, DAOek inbertitzaileen malgutasun handiagoa eskaintzen dute, finantzatutako ideien aniztasun handiagoa, kontrol deszentralizatua eta kapital publikorako sarbidea hobetzen dute.
Hori bai, VC-en etorkizunak segurua dirudi DAOen berraragitzearekin eta haien ondorioekin?
Hori dela eta, artikulu honek galdera orokorra aztertzen du: "DAOk ordezkatuko al dituzte potentzialki VCak, ala DAOek mehatxu bat suposatzen dute VC-entzat?"
Modu tradizionala: VCak
Kapital pribatuan inbertitzeko hiru moduen artean: erosketak, hazkunde-funtsak eta arrisku-kapitala daude.
Arrisku-kapitala kapital pribatuaren forma bat da, etekin esponentziala eta hazkunde-potentzial handia izango duten enpresa berriak finantzatzen dituena. Azalpen teknikoetan, arrisku-kapitaleko enpresek pool itsu-inbertsioen funts bat sortzen dute, zein enpresetan inbertituko luketen jakin gabe. Baina inbertsio-agindu bat eginez zein motatako start-upetan inbertituko zuten.
Hona hemen oinarrizko fluxu-diagrama bat Arrisku Kapitalak nola funtzionatzen duen erakusteko, Medium-en 2018ko bloga errepikatuz.
VC funts baten urteko etekina areak %15-27tik eta prima handia du S&P 500-ren %9.90eko itzulkinarekin alderatuta, azken hamar urteetan. Hazkunde gero eta handiagoarekin, batez ere Asian, mundu osoko start-upetara isuritako akordio eta finantzaketa kopurua handitu egin da.
2021ean 612 milioi dolar iritsi ziren arrisku-kapitalaren jardueran, aurreko urtearekiko % 108 gehiago. 10 urtean, mundu osoko negozioetan inbertitutako dolarraren bolumenaren hazkundea % 92koa da urtean.
2021ean ere % 24 izan zen Zabaldu mundu osoko VC-ko akordioen kopuruan, 11,601 akordioren kopuru handiekin. Itxurazko igoera izan arren, zehatzak daude mina puntu. Hala nola, sortzailearen partaidetza murriztua, erabakien atzerapena eta finantzaketa-epeak, eta askoz gehiago.
DAO VCak: kontzeptua
DAO VC komunitateko erabakiak hartzeko eta gobernatzeko kontzeptua eraikitzen ari da, VC ohiko agintaritza zentralaren erabakiak hartzearen aldean. Arrisku ekosistema autonomo bat izango da, bai azken erabiltzaileentzat, bai startupentzat.
DAO VC-ek plataforma zirraragarri gisa aurkezten dute txikizkako inbertitzaileei kripto-espaziora trantsitzeko aukera ematen diena. Start-upei inbertitzaile multzo anitza izatea ahalbidetzen dien bitartean. $ 1 bezain gutxi inbertituz, erabiltzaileek merkatuan parte har dezakete inbertitzaile tradizional nabarmenagoak bezala. Besterik gabe, token-jabe gisa jarduten duten laguntzaileen bilduma partekatua sortuz.
Blockchain teknologiaren gorakadak inbertitzaileek arrisku-kapitaleko funtsei buruz pentsatzeko modua aldatu du. VCak gero eta gehiago dira dibertsifikatzeko beren funtsak kriptomoneta espazioan sartu. Are gehiago, funtsen egitura nola aldatu pentsatzen ari dira, zentralizatuta egon dadin eta inbertitzaile askok espazioan jolasteko ingurune inklusiboagoa izan dezan.
Zabaldutako hutsunea
DAOak erabiltzea eta finantzaketa eredu hibridoak hartzea "hasierako txanpon-eskaintzak (ICO)" imitatzeko bi modu dira VC espazioan berritzen hasten den finantzaketa eta parte-hartzaile gehiago espaziora ekartzeko.
DAO bat izan daiteke deskribatu "Kide bakoitzak inbertitzea merezi duela uste duen ideia nagusi baten inguruan osatutako komunitate bat bezala. DAO horren barruan batutako diruak pertsona bakoitzaren ekarpenaren jarraipena egiten du eta gobernu-eskubide proportzionalak ematen ditu".
