Zer erosi KPI handiko ingurune batean

Inflazioak nahasten al du zure arrautza? Bada, ez zaude bakarrik. Merkatua ahula izan da 2021eko bigarren seihilekoan inflazioa martxan jarri zenetik. Urtebete baino gehiago geroago, oraindik ere borrokan ari gara muturreko prezioen igoerarekin eta saldoen murrizketarekin gure bitartekaritza kontuetan eta 401(k)s.

Zorionez, oraindik denbora dago inflazioaren aurkako inbertsioak zure zorroan gehitzeko. Aktibo-klaseen nahasketa on batek zure hegazkortasuna leuntu dezake, bai 2023rako eta baita etorkizunerako ere. Irakurri zerk eragiten duen inflazioa eta zein inbertsiok ondoen funtzionatzen duten prezioak gora egiten dutenean.

Inflazioa eragiten duena

Inflazioa eskariaren eta eskaintzaren arteko desadostasun batek eragiten du. Bat-etortze hori eskariaren edo eskaintzaren aldetik sor daiteke.

Eskaria-Tira inflazioa

Eskari-jarrera inflazioa kontsumitzaileek ekoizleek hornitu ditzaketenak baino gauza gehiago nahi dituztenean gertatzen da. Hau aldian-aldian gertatzen higiezinen merkatuan ikusten duzu. Higiezinen prezioak igotzen dira —batzuetan modu zoroan— etxebizitza erosle gehiago daudenean etxebizitzak baino. Eskari-jarrera inflazioa antzeko dinamika da, ekonomia osoan zehar hedatua.

Eskari-erakarpen inflazioaren oinarrian dauden arrazoiak kontsumitzaileen hobespenetan aldaketa handiak, jendearen poltsikoetan diru gehiago jartzen duten suspertze-programak edo zorpetze merkea ahalbidetzen duten interes-tasa baxuak daude.

Cost-Push inflazioa

Kostuen bultzada inflazioa Eskariak indartsu jarraitzen duen bitartean gertatzen diren eskaintza eskasetatik hasten da. Hornidura eskasiak bere kausa-faktoreak ditu. Gehienek kostu handiagoak dakartzate lehengaietan eta eskulanean. Gero, ekoizleek kostu horiek kontsumitzaileengana pasatzen dituzte txikizkako prezio altuagoen moduan.

Pandemiarekin lotutako inflazio-faktoreak

Orain jasaten ari garen inflazioaren gorakada handiak bere sustraiak eskarian eta eskaintzan ditu. Jolasean dauden faktoreak hauek dira:

• 2020ko blokeo pandemikoen ostean egindako gastu-eskaria
• Pandemiarekin lotutako estimulu-ordainketak
• Hornikuntza-katearen etengabeko etenak pandemiaren ondorioz
• Dimisio Handia eta bere eragina lan eskaintzan eta langileen soldatetan

Zoritxarrez, inflazioa ez da erraz edo azkar konpontzen. Prezioen igoerak jarraituko du eskaria hoztu arte, eskaintza asetzeko edo eskaintza handitu arte eskaria asetzeko. Jakin ezazu, gainera, prezioak normalean ez direla jaitsiko ingurune inflazionista amaitzen denean; hain azkar igotzeari uzten diote.

40 urteko inflazioa % 6.4tik gorakoa izan denez, dibidenduen akzioek inflazioa gainditzeko eta diru-sarrera fidagarri bat sortzeko modu onenetako bat eskaintzen dute. Deskargatu "Five Dividend Stocks To Beat Inflation", Forbes-en dibidenduen adituaren txosten berezia, John Dobosz.

Inflazio garaietarako inbertsio onenak

Aktibo batzuek inflazio-presioaren eraginpean gainditzen dute, beste batzuek bereari eusten diote eta beste batzuek behera egiten dute. Zure erronka jokabide ezberdin hauek orekatzea da, errendimendu ona lortzeko, edozein dela ere inflazioarekin gertatzen dena. Zergatik? Ezin baita koherentziaz aurreikusi inflazioaren joerak noiz aldatuko diren.

Hori dela eta, ez duzu inflazio-estalpenetan dena sartu nahi. Damutuko zara inflazioa ustekabean moderatzen bada.

Gogoan izan beheko sei inbertsioak berrikusten dituzun bitartean. Guztiek dute zeresana inflazioaren aurkako zorro batean, baina batzuk, urrea bezala, hobeak dira dosi txikiagoetan.

1. Izakinak

Forbes Advisor-eko Bob Sullivanek jakinarazi duenez, S&P 500-ren epe luzerako batez besteko urteko etekina % 10 ingurukoa da. Estatu Batuetako Lan Estatistiken Bulegoaren Kontsumo Prezioen Indizearen (KPI) datuen arabera, epe luzerako urteko batez besteko inflazio-tasa %3.5ekoa da. Zenbaki horiek istorioa kontatzen dute. Epe luzean, akzioek modu errazean gainditu dute inflazioa.

