Zeintzuk dira DeFiren abantailak eta txarrak?

"Deszentralizatu" eta "finantza" multzoa, DeFi termino arrunta bihurtu da blockchain eta web3 munduan. Bitcoin eta ordezko bloke alternatiboek moneta deszentralizatzea dute helburu (kriptomoneta bidez). DeFi-k moneta hutsetik haratago joan nahi du, gauza bera eginez kreditu-sindikatuen, bankuen eta ondareko beste erakunde batzuen finantza-esparruan (TradFi) ohiko maileguetan, maileguetan, merkataritzan, bidalketetan eta beste zerbitzu batzuen kasuan.

Ezin da nahastu TradFirekin baino lotura estuagoa duten finantza-teknologiako (FinTech) aplikazioekin (Venmo, Revolut, Paypal, Robinhood). DeFi, aplikazio deszentralizatuak (dApps) hartu zerbitzu hauek eta deszentralizatu blockchain protokoloen bidez. Deszentralizazioan zentratuko gara ("De"-n "DeFi"), hau baita finantza-mundu horien arteko bereizketa nagusia. Lehenik eta behin, ikus ditzagun DeFiren onura batzuk.

DeFiren abantailak TradFi eta FinTech-en aurrean

Askorentzat, DeFiren abantaila nagusi bat baimenik gabekoa da; horri esker, DeFi-rekin harremanetan jar zaitezke bidalketa bat bidaltzeko, mailegu bat lortzeko edo lineako ordainketa bidaltzeko baimenik eskatu beharrik gabe. Banku batekin edo goian aipatutako FinTech aplikazioekin, haien baimena behar duzu haien zerbitzuak erabiltzeko edo sartzeko. Dauzkazun beharren arabera, baliteke informazio pertsonala eman behar izatea, Know-Your-Customer (KYC) prozedura zorrotzak igarotzea edo zure finantzak eta kreditu-historiak mailegu bat jasotzeko baldintzak bete ditzaketela frogatzea.

Aitzitik, ia edonork sar ditzake zerbitzu hauetarako DeFi alternatibak Interneteko konexioa, kriptografia-zorroa eta smartphone (edo ordenagailua) soilik erabiliz. Horri esker, baimenik gabeko ordainketak bidal ditzakezu blokeo-kateen protokolo ezberdinen bidez munduko edozeini. Ordainketa hauek handiak edo txikiak izan daitezke (kafe bat edo etxe bat erostea), tokikoak edo nazioartekoak, eta askotan bidalketak eta ondarezko beste alternatibak baino askoz merkeagoak dira.

Irango kapital-kontroletatik hasita —Venezuelan USDren debekua— Kanadako manifestarien bankuaren bankutik (eta beste hainbat adibide), baimenik gabeko honek ez du garrantzirik ematen zure baimenak kendu arte. Zentsura finantzarioaren biktima direnentzat, DeFi alternatiba bat izatea finantza-sistema tradizionalak mugatuta edo debekatuta egon direnentzat diru-zerbitzua izan da.

Gainera, baimenik gabeko hau maileguan eta maileguetan hedatzen da. Kriptografia baduzu, ez duzu bankurik behar mailegu bat lortzeko. Zure kriptoa gordailu dezakezu kripto-bermeak mailegu bat berehala lortzeko DeFi protokolo baten bidez, txanpon egonkorretan ordaindu ahal izango zaizuna (behar izanez gero fiat monetarekin trukatu daitekeena). Mailegua itzultzen denean, zure kriptografia automatikoki itzuliko duzu. Eta nahi baduzu, zure kriptoa ere eman dezakezu itzulera lortzeko, besteentzako banku-alternatiba gisa jarduteko aukera emanez. DeFi tasa hauek aurrezki-kontu estandar batetik jasoko lituzkeen tasak baino askoz ere altuagoak izan ohi dira (% 1-10+ vs. 0.01-1%, hurrenez hurren).

Azkenik, zure kriptografia beste kriptografia eta moneta egonkorrak trukatu ditzakezu truke deszentralizatu baten bidez (DEX) baimenik gabe. Aitzitik, Robinhood FinTech aplikazio baimenduak erosteko gaitasuna kendu zuen Gamestop akzioak GME 2021eko estualdi laburrean zehar. Ekintza honek blokeo-katearen eta DeFi alternatibak aztertzera eraman zituen asko.