Eta DAO kontzeptu berri samarra izan arren, azkarra hazkunde Arrisku Kapitalaren panoraman ondorio esanguratsuak izan ditzakeen etorkizuneko joera iradokitzen du. Duela bi urte baino gutxiago, noiz Ethereum 230 dolarretan saltzen zen, DAO gutxi eta urrun zeuden. Gehienek milaka dolar AUM baino ez zituzten eduki.
Hala ere, "urte osoko kriptografia zezenen merkatu baten ondoren, milioika pertsona berri sartu ziren kriptografian eta milaka proiektu abiarazi eta kuotak sortuz", DAOak dira orain. neurtzeko milioitan.
DeepDAO DAO estatistiken plataforman zerrendatutako DAO ogasunen kudeatutako aktibo osoa (AUM) urtarrilean 380 milioi dolar ingurutik irailaren erdialdean 16 milioi dolarreko gailurrera igo zen. 2021ean.
DAOak gora egiten du 2021etik 2022ra
BeInCrypto-rekin harremanetan jarri zen Rona Perry, DeepDAOko zuzendaria, posta elektroniko bidez azken urtearekin alderatuta egungo egoera komentatzeko. Iruzkin batekin erantzun zuen:
"Hartzen merkatuak jarraitzen duen bitartean, DAO berrien hazkunde-erritmoa bizkortzen ari da. Aurten sortu diren DAO berrien kopuru osoa iaz baino handiagoa da, eta aurtengo hilabete bakoitzean 2ean baino 2021x+ DAO berri izan dira. Zenbakiek erakunde autonomo deszentralizatuekiko etengabeko interesa islatzen dute, eta Web3-ren funtsezko azpiegitura gisa duten leku berezia. ”.
Aurtengo maiatzetik urrira arteko sei hilabeteetan, 2863 DAOk hasi zuten gobernu-jarduera. 2021eko kopuruaren bikoitza baino gehiago da, beheko grafikoan ikusten den moduan.
Gainera, 24ko azaroaren 2022ko txio bat partekatu zuen, 2018tik 2022ra urtez urte hazkundeari buruzko argi gehiago ematen duena.
DeepDAOk Uniswap DAO, BitDAO eta ENS DAO lehen hiru gisa, altxorren balioa 2.30 milioi, 1.70 milioi eta 1 milioi dolarrekin. Oro har, DAOk 10,191 kide ditu eta zuzeneko lankidetzari edo proiektuekin trukeei buruzko proposamenetan oinarritzen da. Era berean, zabaltzeko aukerak, hala nola, artisten gremio autonomoak, nekazaritza kooperatibak eta ekosistemen funtsak abian jartzea.
Izan ere, eskariaren gorakada nabaria da. Baina zer abantailak eta txarrak kontuan izan edo jakin ditzake DAOei buruz?
Kontuan hartu beharreko puntuak
Erakunde autonomo deszentralizatuak (DAO) tresna egokiak dira VC panorama tradizionalaren hutsune batzuei aurre egiteko. Abantaila batzuk honako hauek dira: VC inbertsioetarako sarbidea zabaltzea, inbertitzaileen malgutasuna areagotzea, finantzatutako ideien aniztasuna areagotzea, kontrola deszentralizatzea eta botere publikorako sarbide hobea.
DAOek hainbat eragileren artean aukera handiak adierazten dituzten arren, ezin dira baztertu blockchain industriaren berezko arriskuak. Edozein teknologia berritan bezala, DAOek zenbait arrisku dituzte, adibidez segurtasun mehatxuak eta erabaki arbitrarioak hartzea. VC tradizionaletik DAO VC espaziora igarotzean, arrisku horiek arretaz tratatu behar dira.
Itxurazko desabantaila batzuk baliabide falta, arau-politikak, segurtasuna eta jabetza dira.
Bi kezka nagusi zabalduz: araudia eta segurtasuna
Arau-politika zorrotzagoak: Litekeena da erregulazio-kontrola areagotzea DAO kopurua handitu ahala
DAO kopuruaren hazkundea ikusita, jada ezin dute radar azpian jardun eta arauzko neurriak saihestu. Horrela, gero eta zailagoa da DAO bat konfiguratzea eta erabiltzea. DAOetatik igarotzen diren inbertsio-tamainak edo finantzaketa-kopuru gero eta handiagoak direnez, erregulatzaileak kidetasun mugatuetako DAO horiek ere hausten has daitezke.
