Zer dira Stablecoins algoritmikoak? – Deszifratu

Deszentralizatutako finantzak (defi) industria konplexu eta azkar garatzen ari den industria bat da, esperimentazioz eta berrikuntzaz betea, eta finantza sistema deszentralizatu eraginkorrago, zentsurari erresistente eta irekiago baten oinarri filosofiko eta ideologikoetan oinarritzen da.

Txanpon egonkor algoritmikoek ezaugarri horien adibide dira; zati batean ekonomia monetarioa, beste batean finantza-merkatuak, beste batean matematika eta beste batean teknologia. Diruaren eta blockchain teknologiaren elkargunean eserita, berriak eta konplexuak dira, eta erronka asko eta erantzunik gabeko galderak planteatzen dituzte DeFiren etorkizuna nola garatuko den.

Artikulu honetan, txanpon egonkorrak algoritmikoak zer diren, nola funtzionatzen duten eta ohiko txanponak nola desberdintzen diren aztertuko dugu. stablecoins.

Zer dira txanpon egonkorrak algoritmikoak?

Stablecoins beste zerbaitekiko balio jakin bat edukitzeko diseinatutako kriptografia-monetak dira; normalean fiat moneta bat, hala nola, AEBetako dolarra. Txanpon egonkorrak espero diren balio eta egonkor bati lotuta daudenez, inbertitzaileek edo merkatariek askotan erabiltzen dituzte kriptografia-merkatuetan egoteko, merkatuko prezioen hegazkortasunaren aurka babesten duten bitartean.

Stablecoins gehienak beren parkea lortzeko nolabaiteko mekanismo albo baten bidez. Zirkulatzen diren txanpon egonkorrak aktiboak babesten dituzte, zeinen balioak stablecoin-en balioa bermatu beharko lukeen. Txanpon egonkor garrantzitsuenak, esaterako USDC Lotuta (USDT), banku bat bezalako entitate zentralizatu batekin mantentzen den USD bezalako katetik kanpoko bermeekin bermatzen dira. Hala ere, txanpon egonkorrak katean ere bermatu daitezke mekanismo deszentralizatuak erabiliz, kasuarekin gertatzen den bezala. DAI.

Txanpon egonkorrak algoritmikoak desberdinak dira. Txanpon egonkorrak algoritmikoak, bere forma garbienean, guztiz bermerik gabe daude. Haien balioa ez du kanpoko aktiborik babesten. Horren ordez, algoritmoak erabiltzen dituzte: jarraitu beharreko jarraibide edo arau zehatzak (normalean ordenagailu batek) emaitzaren bat ateratzeko. Algoritmo hauek merkatuko parte-hartzaileen portaera sustatzeko eta/edo zirkulazio-eskaintza manipulatzeko optimizatuta daude, edozein txanponaren prezioa teorian egonkortu dezan pegaren inguruan.

Nola funtzionatzen dute txanpon egonkorrak algoritmikoak?

Txanpon egonkorrak (algoritmikoak edo bestelakoak) funtzionatzen duen zehazteko litmus proba erraza da: zenbateraino mantentzen du bere peg?

Stablecoin algoritmikoen diseinatzaileek hainbat mekanismo erabiltzen dituzte txanponari bere peg mantentzen laguntzeko. Stablecoin gehienek ez bezala, stablecoin algoritmikoekin mekanismo hauek protokoloan idazten dira, publikoki eskuragarri blockchain-en edonork ikusteko. Jarraian, bermerik gabeko txanpon egonkor algoritmikoko bi eredu daude, $ 1-eko peg bat suposatuz irudikatuta.

Berregin. Rebase algoritmo egonkorrak oinarrizko hornidura manipulatzen du peg-a mantentzeko. Protokoloak zirkulaziotik hornitzen du (gehitzen) edo erretzen du (kendu) txanponaren prezioaren desbiderapenaren proportzioan, $ 1 pegarekiko. Txanponaren prezioa $ 1 > bada, protokoloak txanponak egiten ditu. Txanponaren prezioa < $ 1 bada, protokoloak txanponak erretzen ditu. Txanponak txanponen zorroetan sartzen edo erre egiten dira.

seigniorage. Seigniorage algoritmikoko txanpon egonkorrak txanpon anitzeko sistema erabiltzen dute, txanpon baten prezioa egonkorra izateko diseinatuta dagoen eta gutxienez beste txanpon bat egonkortasun hori errazteko diseinatuta dagoen. Seigniorage ereduek normalean protokoloan oinarritutako mint-and-burn mekanismoen eta merkatu libreko mekanismoen konbinazioa ezartzen dute, merkatuko parte-hartzaileak ez-stablecoin erostera edo saltzera bultzatzen dituztenak, stablecoin-en prezioa bere parerantz bultzatzeko.