DeFi-k lineako finantza-transakzio anonimoak edo pseudonimoak egiteko aukera ematen du. Sustatzaileentzat, sareko finantza pribatutasuna izatea funtsezko giza eskubide bat da. Ordainketa-sare fiat eta oinordekoen alternatiba gisa, DeFi-k gizabanakoek beren finantza-kontrol osoa izan dezakete. Askotan, DeFi protokoloek ordainketa azkarragoak eta merkeagoak (eta mailegu- eta mailegu-tasa hobeak) ahalbidetzen dituzte. Bidalketa estandarrak egunak iraun ditzakeen arren, kriptografiako ordainketak normalean segundo soiletatik minutu gutxira irauten du.

Baimenik gabeko honek erlazionatutako funtzio bat gaitzen du: zentsura erresistentzia. Hirugarren baten baimena behar ez denez, aukerako pribatutasunarekin batera, finantza-zentsura neurriak gutxitu egiten dira eta ez dira hain betegarriak. Lege murriztaileen eta askotan asmagarrien finantza-zigorren konponbide gisa, DeFik mundu osoko kapital-fluxu librea ahalbidetzen du. Batzuek finantza-entitateek edo gobernuek egindako murrizketa gaiztoak direla esango luketenaz harago, DeFiren zentsura-erresistentziak ordainketa-sare sendoak ere ahalbidetzen ditu geldialdi gutxirekin (bloke-katearen arabera). Kreditu-txartelen sare nagusiek ere etenaldiak dituzte tarteka, eta lineako ordainketa funtzionaltasuna behar duten eremu garatuetan eta ekonomietan hondamena eragin dezakete edo eskudiruzko ordainketa fisikoak baztertzen dituzte.

DeFiren azken onura gakoa konfiantzarik eza da, hau da, ez duzu pertsona edo finantza entitate batean fidatu behar zure finantzak babesteko. Hori posible da blockchain-en bidez. Hasteko, egiaztatutako kriptografia-transakzioak aldaezinak dira (itzulezinak eta aldaezinak), beraz, merkatariek ez dute kezkatu behar bezero batek ordainketa atzera bota edo eteteko. Are garrantzitsuagoa dena, DeFi protokoloek zure aktiboak guztiz kontrolatzeko aukera ematen dute, bitartekari, hirugarren edo finantza-kudeatzaile batekin fidatu beharrik ez izateko. Horrek TradFik (Bernie Madoff Ponzi eskema, Zipreko banku-kontuaren zerga) eta kriptografia-truke zentralizatuak (CEX) eta zerbitzuak pairatu dituen kontraparte arriskua kentzen du (FTX, BlockFi, Gemini Earn). Hirugarrenen arrisku hori horregatik "ez zure gakoak (pribatuak), ez zure txanponak" esaldia kripto-jatorrientzako mantra bihurtu da. DeFi-rekin, "Zure giltzak badituzu, zure txanponak dituzu". Horrek esan nahi du zure kriptografia-funtsen kontrol osoa mantentzen duzula; beste inork ezin ditu ukitu.

Goiko abantaila batzuk errepikatzeko, DeFik normalean bizkorragoak, merkeagoak, baimenik gabekoak, fidagarriak, pribatuagoak (anonimoak/saionimoak) eta zentsurari erresistenteak diren finantza-transakzio eta akordioak egiteko aukera ematen du.

Bankurik gabekoei laguntzen — eta Bankudunei desegin

DeFi ekosistemaren beste onura aipagarri bat da nola irekitzen ari den finantza-zerbitzu nagusietarako sarbidea eskaseko eskualdeetan edo garapen bidean dauden herrialdeetan. Garapen-bidean dauden herrialdeetan banku-azpiegituren eskasia —edo horren hurbiltasuna— mundu osoko milioika diru-esparruko ekonomietan bizi den arrazoi bat da. Beste batzuek banku-kontu bat irekitzeko beharrezkoak diren finantza-kapital gutxieneko gutxienekorik ez izatea edo beste hainbat arrazoirengatik erabiltzearen beldur dira. 

