Zein da gaur egun teknologiako akzioetan inbertitzeko modurik onena? Estrategia hau ondo funtzionatzen ari da funtsen kudeatzaile batentzat.

Robert Stimpson-ek, Oak Associates Funds-eko inbertsio-zuzendariak, esan zuen "finantza-lehen hurbilketa" bat irauteko ahalmena duten enpresentzat egokiena dela egungo ingurunerako, interes-tasen igoera eta atzeraldi posible bat barne dauden arriskuekin.

Elkarrizketa batean, Stimpson, 21 urtez enpresan egon dena eta Red Oak Technology Select Fund 544 milioi dolarrekin batera kudeatzen duena.
ROGSX,
+ 0.31%,
Bere taldearen ikuspegia deskribatu zuen kapital teknologiko handiko akzioak hautatzeko "balorazio erakargarrirako, irabazi-marjina handiak eta akziodunen balioa onartzen eta aitortzeko gaitasuna edo borondatea".

Azken zati horrek akzioen erosketak izan ditzake, akzio bakoitzeko irabaziak handitzen dituztenak, dibidenduen igoerak edo akzio bakoitzeko irabaziak handituko dituzten erosketak.

Funtsak fakturazio baxuko ikuspegia du, gaur egun 26 akzio ditu eta lau izarreko balorazioa du, bigarren altuena, Morningstar-en.

Enpresa batek ez du zertan dibidendurik ordaindu behar funtsaren partaidetzen artean egoteko, esan du Stimpsonek, baina "inbertitzaileekiko errespetua erakutsi behar du", eta horrek "erosketetarako ikuspegi ez-hubristikoa" barne hartzen du.

Tech-stock rallyari begirada hurbilago bat

Hona hemen Nasdaq Indize Konposatuaren mugimendua erakusten duen urtebeteko grafikoa
COMP,
+ 0.62%
:

Nasdaq-ek % 23 egin du gora ekainaren 2022an 16ko itxiera baxutik eta orain % 17 jaitsi da urtean. Nasdaq-100 indizea
NDX,
+ 0.75%
— Nasdaq osoko finantza ez diren 100 akzio handienak biltzen dituena — aurten ere % 17 jaitsi da. Baina ekainaren 22az geroztik bere %16ko bilkura egin ondoren ere, Nasdaq-23-ren 100k %30 eta %59 artean behera jarraitzen dute 2022rako.

Ziur, Red Oak Technology Select Fund-ek ez dio ihes egin aurtengo beherakada zabalari: %17 jaitsi da 2022rako.

Uztaileko inflazio-zenbakiak espero baino hobeak izan arren, Erreserba Federalak bideari eustea eta ekonomia hozteko interes-tasak igotzen jarraitzea espero da. Interes-tasen igoerak beti eragiten du akzioen prezioetan, are gehiago teknologiako akzioetan. Hori da haien irabaziak salmenten hazkundeak bultzatuta, edo baita "berrikuntza disruptiboa" izateko duten potentzialarekiko erreakzio emozionalak bultzatuta, irabazien, kutxa-fluxuaren eta kapitalaren hedapenaren gehikuntzak akziodunei mesede egiteko modukoak izan beharrean.

«Zero interes-tasa ingurunean geundenean, arriskuaren onarpena askoz handiagoa zen. Kapitala merkea zen eta denbora batean errentagarri bihurtuko ez ziren enpresak onargarriak ziren ", esan zuen Stimpsonek.

Aurrera begira, inbertitzaileei gomendatzen die enpresetan inbertitzea saihestea, azkenean "goiak" diruditen egungo balorazioetan haziko direlakoan.

Funtsaren errendimendua

Stimpsonek azkar adostu zuen Red Oak Technology Select Fund-en "kalitate handiko blue-chip hurbilketa" teknologiaren akzioen aurrean azken zezen-merkatuan errendimendu txikia izan zuela.

"Nahi al nuke azken 20 urteetan Nvidia izan ginela? Erabat - munstro bat izan da ", esan zuen.

Baina Nvidia Corp.
NVDA,
+ 1.73%,
Tesla Inc.
TSLA,
+ 3.10%
eta Netflix Inc.
NFLX,
-0.08%,
konpainia bikainak izendatu zituen guztiek, funtsaren estandarrak betetzen ez zituzten "akziodunekin partekatutako akzioen etekinak" agertzen ziren. Amazon.com Inc izena jarri zuen.
AMZN,
-0.26%
eta Apple Inc.
AMZN,
-0.26%
egiten duten enpresen adibide gisa.

Hona hemen funtsaren guztizko etekinaren alderaketa Invesco QQQ Trust-enarekin
QQQ,
+ 0.81%
(Nasdaq-100-ren jarraipena egiten duena) eta SPDR S&P 500 Trust
ESPIA,
+ 0.41%
azken bost urteetan:

Ez da harritzekoa Red Oak Technology Select Fund-ek QQQ atzetik joatea, banku zentralak eta zerga-politikek hainbeste egin zutenean teknologia-izakin arriskutsuenak ere laguntzeko. Baina funtsak S&P 500-a gainditu du
SPX,
+ 0.40%
bost urteko errendimendua, eta interes-tasen eta ekonomiaren norabideari buruz sentitzen zarenaren arabera, teknologiaren ikuspegi kontserbadorea egokia izan daiteke zuretzat.

Stimpsonek esan zuen azken urtean, funtsak kontsumo-elektronikari lotutako partaidetzak murrizten ari zirela, zuzendaritza taldeak uste zuelako "pandemia garaian jokoetarako, etxeetarako eta abarretarako eskaria aurreratu zela". Gainera, esan zuen "erdieroaleak arindu" zituztela eta enpresa-mailako software-enpresetan partaidetzak handitu zirela.

Ustiategi nagusiak

Hona hemen Red Oak Technology Select Fund-en 10 partaidetza handienak ekainaren 30ean:

Goiko zerrendako Alphabet Inc. akzioen ehunekoa funtsak konpainiaren C klaseko partaidetza konbinatuena da.
GOOG,
+ 0.19%
eta A klasea
GOOGL,
+ 0.33%
akzioak.

Ez galdu: Petrolioaren prezioak behera egiten ari dira, baina energia konpainien irabazien kalkuluek gora egiten jarraitzen dute — akzio hauek merkeak dira

Entzun Ray Dalio MarketWatch-en Ideia berri onenak diruaren jaialdian irailaren 21ean eta 22an, New Yorken. Hedge-funden aitzindariak ikuspegi sendoak ditu ekonomia norantz doan.