Zer esan nahi du horrek zure inbertsio-zorroarentzat? Akzioetan epe luzerako posizio egonkorrak zure aberastasuna prezioen igoeretatik babestu beharko luke.

Egia esan, hau onartzeko egia gogorra da. Azken finean, burtsak normalean borrokatzen du inflazioa altua den bitartean. Gogoratu bakarrik ziklo hauek aldi baterakoak direla. Azkenean, inflazioa berdindu egingo da eta burtsa suspertu egingo da. Inbertitzen jarraitzea da ondorengo hazkundean parte hartzeko modurik onena.

2. Dibidendu Aristokratak

Dibidenduen Aristokratak 500 urtez jarraian edo gehiagotan dibidenduak igo dituzten S&P 25 enpresak dira. Adibideen artean, etxeko hobekuntza denda Lowe (BAXUA) eta nomina prozesadorea Datuen tratamendu automatikoa (ADP). Bi konpainiek urteko dibidenduen igoerak bultzatu dituzte 45 urte baino gehiagoz jarraian.

Diru-sarrerak igotzeko iturri fidagarri batek inflazioak gora egiten duenean jasaten dituzun bizi-kostu handiagoak konpentsatu ditzake. Epe luzera, posizio hauetan akzioen prezioen balioespenaz ere etekina ateratzen zara.

Jakin Lowe's edo edozein aristokratak bere dibidenduen politika alda dezakeela. Dibidendua Aristokratak ez dituzte askotan igoerak saltatzen edo dibidenduak mozten, baina gertatzen da.

3. Higiezinak

Higiezinen balioak eta alokairuak normalean inflazioan igotzen dira. Beraz, zure higiezinen ustiategiek balioa eta errenta potentziala handitu beharko lukete prezioak igo ahala.

Onura horiek lortzeko ondasun higiezinak eros ditzakezu, baina agian ez duzu nahi. Gaur egungo hipoteka-tasa altuak oztopo dira. Zalantzarik gabeko garai ekonomiko hauetan, baliteke aktibo garestia eta likidorik gabeko bat hartzeko gogorik ez izatea.

Bestela, higiezinen trukean negoziatzen diren fondoetan edo higiezinen inbertsio fidagarrietan (REIT) inberti dezakezu. Adibideen artean daude Vanguard Real Estate ETF (VNQ) eta Errenta erreala (O). Biek ondasun higiezinekiko esposizioa eskaintzen dute, baina jabetza fisikoa baino dibertsifikazio handiagoarekin, konpromiso txikiagoarekin eta diru-gastu txikiagoarekin.

4. AHOLKUAK

Ogasunaren inflazioan babestutako baloreak (TIPS) AEBetako Altxorraren bonoak inflazioari indexatutakoak dira. Haien balioa igotzen da KPIa igotzen den bakoitzean. Are hobeto, TIPSen interesen ordainketak ere handitzen dira inflazioak gora egiten duenean. Hau da, interes-ordainketa horiek bonuaren kupoi-tasa balio nagusiari aplikatuz kalkulatzen direlako.

Zoritxarrez, AHOLKUAK inflazioa hasi baino lehen erosi behar dira. Orduan, inflazioak bultzatutako doikuntza nagusi horien balioa maximizatzen duzu. Kristalezko bola funtzional bat eskura ez baduzu, baliteke TIPS posizio txiki bat koherentziaz mantentzea aukeratzea; beraz, gutxienez hurrengo inflazio-ziklorako prestatuta zaude.

40 urteko inflazioa % 6.4tik gorakoa izan denez, dibidenduen akzioek inflazioa gainditzeko eta diru-sarrera fidagarri bat sortzeko modu onenetako bat eskaintzen dute. Deskargatu "Five Dividend Stocks To Beat Inflation", Forbes-en dibidenduen adituaren txosten berezia, John Dobosz.

5. Amerikako Estatu Batuetako

Salgaiak artoa, garia, energia, metal preziatuak eta abeltzaintza bezalako lehengaiak dira. Ikerketatik Vanguard ondorioztatu du salgaiek % 7tik % 9ra balio dezaketela AEBetako ekonomiaren ustekabeko inflazioaren % 1 bakoitzeko. Zalantzarik gabe, hori da zure inflazio estalduratik ikusi nahi duzun etekin mota.

Etorkizuneko kontratuen bidez salgaietan inbertitu dezakezu, baina ETFak aukera sinpleagoak dira. Salgai mota batean espezializatutako lehengaien ETFak aurki ditzakezu, petrolioa edo nekazaritza bezalakoak. Edo, estrategia zabalagoa duen fondo batean inbertitu dezakezu. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), adibidez, energiaren, industriaren eta metal preziatuen, nekazaritza eta abeltzaintzaren esposizioa eskaintzen du.