DAOek nolabaiteko anonimotasuna ematen dutenez, legez kanpoko eragiketetatik dirua zuritzeko beste ibilgailu gisa balio dezakete, eta horrek ikertzeko beste arrazoi bat ematen dio SECri.
Gainera, tokenak blockchain teknologiaren bidez erosi eta sal daitezkeenez, erregulatzaileek token hauek balore gisa hartzen dituzte. Erregulatzaileek token merkataritzaren kapital-irabazien inguruan neurri zorrotzagoak ezartzen dituzten politika berriak sartu ditzakete. Hala, DAOen paisaiak eboluzionatzen jarraitzen duen heinean, espazio honen inguruan politika berriak sortuko direla espero daiteke.
Segurtasuna: DAO baten kodea/Smart Contract baten akatsek aktiboak arriskuan jar ditzakete
BeInCrypto-k iraganean jaso zuenez, jarduera esplizitu desberdinak burutu ziren DAOak hackeatzeko. Adibidez, duela hilabete besterik ez, OlympusDAO pairatu $ 300 ustiapena. 2016an, erasotzaile batek gai izan zuen sifoia atera guztira 3.6M Ether DAOtik kanpo, 55 milioi dolar balio zituena, aktibo guztien herena inguru. Erasoa posible izan zen DAOren azpiko kodearen akats baten ondorioz, eta horrek DAOk transakzio bera hainbat aldiz prozesatu zuen.
Kodez kode
DAO baten azpiko kodea, Smart Contract bezala ere ezaguna, bere autoexekuzio izaera ezartzen duen arau-liburu gisa jokatzen du, Ethereum-en oinarritutako inbertsio funtsak ospetsua den giza esku-hartzearen beharra ezabatuz. Akatsak DAOk transakzio bera hainbat aldiz prozesatu zuen.
DAO akatsik gabeko Smart Kontratu batean oinarritzen da. DAOren azpiko kodean akatsen bat edo akatsen bat egonez gero, inbertsio-funtsaren aktiboak arriskuan uzten ditu. Arrisku-kapitaleko funts tradizionalarekin existitzen ez den arriskua da. VC enpresa tradizionalen aktiboaren segurtasuna ez dago erasotzaile anonimo batek lapurtzeko arriskuan.
Urrutiratzea, arriskuak eta arriskuak DAO joera berriarekin eta datozenekin lotuta daude.
Amaitzeko pentsamendua
Metabertsoan Web 3.0 ekimen eta proiektuen hazkuntzarekin, DAOen sorrerak gora egiten jarraituko du. Web 3.0 espazio-aukeretan parte hartu nahi duten VC-ek lehiakorra eta garrantzitsua izaten jarraitzeko erronka dute orain DAO horien argitan.
DAOek ekarritako demokratizazioa izan arren, inbertitzaileek DAOen arriskuekin kontuz ibili behar dute. Batez ere inbertsio estrategiei eta segurtasunari dagokionez. Baliteke VC-ek DAOen aurrean abantaila izaten jarraitzea urteetan zehar eraikitako kontaktu-sareari eta enpresa berrien sortzaileekin eskalatzeko duten esperientziari dagokionez.
Bi munduetatik onena lortzeko, inbertitzaileek DAO-VC eredu hibridoari adi egon beharko lukete. Hori da aprobetxatuz komunitateak bultzatutako DAO eta VCs-en esperientzia operatiboa. Konfigurazio hibrido berri honek VC konfigurazio tradizionalaren mugak zalantzan jartzen jarraituko du. Gainera, aztertu hau eredu eraginkorra bihurtzeko modu berriak.
DAOen eta eredu hibridoaren sorrerarekin, startup-en sortzaileak finantzaketa-aukera gehiago eta inbertitzaile-multzo zabal batekin irabazle bihurtzen dira beren ikuspegiarekin hobekien bat etorriko den aukeratzeko.
Zerbait esateko? Idatzi iezaguzu edo bat egin gure eztabaidan Telegram kanala. Harrapatu gaitzakezu ere Tik Tok, FacebookEdo Twitter.
BeInCrypto-ren azkenerako Bitcoin (BTC) analisia, klikatu hemen
Lege-oharra
Gure webgunean jasotako informazio guztia fede onez eta informazio orokorrerako soilik argitaratzen da. Irakurleak gure webgunean aurkitzen den informazioari buruz egiten duen edozein ekintza bere ardurapean dago.
Iturria: https://beincrypto.com/understanding-the-rise-of-daos-and-their-implications/