DeFi irtenbideek bankurik gabekoei kripto-ordainketetara, kripto-aurrezki-kontuetara, berme-maileguak eta DeFi-ko beste produktu batzuetara sartzeko aukera ematen diete. Irtenbide iraultzaile hauei esker, bankurik gabekoei bankuaren bitartekaritza-pausoa saltatzeko eta "eskudiru-ekonomia" zorrozkietatik "DeFi ekonomietara" igarotzen dira asko "telefonorik gabe"tik "telefono mugikorrera" bitartekaririk behar izan gabe. finkoa-eta lotutako azpiegiturak.

Mundu garatuarentzat eta bankuetako biztanleentzat, DeFi zure finantza-aukerak irekitzen dituen alternatiba edo aukera bat besterik ez da. Horri esker, goian aipatutako DeFi profesionalak aprobetxatu ditzakezu, edo TradFi eta FinTech ekosistemak sustatzeko tarifa hobeak, kuota txikiagoak eta zerbitzu hobea eskaintzeko lehiakorra izaten jarraitzeko eta bezeroak atxikitzeko. 

Pertsona horientzat, beren burua "banku gabe" ari dira zerbitzu horiek (neurri batean edo osorik) DeFi alternatibekin ordezkatuz. Aurrez existitzen diren FinTech aplikazioak, kontu korronteak eta burtsarako sarbidea duten askorentzat, DeFi TradFi eta FinTech eskaintzarekin batera erabil daitekeen paradigma osagarri bat besterik ez da.

DeFiren desabantailak

Kripto-txanpon bakoitzean bi alde daude (eta bloke bakoitzeko 6 alde); batzuek gauzak bestela ikusten dituzte eta aurrez aipatutako abantaila batzuk benetan desabantailak direla aurreikusten dute. DeFi-k zure finantzak neurri handi batean kontrolatzeko aukera ematen dizun arren, arazoak, arriskuak eta erantzukizun pertsonal gehiagoren beharra dakar.

Batzuek deitoratzen dute erabiltzeko erraztasuna eta/edo kripto-ezagutza teknikoaren beharra DeFi-rekin aritzeko. Hau hobetzen joan den arren, DeFi-k sarritan FinTech aplikazioen eta beste finantza produktuen erabiltzaile-interfaze intuitiboekin (UI) eta erabiltzaile-esperientzia sinplearekin (UX) bat etor daitezkeen dApp-ak falta ditu. Horrek sarrerarako oztopo bat sor dezake, etorri berriak DeFi produktuak erabiltzea gomendatzen duena.

Transakzioen aldaezintasunak eta atzeraezintasunak arazoak sor ditzakete eta finantza-galerak. Transakzio bat helbide okerra bidaliko bazenu, litekeena da transakzio horretan jasotako kriptoa galtzea (hartzaileak kriptoa borondatez itzultzea erabaki ezean). Aitzitik, sarritan lor dezakezu zure banku, kreditu-kooperatiba edo finantza-aplikazioa akats edo iruzurrezko transakzio bat atzera bota dezan. Akatsetarako finantza-laguntzarik ez izatea da askok DeFirekin harremanetan jartzeko gogorik ez duten arrazoi bat.

DeFi-k kripto-galerak egiteko aukera ematen du auto-zaintza akatsen bidez. "Ez zure giltzak, ez zure txanponak" esan nahi du zure kriptografia zure kriptografia-zorro pertsonalean gorde daitekeela esan nahi duen arren, honen alderantziz "galdu zure giltzak, galdu zure txanponak". Berreskuratzeko neurririk ez baduzu (bigarren zorroaren babeskopia edo berreskuratzeko esaldi bat) eta diru-zorroa galtzen baduzu edo sarbide-pasahitza ahazten baduzu, diru-zorroan gordetako kripto guztia galduko duzu. Ustekabean gaizki zuzendutako transakzioek eta berreskuraezinak diren kriptografia-zorroek finantza-galera handiak eragin ditzakete eta beldurrezko istorioak sortu dituzte kaltetutakoentzat. Askoz zailagoa da (ia ezinezkoa bada) zure akzio-zorro edo banku-kontuetarako sarbide iraunkorra galtzea.