6. Gold

Urrea salgai mota bat da, baina bere azalpena merezi du. Inbertitzaile askok urrea inflazioaren estaldura sendo gisa erakusten dute. Zoritxarrez, zentzu honetan bere jarduna ez da koherentea izan. Urreak oso ondo egin zuen 1970eko hamarkadaren amaieran, inflazioa zifra bikoitzetara igo zenean. Baina beste inflazio-aldi batzuetan, urreak balioa galdu du. Honen barruan sartzen dira 2022ko martxoa eta azaroa bitarteko hilabeteak, inflazioa %8tik gorakoa izan baitzen batez beste.

Hala ere, urreak erakargarritasuna du aktibo alternatibo gisa. Oso zalantzazko garai ekonomikoetan estimatu ohi da. Inflazio joko hutsa baino, hondamendi ekonomikoaren aurkako estalduratzat har dezakezu.

Urre fisikoa eros dezakezu, baina errazagoa eta seguruagoa da urrezko ETF bat edukitzea. SPDR Urrezko Patronatua (GLD) benetako urrez babestutako aukera ezaguna da.

Nola funtzionatzen duten aktibo-klase desberdinak KPI handiko inguruneetan

Orokorrean, aktibo-klase ezberdinek prezioen igoerari nola erantzuten dioten jakiteak erabakiak hartzea hobe dezake. Irakurri aipagarrienak ikusteko.

Izakinak: Inflazio handiak enpresen kostuak igotzen ditu eta eskaria murriztu dezake, produktuaren arabera. Marjinak eta irabaziak gutxitu egin daitezke ondorioz. Inflazio maila altuek inbertitzaileen sentimenduari ere eragiten diote. Orokorrean, inbertitzaileak urduri daudenean, irabazien jaitsierarekin edo gabe, akzioen prezioak jaitsi egingo dira, sentimendu negatiboa muturreko bihurtzen denean izan ezik, hau da, burtsaren irabazien aurretik joan ohi da.

Errenta finkoa: Interes tasak igoerak bonoen prezioak jaisten ditu. Epemuga luzeagoek laburragoak baino eragin handiagoa izango dute, merkatuko baldintzekin bat egiteko azkarrago berritu dezaketenak.

Higiezinen: Adierazi bezala, higiezinen balioak eta alokairuak inflazioarekin batera igotzen dira. Harreman hori zuzenagoa da jabetza fisikoarekin higiezinen babesa duten baloreekin alderatuta. Baloreak, ETFak eta REITak barne, inbertitzaileen sentimenduak eta finantza-merkatuko beste faktore batzuek ere eragina dute.

Amerikako Estatu Batuetako: Salgaiak inflazioaren estaldura koherente eta eraginkorrenetako bat dira. Lehengaien prezio altuagoak inflazio handiagoaren arrazoi nagusia ez badira, emaitza izango dira.

Cash: Inflazioak eskudiruaren erosteko ahalmena jaisten du. Diruaren albisteak ez dira txarrak, ordea. Inflazioak gora egiten duenean, Erreserba Federalak interes-tasak igoz erantzuten du. Tasa altuago horiek eskudiru-gordailuen etekinetara iristen dira. Beraz, bai, diru-zorroan dagoen dirua gutxiago erosten da. Baina zure bankuko eskudiruak gehiago irabaziko du, batez ere diru hori errendimendu handiko aurrezki kontu batean gordetzen baduzu.

Pentsa epe luzera eta prestatu epe laburrerako

Hona hemen azken puntua: akzioek ez dute funtzionatzen muturreko prezioen igoeretan, baina akzioek ere inflazioa gainditzen dute epe luzera. Gaur egun burtsak gogorra dirudien arren, buru-belarri zaude bertan jarraitzeko. Kontrakoa da ez egitea.

Zorionez, higiezinak, AHOLKUAK eta salgaiak bezalako beste aktibo klase batzuen esposizioak zure hegazkortasun orokorra leun dezake garai gogor hauetan. Gehitu horiek zure zorrora kantitate txikietan, eta, gero, eutsi hurrengo zezen merkatura arte. Hori da zure habia-arrautza berreskuratzeko eta hazkuntzara itzultzeko modurik errazena.

Bost dibidenduen akzio nagusiak inflazioa gainditzeko

Inbertitzaile asko agian ez dira konturatzen 1930az geroztik, dibidenduek burtsetako etekin guztien % 40 eman dutela. Eta are gutxiago ezagutzen dena da bere eragin handia are handiagoa dela inflazio-urteetan, akziodunen irabazien %54 ikusgarria. Inflazioaren aurka estaltzeko kalitate handiko dibidenduen akzioak gehitu nahi badituzu, Forbes-en inbertsio taldeak oinarri sendoak dituzten 5 enpresa aurkitu ditu prezioak gora egiten ari direnean hazten jarraitzeko. Deskargatu txostena hemen.