Iritzia: Burtsak argi eta ozen esaten dizu: Orain ez da Fed-ari aurre egiteko edo hartzaren aurrean aurre egiteko unea.

Orduan, merkatuan zintzilik zeuden “hiru ni”en espektroa zen —inflazioa, interes-tasak eta inpugnazioa (Richard Nixon presidentea Watergate-ren eskandaluaren inguruko gertakariengatik auzipetua izateko arriskuan zegoen, hori inoiz gertatu zen arren). Orain "bi I" besterik ez dira —inflazioa eta interes tasak—, baina oraindik indarrean daude, Powellek adierazi zuenez. 

S&P 500-n 4080-tik 4200-ra arteko erresistentzia-eremu sendoa dago, eta hortik gorako 4300-n erresistentzia gehiago dago. Alde txarretik, 3930-3940-en laguntza dago (azken asteko minimoak), laguntza gehiago 3900tik gertu, eta gero laguntza handia 3760 eta 3850 artean (abenduko minimoak).

McMillan Volatility Band (MVB) otsailaren hasierako salmenta seinalea indarrean dago oraindik, gure posizioak behera egin ditugun arren. Merkataritza honen helburua SPX-k -4σ "Bollinger Band aldatua"-n negoziatzea da. -3σ Banda ukitu du baina ez du helburura iritsi. 

Akzio-soilik put-call ratioak salmenta-seinaleetan mantendu dira, bi ratioak nabarmen igo baitira aste honetan. Salmenta seinaleetan jarraituko dute irauli eta gainbeheran hasten diren arte, epe laburrean ez dirudien zerbait. Era berean, guztizko ratioa ere asko igo da.

Zabalera makala izan da, eta, ondorioz, gure bi zabalera osziladoreak kontrako noranzkoetan seinalatzen ari dira. NYSEren zabalera ahuldu egin da, baina bertan sortutako azken seinalea —otsailaren 23ko erosketa seinalea— indarrean dago (ozta-ozta). Hala ere, "izakinak soilik" zabalera osziladorea (izakinen espektro zabalagoa estaltzen duena) gaizki hondatu zen azken bi asteetan eta salmenta seinalera itzuli da, aurreko erosketa seinalea bertan behera utzi ostean. Hemen akordioren bat egon arte itxarongo dugu zabalera osziladoreetan oinarritutako posizioa hartu aurretik.

NYSEko 52 asteko minimo berriak atzo (martxoak 52) 8 asteko maximo berrien aurretik izan ziren eta gaur errepikatzeak adierazle honen egungo erosketa seinalea geldituko luke. Azken hilabetean NYSEko gutxiengo berriak gainditzen ari direla ikusi dugu noizean behin, baina ez oraindik bi egun jarraian.

Beraz, goiko adierazleak guztiak ahultzen ari dira neurri batean, baina hegazkortasun adierazleak ez. CBOE Hegazkortasun Indizea - ​​VIX -
VIX,
+ 18.32%
bere munduan geratzen da. Martxoaren 1eko "punta gailurra" erosketa-seinaleak bere horretan jarraitzen du, VIX erosketa-seinalearen epe ertaineko joerak bezalaxe, jatorriz joan den azaroan sortu zen (zirkulua datorren VIX grafikoan). VIX grafikoko negatibo potentzial bakarra 18tik gertu dagoen maila da - bertatik behin eta berriz errebotatu du bear merkatu honetan, ostegunean bezala. VIX "baxua" hori zertxobait justifikatzen da SPXren hegazkortasuna % 15era jaisten dela, hau da, 2022ko urtarrilean merkatu hau hasi zenetik izan den baxuena.

Hegazkortasunaren deribatuen eraikuntza, oro har, aldekoa da akzioen aurreikuspenetan, gainera. Hori da epe-egiturak gorantz doazelako eta VIX-en etorkizunak VIXen prezioan negoziatzen ari direlako. Arazo txiki bat dago arlo honetan, eta hau da, CBOEren epe laburreko Hegazkortasun Indizea (VIX9D) VIXen prezioaren gainetik ari dela negoziatzen. Hala ere, bere igoera epe hurbileko gertakari pare batengatik da (langabeziaren txostena eta hileroko KPIaren txostena), eta horrek merkatuan hegazkortasuna sor dezake. 

Orokorrean, gure "oinarrizko" bearish posizioa mantentzen ari gara SPX grafikoaren negatibotasunagatik eta akzio-soilik put-call ratioen salmenta seinaleengatik. Hala eta guztiz ere, "oinarrizko" posizio horien inguruan baieztatutako seinaleak negoziatuko ditugu, beste adierazle batzuek ematen badituzte.

Gomendio berria: Omnicom Group (OMC) 

Saltzeko seinale berri bat dago OMC-n put-call ratio haztatuta
OMC,
-1.54%.
Baldintzak euskarriaren azpitik apur bat jaitsi dira dagoeneko, eta, beraz, une honetan seinalearen gainean jardun dezakegu.

Erosi 3 OMC apirilak (21^st) 90 jarri

3.00 edo gutxiagoko prezioan.