Finantza alderdiak eta haien transakzioak identifikatzeak legez kanpoko jarduerak saihestu ditzake. Batzuk DeFi-ren baimenik gabekoa goraipatzen duten arren, beste batzuk kezkatuta daude DeFi munduko zatietan KYC eta Diru-Zuriketaren Aurkako (AML) prozeduren faltagatik. Horrek bestela eragotziko liratekeen legez kanpoko jarduerak sor ditzake, zerga-iruzurtik hasi eta gizakien salerosketaraino. DeFi-ren aldekoek erantzun egiten dute TradFi-k gaitutako fiat ordainketak legez kanpoko jarduera horien gehiengoa direla oraindik.

Azken arriskua dApp edo DeFi protokolo baten barruan hack edo kontratu adimendunen ustiapena izateko aukera da. Nahiz eta ez baduzu transakzio hutsik egiten edo zure kriptografia-zorroa (eta bere partaidetzak) galtzen baduzu, DeFi bidez kriptografia galtzeko aukera dago oraindik. Zure zorrotik DeFi proiektu batera kriptografia bidaltzen baduzu, kriptografia lapurtu liteke kapela beltz hacker baten bidez, protokolo batean, kate gurutzatuko zubi batean edo beste DeFi ustiapen batean ahultasun bat ustiatzen duena. Adibide aipagarrien artean The DAO hack, Ronin zubiaren ustiapena eta Wormhole gertakaria. DeFi erabiltzen dutenentzat, gomendatzen da DeFi produktuak erabiltzea ondo finkatuta dauden eta aspalditik egon direnak, hack bat arrakastaz exekutatzeko aukera, oro har, denborarekin murrizten baita.

Zehaztu DeFi zuretzat egokia den

Sortzen ari den sektore honetan esperimentatu nahi baduzu, Uniswap, Ox Protocol edo QuickSwap bezalako DEX bat erabiltzen has zaitezke. Horren ondoren, Lido, Aave, Curve edo Compound bezalako DeFi aukera gehiago aztertzea kontuan hartu dezakezu. DeFi barruan mailegu, mailegu eta partaidetza aukerak esperimentatzeko aukera ematen dizute.

Gehienek DeFiren alde onak eta txarrak daudela ados egongo litzatekeen arren, iritziak banatu daitezke, norberaren joera filosofiko edo politikoetan oinarrituta. Tradizionalagoak diren edo TradFi mundutik datozen askok KYCren, AMLren, konfiantzazko finantza-erakundeen garrantziaz eta merituez iritziko lukete eta finantza-iruzur, iruzur edo beste arazoren bat gertatuz gero, nolabaiteko errekurtsoa izatea. Kriptografia-jatorrizko jendearentzat, DeFi konponbidea da kontraparte-arriskuaren, finantza-bitartekarien, banku gabeko populazioen, anonimo izateko nahiaren, finantza-zentsuraren eta banku tradizionalaren finantza-marruskadura eta atzerapenetarako. Arrazoi horiengatik, TradFi-n landatu, DeFi arakatu edo finantza-mundu desberdin horien konbinazio bat erabiltzeko erabakia, oro har, norberaren, bere egoera berezia eta ikuspegi orokorraren esku uztea da.

Cheat Sheet

DeFi abantailak:

• DeFi-k baimenik gabeko, konfiantzarik gabeko eta zentsurari erresistenteak diren transakzioak egiteko aukera ematen du.
• DeFi-k lineako finantza pribatutasuna ahalbidetzen du.
• DeFi finantza-transakzioak eta prozesuak normalean azkarragoak eta merkeagoak dira.
• DeFik finantza zerbitzuak eskaintzen dizkie bankurik gabekoei.
• DeFi-k "bankuaren bankua kendu" dezake finantzak kudeatzeko modu alternatibo bat emanez.

DeFi Cons:

• DeFi aukerak erabiltzea zailagoa izan daiteke UI/UX optimoa baino ez delako eta/edo kriptografia ezagutzaren beharragatik.
• Ustekabean gaizki zuzendutako transakzioek eta berreskuraezinak diren kriptografia-zorroak berreskuratu ezin diren fondo galduak eragin ditzakete.
• Hackerrek kriptografia kopuru handiak lapurtu dituzte DeFi protokoloetako akatsak eta ahuleziak baliatuz; horrek zure fondoak lapurtzea eragin dezake.