Hirugarren eredu bat, txanpon egonkorrak zatiki-algoritmikoak, gero eta ezagunagoa da. Partzialki jauna, partzialki bermeak, zatikian dauden txanpon algoritmiko egonkorrak beren peg mantentzea dute helburu, bermerik gabeko txanpon egonkor "puru"etatik eta haien kontrako bermeekin bateratuz. Frax Finantza eredu honen aitzindaria izan zen.

Zeintzuk dira txanpon egonkor algoritmikoen adibide batzuk?

• Ampleforth (AMPL) - Birbasatzeko lehen txanpon egonkor algoritmikoetako bat, 2019 USDko KPI egokituari lotuta.
• Oinarrizko Eskudirua (EAE) - 3 token seigniorage sistema erabiliz, stablecoin Basis Cash-ek (BAC) bere 1 USD peg mantentzen du akzio eta bonuen bidez.
• USD - Txanpon egonkorra deszentralizatua Tron ekosistema, 2022ko maiatzean abian jarri zuen Justin Sun Tron sortzaileak.
• UXD – Txanpon egonkor algoritmiko bat % 100ean babestuta dagoen delta posizio neutroarekin Solana blockchain.
• UST - Txanpon egonkor algoritmiko honek 2022ko maiatzean titularrak izan zituen dolarraren giltza galdu zuen zabalago baten erdian kripto merkatuaren kraskadura- prezipitazioa a kolapsoa Terraren (LUNA) prezioan, bere dolarraren parekoa mantentzeko erabiltzen den kriptografia-moneta.

Stablecoin algoritmikoen etorkizuna

Stablecoin algoritmikoek teorian oso ondo jotzen duten arren, balio-biltegi egonkor gisa fidagarriak izan aurretik bide bat dute. Argitalpenaren unean, ez dago txanpon egonkor algoritmikorik ez du lortu peg egonkor koherentea lortzea. Horrela, haien erabilera kasuak arbitraje espekulatiboko merkatarietara jotzen dute.

Aldi berean, txanpon egonkorrak algoritmikoek berrikuntzarako oinarri egokiak eskaintzen dituzte. DeFi-n posible denaren mugak gainditzeko aukerak irudikatzen dituzte, lehendik dauden ereduetan berritzen eta errepikatzen ari diren pentsalari eta eraikitzaile talde eklektiko eta bikain bat erakarriz.

Beste stablecoin eta kripto orokorrean bezala, istorio erregulatzailea handia izango da stablecoin algoritmikoko istorioan. Beste edozein kriptografia-moneta baino gehiago, moneta egonkorrak mehatxu handiena dakar gobernu-fiat oinarritutako diru-sistementzat. Txanpon egonkorrak algoritmikoek, zentsurari erresistenteak dituzten ezaugarriekin, mehatxu teoriko handiagoa dakar haien parekide ez-algoritmikoak baino. Eta legegileek gero eta arreta gehiago jartzen diete moneta egonkorretan; 2022ko maiatzean, Janet Yellen AEBetako Ogasun idazkariak izeneko stablecoin legedia premiaz onartzeko.

Hala ere, galderak geratzen dira txanpon egonkor algoritmikoen baliozkotasunari buruz. Yellen Terraren USTren 2022ko maiatzean eta bere dolar-lotura mantentzeko erabilitako LUNA kriptografia-moneta kolapsoari erantzunez hitz egiten ari zen, txanpon egonkor algoritmikoetan konfiantza izugarri murrizten zuen gertaera bat. USTren kolapsoa eskatu da arima-bilaketa asko txanpon egonkor algoritmikoen defendatzaileen artean, batzuk orain eszeptiko dira etorkizuna dutelako.

Kriptoa aditua izan nahi duzu? Lortu Decrypt-en onena zuzenean sarrera-ontzira.

Lortu kriptografia-albiste handienak + asteko bilketak eta gehiago!