OMC: 89.36 apirila (21^st) 90 postu: duela gutxi 1.95 eskaintza, 3.00:XNUMXetan eskainia

Jardun hauek mantenduko ditugu OMCren put-call ratioa salmenta seinalean jarraitzen duen bitartean. Doako put-call ratioaren taulan ikus daitekeenez, OMC-ko muturreko mailetako seinaleek arrakasta izan dute azken urtean.

Jarraipen ekintzak: 

Gure SPY hedapenetarako ijezketa-prozedura "estandarra" erabiltzen ari gara: edozein zezen edo hartz hedapen bertikaletan, azpikoek greba laburra jotzen badute, jaurti ezazu zabalkunde osoa. Hori dei zezenaren hedapenaren kasuan roll up izango litzateke, edo behera egin bear den hedapenaren kasuan. Egon iraungitze berean, eta mantendu greben arteko distantzia berdina, bestela agindu ezean. 

Luzea 1 SPY Martxa (17^th) 410 deia eta 1 SPY martxoa laburra (17^th) 425 deitu: Zabalkunde hau "New Highs vs. New Lows" erosteko seinaleen ildotik erosi zen. Urtarrilaren 26an atera zen^th, SPY denean
ESPIA,
-1.84%
404an negoziatu zen, eta, ondoren, iraungitzean berriro bildu zen. Utzi posizio honetatik NYSEko baxu berriek bi egun jarraian goi-maila berriak gainditzen badituzte.

Martxoaren 3 XM luzea (17^th) 15 dei: Burtsa
XM,
-0.64%
gorago mugitzen hasi da, beraz, jaurti Martxoak (17^th) 15 deialdi apirilera arte (21^st) 17.5 dei.

Luzea 1 SPY Martxa (17^th) 394 put eta Short 1 SPY March (17^th) 369 jarri: Hartz hedapen hau McMillan Volatility Band (MVB) salmenta seinalearen arabera erosi zen, eta joan den astean jaitsi zen. Merkataritza hau gelditu egingo litzateke SPX +4σ Bandaren gainetik itzuliko balitz. Bere helburua -4σ Banda da.

2 CTLT martxa luzea (17^th) 70 dei: Eskuratze-zurrumurru hau oraindik "jokoan" dago, nahiz eta stocka
CTLT,
+ 0.21%
apur bat atzera egin du. Jarraitu eusten zurrumurru hauek betetzen diren bitartean.

Luzea 3 MANU martxoa (17^th) 25 dei: Balizko hartu-emanak oztopoak jo ditu, egungo jabeek Manchester United-en ustez
MANU,
-4.09%
analistek justifika dezaketen baino askoz gehiago balio du. Eutsi egingo diogu.

Luzea 2 GRMN Apirila (21^st) 95 jartzen du: Hauek otsailaren 21ean erosi zituzten^st, GRMN denean
GRMN,
-1.38%
95 azpitik itxita. Posizio honetan jarraituko dugu GRMN haztatutako put-call ratioa salmenta seinale batean jarraitzen duen bitartean.

Long 2 SPY Apirila (21^st) 390 eta laburra 2 SPY Apirila (21^st) 360 jartzen du: Hau da gure "core" bearish posizioa. Hasieran, geldiune bat ezarriko dugu posizio hau ixteko SPX 4200tik gora ixten bada.

Luzea 1 SPY Apirila (6^th) 395 deia eta 1 laburra SPY apirila (6^th) 410 deitu: Bull-spread dei hau VIX "spike peak" erosketa seinalearen ildotik erosi zen. Martxoaren 1ean, asteazkenean, merkataritzaren itxieran baieztatu zen. Gelditu VIX 23.73tik gora ixten bada. Bestela, 22 merkataritza-egunetan eutsiko diogu.

Luzea 10 LLAP apirila (21^st) 2 dei: Gelditu LLAP bada
LLAP,
-11.97%
1.90 azpitik ixten da.

Luzea 1 SGEN
SGEN,
-1.54%
apirilak (21^st) 180 deia eta 1 SGEN laburra (21^st) 200 deitu: Hasieran geldiunerik gabe eutsiko diogu, harrapaketa-zurrumurru hau martxan dagoen bitartean.

Geldialdi guztiak buruko itxiera geldialdiak dira, bestela adierazi ezean.

Bidali galderak hona: [posta elektroniko bidez babestua].

Lawrence G. McMillan McMillan Analysis-eko presidentea da, erregistratutako inbertsioen eta salgaien merkataritzako aholkularia. McMillanek txosten honetan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzake, pertsonalki zein bezeroen kontuetan. Esperientzia handiko dendari eta diru-kudeatzailea da eta salduen liburuaren egilea da, Aukerak Inbertsio Estrategiko gisa.

©McMillan Analysis Corporation SEC-n erregistratuta dago inbertsio-aholkulari gisa eta CFTC-n salgaien merkataritzako aholkulari gisa. Buletin honetako informazioa kontu handiz bildu da fidagarritzat jotzen diren iturrietatik, baina zehaztasuna eta osotasuna ez daude bermatuta. McMillan Analysis Corporation-eko funtzionarioek edo zuzendariek, edo pertsona horiek kudeatutako kontuek aholkuan gomendatutako baloreetan posizioak izan ditzakete.